Você deve levar sua hipoteca para a aposentadoria?

Parte do quadro otimista associado à aposentadoria é a emoção de se despedir daquele pagamento mensal da hipoteca - supondo que você já o tenha pago até lá. Ultimamente, tem havido uma mudança de pensamento que tem visto muitos planejadores financeiros sugerem que os aposentados continuem a fazer uma hipoteca durante a aposentadoria. Reinvestir o dinheiro do seu home equity, e de repente você terá um fluxo de novas receitas, tornando seus anos dourados um pouco mais dourados.

Bem, pode haver algumas desvantagens. Fazer uma hipoteca na aposentadoria pode ser uma boa ideia em certas situações, mas certamente não é uma solução única para aumentar a aposentadoria renda.

Você não pode comer sua casa

O conceito básico por trás da contratação de um empréstimo imobiliário é "você não pode comer sua casa". Como sua residência não produz renda, o valor da casa é inútil, a menos que você peça um empréstimo contra ela. Historicamente, a longo prazo, as casas oferecem taxas de retorno abaixo dos de carteiras de investimento devidamente diversificadas. Porque o valor da casa normalmente representa uma parte substancial da renda de um aposentado patrimônio líquido, pode ser indiscutivelmente um obstáculo à renda, ao crescimento do patrimônio líquido e à qualidade de vida geral na aposentadoria.

Então, logicamente, o próximo passo seria transferir seus ativos de sua casa, fazendo uma hipoteca e investindo o dinheiro em títulos isso deve superar o custo após os impostos da hipoteca, aumentando assim o patrimônio líquido no longo prazo e seu fluxo de caixa no curto prazo. Além disso, investimentos como a maioria dos fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF) são facilmente liquidados e podem ser vendidos aos poucos para atender às necessidades de gastos extras.

Tudo isso parece ótimo, mas não é tão simples: sempre que você apresentar mais aproveitar em suas finanças, há muitas coisas que você precisa considerar. Então, quais são as vantagens e desvantagens dessa estratégia?

Prós de levar uma hipoteca para a aposentadoria

Uma carteira de investimentos devidamente diversificada deve superar o desempenho dos imóveis residenciais no longo prazo. Não se deixe enganar pelos retornos imobiliários da última década. Imóveis residenciais, historicamente, fornecem taxas de retorno anuais de um dígito, embora diversificadas carteiras tendem a ter um desempenho muito melhor no longo prazo e deve-se esperar que continuem a fazê-lo em o futuro. Em segundo lugar, os juros sobre hipotecas são dedutível do imposto, o que pode servir para minimizar o custo do uso dessa forma de alavancagem, aumentando o retorno sobre o investimento dos títulos que você compra.

Finalmente, do ponto de vista do investimento, uma única propriedade pode ser considerada completamente não diversificada, o que é uma má notícia se representar uma parte substancial do seu patrimônio líquido. Diversificação é essencial para manter não apenas a estabilidade financeira, mas também a paz de espírito.

Contras de levar uma hipoteca para a aposentadoria

Apesar dos benefícios potenciais, essa estratégia também pode ter alguns efeitos colaterais desagradáveis. Como mencionado antes, a contratação de uma hipoteca é outra forma de alavancagem. Ao usar essa estratégia, você aumenta efetivamente a exposição total dos ativos para incluir não apenas uma casa, mas também os investimentos adicionais. Sua exposição total ao risco aumenta e sua vida financeira se torna muito mais complicada. Além disso, a receita que você obtém com seu investimento irá flutuar. Flutuações descendentes prolongadas podem ser assustadoras e difíceis de controlar.

Além disso, o Lei de redução de impostos e empregos de 2017 mitigou um pouco a vantagem da dedutibilidade. Os contribuintes agora só podem deduzir juros sobre $ 750.000 de hipotecas de residência qualificadas (abaixo de $ 1 milhão). A lei também suspende a dedução de juros pagos sobre empréstimos imobiliários e linhas de crédito, a menos que sejam usados ​​para comprar, construir ou melhorar substancialmente a casa que garante o financiamento.

Retornos de investimento vs. Hipotecas

Outro fator importante a ter em mente é que o retorno do investimento pode ser altamente variável no curto prazo, enquanto as hipotecas tendem a ser de natureza fixa. É razoável esperar períodos em que o desempenho de sua carteira seja substancialmente inferior ao custo da hipoteca. Isso pode prejudicar notavelmente sua base financeira e, potencialmente, comprometer sua capacidade futura de manter os pagamentos em dia. Essa variabilidade também pode comprometer sua tranquilidade. Se você ficar assustado durante uma desaceleração do mercado, pode reagir acessando seu portfólio a fim de pagar a hipoteca, negando assim a si mesmo os benefícios de uma recuperação em seu investimentos. Se isso acontecer, você acabará diminuindo seu patrimônio líquido em vez de aumentá-lo. É importante não subestimar a influência psicológica perturbadora da alavancagem.

Existem muitos fatores financeiros objetivos que você precisa levar em consideração para determinar o mérito dessa estratégia em sua situação financeira. Embora alguns planejadores financeiros possam emitir o mesmo conselho para todos, essa estratégia não é de forma alguma apropriada para todos.

A consideração mais importante é determinar qual será o custo total dos juros da hipoteca, pois esse é o obstáculo que sua carteira de investimentos deve superar para ter sucesso. Os fatores que afetam isso são muito simples e incluem sua capacidade de crédito e faixa de imposto. Obviamente, quanto melhor for o crédito, menor será o custo total dos juros. Além disso, quanto mais alta for a faixa de impostos, mais benefícios fiscais você receberá com a baixa de juros.

Aproveitando o patrimônio da sua casa durante a aposentadoria

A primeira coisa que você precisa fazer é falar com o seu oficial de crédito e contador para determinar o seu custo total de juros - líquido do benefício fiscal - que lhe dirá como quanto seu portfólio de investimento precisa ganhar para pagar as taxas de juros de seu hipoteca. Em seguida, você precisa abordar seu consultor de investimentos para discutir como superar esse obstáculo de investimento, o que leva a outro conjunto de considerações.

Saber sua taxa de retorno desejada é bastante simples, mas se você pode atingir essa taxa de retorno de forma razoável ou tolerar o risco necessário é outra história. De um modo geral, superar o custo da hipoteca exigirá uma alocação maior para ações, o que pode envolver quantias substanciais de portfólio volatilidade. Francamente, a maioria dos aposentados provavelmente não está disposta a aceitar tais níveis de volatilidade, especialmente porque têm menos tempo para enfrentar os altos e baixos do mercado. Outro fator a considerar é que a maioria dos consultores financeiros confia nas médias históricas para estimar o retorno futuro de uma carteira. Em outras palavras, não confie totalmente nas expectativas de retorno.

Por fim, a última consideração importante é determinar a porcentagem do patrimônio líquido total que sua casa representa. Quanto maior for a porcentagem do seu patrimônio líquido que a sua casa representa, mais importante se torna essa decisão.

Por exemplo, se o seu patrimônio líquido é de $ 2 milhões e sua casa representa apenas $ 200.000 dele, esta discussão dificilmente vale o esforço, pois o ganho marginal líquido desta estratégia afetará minimamente sua rede que vale a pena. No entanto, se o seu patrimônio líquido é de $ 400.000 e $ 200.000 disso vem de sua casa, então esta discussão assume um significado profundo em seu planejamento financeiro. Essa estratégia tem menos impacto e provavelmente menos apelo para alguém que é rico do que para alguém que é pobre.

Conclusão: os aposentados devem levar uma hipoteca para a aposentadoria?

Nunca é uma boa ideia aceitar cegamente um conselho, mesmo que ele venha da boca de um planejador financeiro. A segurança de carregar um hipoteca para a aposentadoria depende de uma variedade de fatores. O sucesso dessa estratégia não é garantido e pode complicar substancialmente sua vida financeira. Mais importante ainda, a alavancagem é uma faca de dois gumes e pode ter terríveis consequências financeiras para um aposentado.