O que é uma faixa em títulos?
O que é uma faixa?
Uma tira é um cupom de título que foi removido do título para que as duas partes possam ser vendidas separadamente, como um título com cupom com pagamento de juros e como um título com cupom zero. Esse processo é conduzido pela corretora ou outra instituição financeira que comercializa os produtos.
Uma tira também é conhecida como uma ligação descascada ou uma z-bond.
Em opções, strip é uma estratégia que envolve estar comprado em uma posição de compra e duas opções de venda, todas com o mesmo preço de exercício, a fim de amenizar a perda potencial.
Strip Explicado
Tiras no mercado de títulos
A maioria dos títulos vem com a promessa de que os juros serão pagos a seus proprietários em uma série de pagamentos, geralmente mensais, até que atinjam o vencimento. O principal é então devolvido ao investidor.
Os pagamentos de juros são conhecidos como cupom porque eram pedaços de papel que o investidor levava ao banco quando o pagamento era devido.
Principais vantagens
- Um strip ou STRIPS do Tesouro dos EUA é um título que é dividido em uma série de pagamentos de juros e um único pagamento de principal, cada um dos quais é então vendido separadamente aos investidores.
- Os títulos de crédito e os títulos de cupom zero produzidos são avaliados por investidores que buscam um veículo de poupança ou renda de baixo risco.
- Na negociação de opções, uma tira é uma estratégia usada para proteger o risco de uma aposta errada em uma queda no preço de uma ação.
O processo de tira separa os juros do próprio título. O título torna-se um título de cupom zero a ser vendido separadamente com um desconto em seu valor de face. O comprador desconta pelo valor de face quando amadurece. A diferença de preço é o lucro.
Quando as tiras são STRIPS
STRIPS é um acrônimo para Negociação Separada de Juros Registrados e Principal de Valores Mobiliários. EUA Títulos do tesouro é eliminado pelo sistema de escrituração comercial em um processo que efetivamente torna o pagamento de juros e o pagamento de principal entidades separadas. O resultado é conhecido como tira de ligação ou um título de cupom zero.
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Título Zero-Cupom
Exemplo de strip Bond
As emissões do Tesouro dos EUA Notas do tesouro que possuem pagamentos de juros semestrais e vencimento em 10 anos. O processo STRIPS produz 21 títulos de dívida separados, incluindo 20 títulos de tira e um título de cupom zero.
O Tesouro dos EUA vende STRIPS que são transformados em produtos de pagamento de juros e títulos de cupom zero.
O investimento mínimo em uma nota de princípio fixo ou título do Tesouro é de $ 100. Qualquer valor nominal acima de $ 100 deve ser retirado em denominações de $ 100. Esses tipos de títulos despojados são atraentes para os investidores que poupam para a aposentadoria ou buscam um investimento de pagamento fixo. O risco desses tipos de veículos de investimento é extremamente baixo.
Tiras como uma estratégia de opções
Um investidor conduz uma estratégia de tira comprando dois opções de venda e um opção de chamada em uma única ação subjacente.
O investidor que adotar essa estratégia acredita que o preço subjacente das ações despencará no futuro próximo.
Todas as três opções terão a mesma data de vencimento e o mesmo preço do exercício. Se o investidor estiver correto e o preço diminuir drasticamente, as opções de venda terão um retorno substancial. Se o investidor estiver errado e o preço do ativo subjacente aumentar, a opção de compra irá mitigar a perda.