Como faço para avaliar as ações que possuo em uma empresa privada?

Compartilhe a propriedade em um empresa privada geralmente é bastante difícil de avaliar devido à ausência de um mercado público para as ações. Ao contrário das empresas públicas que têm o preço por ação amplamente disponível, os acionistas de empresas privadas precisam usar uma variedade de métodos para determinar o valor aproximado de suas ações.

Alguns métodos comuns de avaliação de empresas privadas incluem a comparação de índices de avaliação, fluxo de caixa descontado Análise (DCF), ativos tangíveis líquidos, taxa interna de retorno (IRR), e muitos outros.

Análise Comparativa da Empresa

O método mais comum e mais fácil de implementar é comparar os índices de avaliação da empresa privada com os índices de uma empresa comparável companhia pública. Se você for capaz de encontrar uma empresa ou grupo de empresas relativamente do mesmo tamanho e operações de negócios semelhantes, você pode usar os múltiplos de avaliação, como o preço / lucro Razão (P / L) e aplicá-la à empresa privada.

Por exemplo, digamos que sua empresa privada faça widgets e uma empresa pública de tamanho semelhante também faça widgets. Por ser uma empresa pública, você tem acesso a essa empresa declarações financeiras e índices de avaliação.

Se a empresa pública tem uma relação P / L de 15, isso significa que os investidores estão dispostos a pagar $ 15 para cada $ 1 da empresa lucro por ação (EPS). Neste exemplo simplista, você pode achar razoável aplicar essa proporção à sua própria empresa.

Se sua empresa tivesse lucro de $ 2 por ação, você multiplicaria por 15 e obteria um preço de ação de $ 30 por ação. Se você possui 10.000 ações, seu capital próprio aposta valeria aproximadamente $ 300.000.

Você pode fazer isso para muitos tipos de proporções -valor do livro, receita, receita operacionaletc. Alguns métodos usam vários tipos de índices para calcular os valores por ação e uma média de todos os valores seria considerada para aproximar o valor patrimonial.

Avaliação do fluxo de caixa descontado (DCF)

A análise DCF também é um método popular para avaliação de ações. Este método utiliza as propriedades financeiras do valor do dinheiro no tempo, prevendo o futuro fluxo de caixa livre (FCF) e descontando cada fluxo de caixa por um certo taxa de desconto calcular seu valor presente.

Isso é mais complexo do que uma análise comparativa e sua implementação requer muito mais suposições e "suposições fundamentadas". Especificamente, você deve prever os fluxos de caixa operacionais futuros, despesas de capital (CapEx), taxas de crescimento e uma taxa de desconto adequada.

A avaliação de ações privadas é muitas vezes uma ocorrência comum para liquidar acionista disputas, quando os acionistas estão tentando sair do negócio, por uma herança e muitos outros motivos.

Existem inúmeras empresas que se especializam em avaliações de capital para empresas privadas e são frequentemente usado para uma opinião profissional sobre o valor patrimonial, a fim de resolver os problemas listado.