Estratégias para negociar a volatilidade de maneira eficaz com VIX

Índice de volatilidade do mercado de câmbio de opções da Chicago Board, mais conhecido como VIX, ofertas comerciantes e os investidores têm uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo em tempo real, enquanto fornecem um instantâneo das expectativas do mercado para a volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. O CBOE introduziu o VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato futuro em 2004.

Valores mobiliários baseados na volatilidade introduzidos em 2009 e 2011 provaram ser extremamente populares com a comunidade comercial, para ambos cobertura e direcional tocam. Por sua vez, a compra e venda desses instrumentos tiveram um impacto significativo no funcionamento do índice original, que se transformou de um atrasado dentro de principal indicador.

Relações de convergência-divergência

Os traders ativos devem manter um VIX em tempo real em suas telas de mercado o tempo todo, comparando a tendência do indicador com ação de preço no mais popular futuros de índice

contratos. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram uma série de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e gerenciamento de riscos. Essas expectativas incluem:

• Ascendente VIX + ascendente S&P 500 e Nasdaq 100 índice futuro = grosseiro divergência que prevê diminuição do apetite de risco e alto risco para um desvantagemreversão.
• Ascendente VIX + caindo S&P 500 e Índice Nasdaq 100 futuros = convergência de baixa que aumenta as chances de um dia de tendência de baixa
• Queda VIX + queda do índice S&P 500 e Nasdaq 100 futuros = otimista divergência que prevê o apetite de risco crescente e alto potencial para um parte de cima reversão.
• Queda VIX + subindo S&P 500 e Nasdaq 100 índices futuros = convergência de alta que aumenta as chances de um lado positivo tendência dia.
• A ação divergente entre os futuros do índice S&P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes rendendo serras de chicote, confusão e escala limitada condições.

Traçando o VIX

The VIX gráfico diário parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preço, gerando espigões que refletem períodos de alto estresse, induzidos por fatores econômicos, políticos ou ambientais catalisadores É melhor observar os níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando reversões em torno de grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Também preste atenção às interações entre o indicador e os dias 50 e 200 EMAs, com esses níveis agindo como Apoio, suporte ou resistência.

VIX se estabelece em ação de tendência lenta, mas previsível entre estressores periódicos, com níveis de preços aumentando ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver essas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo os SMA sem preço. Observe como o média móvel atingiu o pico perto de 33 durante 2008-09 mercado de urso embora o indicador tenha aumentado para 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, são imensamente úteis em ritmo do mercado estratégias, especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses.

Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar intradiário interpretação com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel aumenta e diminui em um padrão de onda suave que reduz as chances de sinais falsos. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção porque prevê reversões, bem como conclusão do preço balanços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como um mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.

Instrumentos de Negociação

Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas derivativos de ações ganharam um grande número de seguidores no mercado de varejo nos últimos anos. Esses Produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos em camadas de vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:

• S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)
• S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)
• VIX Short-Term Futures ETF (VIXY)
• VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM)

Negociar esses títulos por lucros de curto prazo pode ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que obriga a uma redefinição constante para futuros decadentes prêmios. este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança caia drasticamente desempenho inferior o indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são mais bem utilizados em estratégias de longo prazo como uma ferramenta de hedge ou em combinação com jogos de opções de proteção.

Resultado

O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma grande variedade de derivado produtos que permitem que comerciantes e investidores gerenciem o risco criado por condições de mercado estressantes.