Definição de crédito do Federal Reserve

O que é o Federal Reserve Credit?

O crédito do Federal Reserve refere-se ao ato do Federal Reserve emprestar fundos a muito curto prazo aos bancos membros, a fim de atender às suas necessidades de liquidez e reservas. Ao emprestar dinheiro aos bancos membros, o Federal Reserve ajuda a manter o fluxo constante de fundos entre consumidores e instituições bancárias.

O crédito do Federal Reserve é mais frequentemente estendido por meio do "janela de desconto, "que é o principal programa do Federal Reserve de empréstimos de fundos aos bancos membros. A taxa de desconto na qual os bancos tomam empréstimos depende da qualidade de crédito de cada banco, bem como da demanda geral por fundos em um determinado momento. O Fed também empresta crédito do Federal Reserve a bancos, empresas e instituições financeiras por meio de várias linhas de crédito especiais estabelecidas de tempos em tempos.

Compreendendo o Crédito da Reserva Federal

Por mais complicado que o sistema monetário possa parecer, o conceito de Reserva Federal o crédito é surpreendentemente simples. Em essência, o Federal Reserve estende o crédito como um empréstimo-ponte para fazer os bancos passarem por curtos períodos de tempo quando seus a liquidez precisa atender às obrigações atuais, ao mesmo tempo em que mantém os requisitos do Federal Reserve que não poderiam de outra forma ser conhecido. O procedimento de rotina do Federal Reserve de empréstimos aos bancos membros é altamente regulamentado e respaldado pelas garantias de cada banco que toma o dinheiro emprestado.

Esse tipo de empréstimo constitui uma das funções primárias originais do Federal Reserve, que atua como credor de último recurso para instituições financeiras em dificuldades. No início da história do Fed, os empréstimos com desconto do Federal Reserve constituíam sua principal ferramenta de política monetária e eram oferecidos a taxas punitivamente altas contra garantias sólidas. Com o passar do tempo, esses padrões diminuíram cada vez mais, à medida que as políticas monetárias do Fed se tornaram mais expansionistas e acomodatícia em relação ao setor financeiro, emprestando a taxas abaixo do mercado contra formas cada vez mais arriscadas de colateral. Dependendo das condições, isso pode ser considerado uma espécie de programa de resgate aberto para bancos e outras instituições financeiras.

Janela de desconto

O Federal Reserve e outros bancos centrais mantêm janelas de desconto, referindo-se aos empréstimos que fazem a uma taxa de desconto administrada a bancos comerciais e outras firmas de recepção de depósitos. O empréstimo com janela de desconto tende a ser de curto prazo - geralmente durante a noite - e garantido.Esses empréstimos são diferentes dos empréstimos sem garantia de reservas que os bancos fazem entre si; nos EUA esses empréstimos são feitos no taxa de fundos federais, que é inferior à taxa de desconto.

A janela de descontos do Fed, na verdade, empresta por meio de três programas: crédito primário, crédito secundário e crédito sazonal.

O Fed oferece crédito primário a bancos bem capitalizados como apoio a outras fontes de financiamento baseadas no mercado. Os bancos não são obrigados a buscar outras fontes de crédito primeiro, mas não se espera que usem o crédito primário do Fed como fonte regular de financiamento. O "taxa de desconto"é uma abreviatura para a taxa primária oferecida às instituições financeiramente mais sólidas.

O crédito secundário é oferecido, a uma taxa de juros mais alta, a bancos que não são elegíveis para o crédito primário. Geralmente são bancos que estão passando por dificuldades financeiras e não conseguem obter crédito no mercado aberto. Os empréstimos de crédito secundários envolvem um grau mais alto de supervisão administrativa do Fed para o mutuário e podem indicar que uma instituição está sob alto risco de inadimplência ou falência.

O crédito sazonal é oferecido principalmente para instituições menores que não têm o mesmo acesso às redes financeiras globais que os bancos maiores e cujos empréstimos as demandas tendem a flutuar sazonalmente devido às regiões ou setores para os quais eles emprestam, como construção, empréstimos estudantis ou produtos agrícolas financiamento. A taxa de juros do crédito sazonal do Fed é uma média flutuante de várias taxas de mercado.

Mecanismos de empréstimo especiais

O Fed também empresta crédito do Federal Reserve a bancos, outras instituições financeiras e outras organizações por meio de vários empréstimos especiais instalações que estabelece temporariamente para lidar com tensões financeiras devido às condições econômicas imediatas, como o financeiro crise e Grande Recessão de 2008 ou os danos econômicos impostos pelas paralisações governamentais de amplas faixas da economia durante 2020 crise.

Sob esses programas, o Fed aceita uma ampla gama de vários tipos de garantias, e eles são frequentemente usados ​​para direcionar suporte para os preços de classes de ativos específicas ou as necessidades de liquidez de setores específicos ou tipos de instituições. As taxas de juros que o crédito do Federal Reserve concede por meio dessas linhas de crédito especiais também podem variar e podem ser baseadas em taxas de desconto para crédito primário ou secundário. As taxas e a alocação de fundos podem ser determinadas por meio de um mecanismo de leilão secreto que oculta o risco de liquidez dos mutuários para protegê-los da disciplina de mercado.