Índices compostos dos EUA mais populares - uma atualização

O que é um índice composto?

Um índice composto é uma ferramenta estatística que agrupa muitos diferentes ações, títulos ou índices, a fim de criar uma representação do mercado geral ou desempenho do setor. Normalmente, os elementos de um índice composto são combinados de forma padronizada para que grandes quantidades de dados possam ser apresentados facilmente.

Compreendendo um índice composto

Índices compostos são criados para conduzir análises de investimentos, medir tendências econômicas e prever a atividade do mercado.

Eles também são usados ​​como ferramentas para rastrear as mudanças nos preços dos títulos em relação a um mercado de ações ou setor inteiro. Eles, portanto, fornecem uma referência útil para medir a carteira de um investidor. O objetivo de um portfólio bem diversificado geralmente supera os principais índices compostos. Três dos índices mais seguidos nos Estados Unidos são o Nasdaq Composite, o Dow Jones Industrial Average (o Dow) e o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Tipos de índices compostos

The Nasdaq Composite

O Nasdaq Composto foi criada em 1971 com apenas 50 empresas. Hoje, é um índice que inclui mais de 3.000 ações ordinárias individuais listadas na Nasdaq Stock Market. O Nasdaq Composite é calculado usando um capitalização de mercado metodologia ponderada (capitalização de mercado) (também conhecida como metodologia ponderada por limite).

Índice Standard & Poor's 500

O Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) é amplamente considerado o melhor barômetro de grandes ações dos EUA. Ele contém as 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA por valor de mercado.O S&P 500 também é um índice ponderado por limite.

Dow Jones Industrial Average

O Dow Jones Industrial Average (também conhecido simplesmente como "o Dow" ou "o Dow Jones") é um índice composto ponderado pelo preço. Quando você lê no noticiário que o "mercado está em alta", eles geralmente se referem ao Dow.

Índice Cap-Weighted vs. Índice de preço ponderado

Ao contrário do Dow (que é um índice ponderado pelo preço), o Nasdaq e o S&P 500 são ambos índices ponderados pelo teto.

Com índices ponderados por limite, a capitalização total de mercado de cada componente é usada proporcionalmente para determinar o nível do índice. Nesta metodologia, os componentes com maior capitalização de mercado terão mais peso no composto e os componentes com menor capitalização de mercado terão menos peso no composto. Para que uma ação chegue à capitalização de mercado total de um índice ponderado por limite, o preço por ação de cada empresa é multiplicado por seu número total de ações em circulação:

Exemplo de um índice composto ponderado por limite

• Ação A: O preço por ação é igual a $ 25 e o total de ações em circulação é igual a 1.000.000
• Ação B: O preço por ação é igual a $ 50 e o total de ações em circulação é igual a 500.000
• Ação C: O preço por ação é igual a $ 50 e o total de ações em circulação é igual a 1.000.000

Seus respectivos valores de mercado seriam:

• Estoque A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
• Estoque B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
• Estoque C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000

Portanto, a capitalização de mercado total do composto seria de $ 100.000.000. O peso do estoque A seria de 25%, o peso do estoque B seria de 25% e o peso do estoque C seria 50%. Normalmente, um divisor de índice seria usado para tornar o índice gerenciável para fins de relatório. Nesse caso, o divisor seria $ 100.000 e o nível composto inicial seria igual a $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.

Em um índice ponderado de preços, os componentes são ponderados pelo preço (não pela capitalização de mercado ou pelo número de ações em circulação). Cada ação influencia o índice em proporção ao seu preço por ação. Uma ação com um preço mais alto receberá mais peso do que uma ação com um preço mais baixo e, portanto, essa ação em particular terá um impacto maior no desempenho geral do índice.

Exemplo de um índice composto ponderado por preço

Em um índice ponderado de preços, os componentes são ponderados pelo preço, não pela capitalização de mercado ou ações em circulação. Cada ação influencia o índice em proporção ao seu preço por ação. Uma ação com um preço mais alto terá mais peso do que uma ação com um preço mais baixo e, portanto, terá uma voz maior no desempenho do índice:

• Estoque A: o preço é igual a $ 3
• Estoque B: o preço é igual a $ 6
• Estoque C: o preço é igual a $ 30
• Estoque D: o preço é igual a $ 10
• Estoque E: o preço é igual a $ 1

O nível composto seria encontrado adicionando os componentes e, em seguida, dividindo essa soma pelo número de componentes. Nesse caso, o nível composto seria $ 10 ($ 50/5 = $ 10).