Características financeiras de uma empresa de sucesso

Muitas vezes é debatido se uma empresa comumente considerada "boa", conforme definido por características como vantagem competitiva, rendimentos estáveis, gestão acima da média e liderança de mercado, também é uma boa empresa para investir. Embora essas características de uma boa empresa possam apontar para um bom investimento, este artigo irá explicar como avaliar também as características financeiras da empresa e como saber se uma empresa é uma boa investimento.

Embora o processo de curto prazo possa ter mudado, as características de uma boa empresa na qual comprar ações não mudaram. Lucros estáveis, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e seus valor relativo comparados com os de outras empresas, são indicadores atemporais do sucesso financeiro de empresas que podem ser bons investimentos.

O que são ganhos?

Ganhos são essenciais para que uma ação seja considerada um bom investimento. Sem ganhos estáveis, é difícil avaliar o sucesso financeiro da empresa A versus a empresa B, e quanto vale uma empresa além de seu valor do livro. Embora os lucros atuais possam ter sido negligenciados durante eras como o boom das ações da Internet, os investidores, sabendo ou não, estavam comprando ações de empresas que esperavam ter lucros no futuro.

Os ganhos podem ser avaliados de várias maneiras, mas três das métricas mais proeminentes são crescimento, estabilidade e qualidade.

Crescimento de ganhos

O crescimento dos ganhos é geralmente descrito como uma porcentagem, em períodos como ano a ano, trimestre a trimestre e mês a mês. A premissa básica do crescimento dos lucros é que os lucros relatados atuais devem exceder os lucros relatados anteriormente. Embora alguns possam dizer que isso é retrospectivo e que os ganhos futuros são mais importantes, essa métrica estabelece um padrão que pode ser mapeado e diz muito sobre a capacidade histórica da empresa de aumentar ganhos.

Embora o padrão de crescimento seja importante, como todas as outras ferramentas de avaliação, a relação relativa da taxa de crescimento também é importante. Por exemplo, se a taxa de crescimento dos ganhos de longo prazo de uma empresa for 5% e o total médias de mercado 7%, o número da empresa não é tão impressionante.

Por outro lado, uma taxa de crescimento dos lucros de 7% quando a média do mercado é de 5% estabelece um padrão de aumento dos lucros mais rápido do que o mercado. No entanto, essa medida por si só é apenas um começo. A empresa deve então ser comparada a seu indústria e pares do setor.

Estabilidade de ganhos

A estabilidade dos ganhos é uma medida de quão consistentemente esses ganhos foram gerados ao longo do tempo. O crescimento estável dos lucros normalmente ocorre em setores onde o crescimento tem um padrão mais previsível.

Os ganhos podem crescer a uma taxa semelhante ao crescimento da receita; isso geralmente é conhecido como linha superior crescimento e é mais óbvio para o observador casual. Os ganhos também podem crescer porque uma empresa está cortando despesas para adicionar ao linha de fundo. É importante verificar de onde vem a estabilidade ao comparar uma empresa com a outra.

Qualidade dos ganhos

Qualidade de ganhos fatores fortemente na avaliação do status de uma empresa. Esse processo geralmente é deixado para um analista profissional, mas o analista casual pode realizar algumas etapas para determinar a qualidade dos ganhos de uma empresa.

Por exemplo, se uma empresa está aumentando seus ganhos, mas tem receitas em declínio e custos crescentes, você pode ter certeza de que esse crescimento é uma anomalia contábil e, muito provavelmente, não durará.

O que é retorno sobre o patrimônio?

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mede a capacidade da administração de uma empresa de obter lucro com o dinheiro que seus acionistas lhe confiaram.

O ROE é calculado da seguinte forma:

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

ROE é a forma mais pura de absoluta e relativa avaliação e pode ser subdividido ainda mais. Assim como o crescimento dos ganhos, o ROE pode ser comparado ao mercado geral e grupos de pares no setor e na indústria. Obviamente, na ausência de ganhos, o ROE seria negativo. Nesse ponto, também é importante examinar o ROE histórico da empresa para avaliar sua consistência. Assim como os ganhos, o ROE consistente pode ajudar a estabelecer um padrão que uma empresa pode oferecer aos acionistas de forma consistente.

Embora todas essas características possam levar a um investimento sólido em uma boa empresa, nenhuma das métricas usadas para avaliar uma empresa deve ser autônoma. Não cometa o erro comum de ignorar comparações relativas ao avaliar se uma empresa é um bom investimento.

Pesquisando Dados da Empresa

O mundo de coleta de estoque evoluiu. Anteriormente, o dever dos analistas de ações tradicionais passou a ser exercido por indivíduos que usam a Internet; agora, as ações são analisadas por todos os tipos de pessoas, usando todos os tipos de métodos.

Para comparar as informações em um amplo espectro, é necessário coletar dados. Como a maioria das informações disponíveis na Internet é gratuita, o debate é se devemos usar informações gratuitas ou assinar um serviço premium. UMA regra de ouro é o velho ditado: "Você obtém o que paga".

Por exemplo, se você estiver procurando comparar a qualidade dos ganhos em todo o setor de mercado, um site gratuito provavelmente fornecerá apenas os dados brutos para comparação. Embora este seja um bom lugar para começar, pode ser melhor para você pagar por um serviço que irá "limpar" os dados ou apontar a contabilidade anomalias, permitindo uma comparação mais clara.

The Bottom Line

Embora existam muitas maneiras de determinar se uma empresa amplamente considerada como "uma boa empresa" também é um bom investimento, examinar os lucros e o ROE são duas das melhores maneiras de se chegar a uma conclusão. O crescimento estável dos lucros é importante, mas sua consistência e qualidade precisam ser avaliadas para estabelecer um padrão. O ROE é uma das ferramentas de avaliação mais básicas no arsenal de um analista, mas deve ser considerado apenas a primeira etapa na avaliação da capacidade de uma empresa de retornar lucro sobre o patrimônio líquido.

Finalmente, todas essas considerações serão em vão se você não comparar suas descobertas com uma base relativa. Para algumas empresas, uma comparação com o mercado geral é adequada, mas a maioria deve ser comparada com suas próprias indústrias e setores.