Como Investir em Empresas Privadas

No geral, é muito mais fácil investir em um empresa de capital aberto do que um Companhia privada. Empresas públicas, principalmente as maiores, podem ser facilmente compradas e vendidas na bolsa de valores e, portanto, possuem liquidez e cotação superiores valor de mercado. Por outro lado, pode levar anos até que uma empresa privada possa ser vendida novamente e os preços devam ser negociados entre o vendedor e o comprador.

Além disso, as empresas públicas devem apresentar declarações financeiras com o Securities and Exchange Commission (SEC), tornando mais fácil acompanhar seus altos e baixos em uma base trimestral e anual.As empresas privadas não são obrigadas a fornecer nenhuma informação ao público, por isso pode ser extremamente difícil determinar sua solidez financeira, vendas históricas e tendências de lucro.

Investir em uma empresa pública pode parecer muito superior a investir em uma empresa privada, mas há um punhado de benefícios em não ser pública. Uma das principais críticas a muitas empresas públicas é que elas estão excessivamente focadas nos resultados trimestrais e em atender às expectativas de curto prazo dos analistas de Wall Street. Isso pode fazer com que eles percam oportunidades de criação de valor de longo prazo, como investir em um produto que pode levar anos para se desenvolver, prejudicando os lucros no

próximo termo. As empresas privadas podem ser mais bem administradas no longo prazo, pois estão fora do alcance de Wall Street.

Ser proprietário de uma empresa privada significa compartilhar mais diretamente dos lucros da empresa subjacente. Os ganhos podem crescer em uma empresa pública, mas são retidos, a menos que sejam pagos como dividendos ou usados ​​para recomprar ações. Os ganhos da empresa privada podem ser pagos diretamente aos proprietários. Os proprietários privados também podem ter um papel mais importante no processo de tomada de decisão na empresa, especialmente os investidores com grandes participações acionárias.

Tipos de empresas privadas

Do ponto de vista do investimento, uma empresa privada é definida pelo seu estágio de desenvolvimento. Por exemplo, quando um empreendedor é primeiro começando um negócio, eles geralmente recebem financiamento de um amigo ou membro da família em condições muito favoráveis. Este estágio é conhecido como investimento anjo, enquanto a empresa privada é conhecida como uma empresa anjo. Após a fase de inicialização é capital de risco investir quando um grupo de investidores mais experientes aparece e oferece capital de crescimento, know-how gerencial e outra assistência operacional. Nesse estágio, uma empresa parece ter pelo menos algum potencial de longo prazo.

Passado este estágio pode ser investimento mezanino, que consiste em patrimônio líquido e dívida, a última das quais se converterá em patrimônio líquido se a empresa privada não puder cumprir suas obrigações de pagamento de juros. O investimento privado em estágio posterior é simplesmente referido como patrimônio privado; é um negócio de cerca de dois trilhões de dólares, com muitos grandes participantes.

Para os investidores, o estágio de desenvolvimento em que uma empresa privada se encontra pode ajudar a definir o quão arriscado é um investimento. Por exemplo, cerca de três quartos dos investimentos de anjos falham. O risco diminui quanto mais desenvolvida e lucrativa uma empresa privada se torna. Embora o objetivo de muitas empresas privadas seja, eventualmente, abrir o capital e fornecer liquidez para a empresa fundadores ou outros investidores, outras empresas privadas podem preferir permanecer privadas devido aos benefícios discutido acima. As empresas familiares também podem preferir a privacidade e a transmissão da propriedade ao longo das gerações. Esses são assuntos importantes a serem considerados ao decidir investir em uma empresa privada.

Como Investir em Empresas Privadas

Os investimentos privados em estágio inicial oferecem as maiores oportunidades de investimento, mas também são os mais arriscados. Como resultado, ingressar em uma organização de investidores anjo ou grupo de investimento pode ser uma boa ideia para tornar o processo mais fácil e potencialmente distribuir os riscos de investimento por um amplo grupo de empresas. Os fundos de risco também existem e solicitam parceiros externos para investir capital, e existem pequenos ou privados corretores de negócios que se especializam na compra e venda dessas empresas.

O capital privado também é uma opção e, ironicamente, várias das maiores empresas de capital privado são negociadas publicamente, portanto podem ser adquiridas por qualquer investidor. Um número de fundos mútuos também pode oferecer pelo menos alguma exposição a empresas privadas.

outras considerações

No geral, é importante reiterar que as empresas privadas não são líquido e requerem prazos de investimento muito longos. A maioria dos investidores precisará de um eventual evento de liquidez para sacar. Isso inclui quando a empresa abre o capital, compra privada acionistas, ou é comprado por um rival ou outra firma de private equity. Como acontece com qualquer segurança, as empresas privadas precisam ser avaliadas para determinar se são avaliadas de forma justa, supervalorizado ou subvalorizado.

Também é importante observar que o investimento direto em empresas privadas geralmente é reservado a indivíduos ricos. A motivação é que eles podem lidar com a iliquidez e o risco adicionais que acompanham o investimento privado. A definição da SEC chama esses indivíduos ricos de investidores credenciados ou compradores institucionais qualificados (QIB) quando é uma instituição.

The Bottom Line

Agora é mais fácil do que nunca investir em empresas privadas, mas o investidor ainda precisa fazer o dever de casa. Embora investir diretamente não seja uma opção viável para a maioria dos investidores, ainda existem maneiras de ganhar exposição a empresas privadas por meio de formas mais diversificadas veículos de investimento. No geral, um investidor definitivamente tem que trabalhar mais e superar mais obstáculos ao investir em um empresa privada em comparação com uma pública, mas o trabalho pode valer a pena, pois há uma série de vantagens.