Pegar o dinheiro ou reinvestir dividendos? Prós e contras

Quando uma ação ou fundo que você possui paga dividendos, você pode embolsar o dinheiro e usá-lo como faria com qualquer outra receita ou pode reinvestir os dividendos para comprar mais ações. Embora ter um pouco de dinheiro extra em mãos possa ser atraente, reinvestir seus dividendos pode realmente valer a pena no longo prazo.

O básico dos dividendos

Se uma empresa obtém lucro e tem lucros excedentes, ela tem três opções. Pode:

• Reinvestir o dinheiro em suas operações
• Pague seu obrigações de dívida
• Pague um dividendo para recompensar os acionistas por seus investimentos e apoio contínuo

Os dividendos são normalmente pagos trimestralmente, por ação. A decisão de pagar um dividendo (ou não) é normalmente feita quando uma empresa finaliza seu declaração de renda, e o conselho de administração analisa as finanças. Uma vez que uma empresa declara um dividendo sobre o data de declaração, tem a responsabilidade legal de pagá-lo.

Embora os dividendos possam ser emitidos na forma de cheque de dividendos, eles também podem ser pagos como ações adicionais. Isso é conhecido como reinvestimento de dividendos. De qualquer forma, os dividendos são tributáveis.

Dividendos pagos por ação

Os dividendos são emitidos aos acionistas por ação. Quanto mais ações você possuir, maior será o pagamento de dividendos que você receberá. Aqui está um exemplo. Digamos que a empresa ABC possui 4 milhões de ações da ação ordinaria fora do comum. Eles decidem emitir um dividendo de $ 0,50 por ação. No total, a ABC paga US $ 2 milhões em dividendos. Se você possui 100 ações da ABC, seu dividendo será de $ 50. Se você possuir 1.000 ações, serão $ 500.

O que é reinvestimento de dividendos?

Se você reinvestir os dividendos, você compra ações adicionais com os dividendos, em vez de receber o dinheiro. O reinvestimento de dividendos pode ser uma boa estratégia porque é o seguinte:

• Barato: O reinvestimento é automático, você não deve nada comissões ou outras taxas de corretagem quando você compra mais ações.
• Fácil: Uma vez configurado, o reinvestimento dos dividendos é automático.
• Flexível: Embora a maioria dos corretores não deixe você comprar ações fracionárias, você pode com reinvestimentos de dividendos.
• Consistente: você compra ações regularmente, sempre que recebe um dividendo. Isso é média de custo em dólar (DCA) em movimento.

Se você reinvestir dividendos, você pode sobrecarregar seus retornos de longo prazo por causa do poder de composição. Seus dividendos compram mais ações, o que aumenta seus dividendos da próxima vez, o que permite que você compre ainda mais ações e assim por diante.

Planos de reinvestimento de dividendos

Você mesmo pode reinvestir os dividendos. No entanto, muitas empresas oferecem planos de reinvestimento de dividendos que simplificam o processo. Esses "DRIPs", como são conhecidos, compram automaticamente mais ações em seu nome com seus dividendos. Existem vários benefícios de usar DRIPs, incluindo:

• Preços de ações com desconto
• Transações sem comissão
• Ações fracionárias

Um dos principais benefícios do reinvestimento de dividendos está em sua capacidade de aumentar sua riqueza de forma silenciosa. Quando precisar complementar sua renda - geralmente após a aposentadoria - você já terá um fluxo estável de receita de investimento à disposição.

Exemplo de crescimento de reinvestimento

Digamos que a empresa ABC pague uma modesta taxa de dividendos de $ 0,50 por ação. Para manter as coisas simples, vamos supor que o preço das ações aumenta 10% a cada ano e a taxa de dividendos aumenta US $ 0,05 a cada ano.

Você investe $ 20.000 quando o preço das ações é $ 20, então acaba com 1.000 ações. No final do primeiro ano, você recebe um pagamento de dividendos de $ 0,50 por ação, que resulta em $ 500 (1.000 × $ 0,50).

O preço das ações agora é de $ 22,00, então seus dividendos reinvestidos compram 22,73 ações extras ($ 500 ÷ $ 22,00). Embora você não possa comprar ações fracionárias no mercado aberto, elas são comuns em planos de reinvestimento de dividendos.

No final do segundo ano, você ganha um dividendo de $ 0,55 por ação. Desta vez, está em 1.022,73 compartilhamentos, então seu total pagamento de dividendos é $ 562,50 (1.022,73 × $ 0,55). O preço das ações agora é $ 24,20, portanto, reinvestir esse dividendo compra outras 23,24 ações ($ 562,50 ÷ $ 24,20). Agora você possui 1.045,97 ações, avaliadas em $ 25.312,47.

Três anos após seu investimento inicial, você recebe um dividendo de $ 0,60, que resulta em $ 627,58 (1.045,97 × $ 0,60). Como o preço das ações subiu para $ 26,62, o dividendo compra outras 23,58 ações.

Ao final de apenas três anos de posse de ações, seu investimento cresceu de 1.000 ações para 1.069,55 ações. E devido aos ganhos das ações, o valor do seu investimento cresceu de $ 20.000 para $ 28.471.

Dinheiro vs. Dividendos reinvestidos

Suponha que as ações da ABC tenham um desempenho consistente e que a empresa continue a aumentar sua taxa de dividendos no mesmo valor a cada ano (lembre-se de que este é um exemplo hipotético).

Após 20 anos, você possuiria 1.401,25 ações avaliadas em $ 188.664,30 e seu dividendo seria de $ 2.031,82.

Se você tivesse recebido seus pagamentos de dividendos em dinheiro em vez de reinvesti-los, teria embolsado $ 24.367,68 em dividendos. Mas você teria apenas 1.000 ações agora, valendo apenas $ 134.640. Ao reinvestir seus dividendos a cada ano, você aumentou seus ganhos em 47%.

Você deve reinvestir dividendos?

Ainda assim, apesar dos benefícios óbvios do reinvestimento de dividendos, às vezes isso não faz sentido, como quando:

• Você está perto de se aposentar e precisa do renda. Considere suas outras fontes de renda primeiro - Seguro Social, distribuições mínimas exigidas (RMDs) de contas de aposentadoria, pensões, anuidades- antes de decidir se você precisa da receita de dividendos. Caso contrário, você pode continuar reinvestindo e aumentando seu investimento.
• O ativo subjacente está apresentando um desempenho insatisfatório. Todas as ações e fundos passam por oscilações de preço, por isso pode ser difícil saber se é hora de mudar de marcha. Ainda assim, se a ação ou fundo parecer que estagnou, você pode querer embolsar os dividendos. Claro, se o investimento não estiver mais agregando valor - ou se parar de pagar dividendos - pode ser hora de vender as ações e seguir em frente.
• Você quer diversificar. Ao receber dividendos em dinheiro, em vez de reinvesti-los, você pode diversificar em outros ativos, em vez de aumentar uma posição que já possui.
• Isso joga seu portfólio desequilibrado. Títulos de maior rendimento e crescimento mais rápido têm uma maneira de acumular muito mais rápido do que outros ativos. Isso significa que pode ser apenas uma questão de tempo antes que você fique acima do peso em alguns investimentos. Quando esses títulos têm um bom desempenho, é uma vantagem. Mas se não o fizerem, as perdas serão muito maiores.

The Bottom Line

Um dos principais benefícios do reinvestimento de dividendos é que seu investimento pode crescer mais rápido do que se você embolsasse seus dividendos e dependesse exclusivamente de ganhos de capital para gerar riqueza. Também é barato, fácil e flexível.

Ainda assim, o reinvestimento de dividendos não é automaticamente a escolha certa para todos os investidores. É uma boa ideia conversar com um consultor financeiro de fideicomisso se você tiver dúvidas ou preocupações sobre como reinvestir seus dividendos.