Quais são as perspectivas de longo prazo para o setor de metais e mineração?
Os preços do ouro recebem a maior parte da atenção, mas o ouro é, na verdade, apenas uma pequena parte do setor de metais e mineração. A categoria inclui os metais preciosos ouro, platina e prata, além de metais industriais, aço, cobre e alumínio. A mineração mineral envolve a extração de carvão, xisto, calcário, giz, rocha, potássio, cascalho e argila, bem como pedras preciosas como diamantes.
Ouro e prata continuarão a servir como sebes anticíclicas e são vistos como paraísos seguros durante tempos de recessão, inflação ou política monetária incerta.
Isso não quer dizer que os preços do ouro não continuarão tendo seus altos e baixos.
A maioria dos outros componentes desse setor está sujeita às forças da demanda do mercado, escassez de recursos e inovação de produtos.
- Os preços do ouro tiveram um bom ano em 2020, mas o Banco Mundial espera que eles caiam até 2030, impedindo o tipo de desaceleração econômica que causa a fuga dos investidores para este porto seguro.
- Espera-se que os metais industriais e produtos de mineração como cobre e zinco aumentem moderadamente até o ano de 2030.
- Entre os metais preciosos, apenas a platina é considerada um aumento de valor no futuro próximo. É bonito e útil.
O que está acontecendo com os preços do ouro
O ouro teve um bom ano durante a pandemia COVID-19 de 2020, com o preço subindo mais de 25% em relação ao ano anterior, para US $ 1.740 por onça. Provou seu valor como um porto seguro mais uma vez.
Isso pode não durar. Em sua previsão para os preços mundiais das commodities, o Banco Mundial vê os preços do ouro caindo continuamente de ano para ano, atingindo US $ 1.181 em 2030.
A projeção é baseada na suposição de que uma recuperação econômica global pode ser esperada após a pandemia, dando aos investidores muitas opções e um menor desejo por segurança.
O Banco Mundial tem uma perspectiva mais positiva para outras indústrias do setor de metais e mineração, do alumínio e cobre à platina.
Perspectivas para Metais e Mineração
Os preços das commodities em geral se recuperaram de seus níveis pandêmicos no primeiro trimestre de 2021 e podem deverá permanecer bastante estável para o resto do ano, de acordo com uma análise do World Banco.
Seu relatório conclui que o grande programa de infraestrutura planejado nos EUA é grande o suficiente para sustentar os preços de alguns metais, incluindo alumínio, cobre e minério de ferro. A transição global para energia limpa também é vista como impulsionadora da demanda por metais usados em baterias.
A previsão do Banco Mundial prevê um crescimento de preços estável, mas não espetacular, até 2030 para metais e minerais industriais, incluindo alumínio, cobre, chumbo, níquel, estanho e zinco. Neste subsetor de metais e mineração, apenas o minério de ferro deve cair de preço.
Metais Preciosos e Industriais
Nos metais preciosos, a prata, assim como o ouro, tem seu preço declinando até 2030, enquanto a platina deve aumentar. Notavelmente, a platina abrange as categorias decorativas e industriais. É utilizado na confecção de instrumentos médicos e laboratoriais, entre outros produtos.
Metais industriais, como cobre e aço, continuarão vinculados ao crescimento econômico na China e na Índia, mesmo com o grande programa de infraestrutura dos EUA mencionado acima. Na verdade, várias das principais empresas de mineração globais são de propriedade majoritária na China, Índia ou Brasil. Sua influência nos preços das ações de mineração e metais commodities deve ser considerável.
O setor de metais e mineração não é dominado por empresas americanas. Na verdade, as cinco maiores do mundo estão todas sediadas no exterior.
Perspectivas de longo prazo para empresas de metais e mineração
Duas forças opostas estão em jogo no setor de mineração e metais: escassez de recursos e inovação de produtos. Adicione a isso a incerteza em meados de 2021 para a velocidade de recuperação da pandemia COVID-19 e você terá um conjunto seriamente difícil de variáveis a partir do qual fazer uma previsão sobre a indústria e seus participantes.
Essas mesmas forças competem em qualquer mercado de recursos naturais. À medida que os depósitos de recursos diminuem, os custos aumentam e as necessidades de capital em toda a indústria também aumentam.
Isso faz com que os preços subam. Até que, eventualmente, um novo produto, técnica, tecnologia ou tendência do consumidor altere o cenário de metais e mineração. Quando isso acontecer, algumas empresas se adaptarão melhor do que outras e perceberão melhor margens para seus produtos.
Questões específicas do setor
As mineradoras também precisam lidar com regulamentações ambientais, que provavelmente se tornarão mais rigorosas no futuro. Impostos mais altos farão com que alguns reduzam ou interrompam a produção. Algumas empresas, países e regiões se adaptarão a essas circunstâncias melhor do que outros.
O Mining Global Market Report, lançado em 2021, projeta que o mercado global de mineração crescerá de $ 1.641,67 bilhões em 2020 para $ 1.845,55 bilhões em 2021 e $ 2.427,85 bilhões em 2025.
Observe que este não é um setor industrial dominado pelos EUA. Os cinco maiores players globais são Glencore, com sede na Suíça; BHP, uma empresa australiana; Rio Tinto, com sede em Londres; Vale, com sede no Brasil, e Jiangxi Copper, empresa chinesa.