Detectar fugas tão fácil quanto ACD
O guru do comércio, Mark Fisher, não é um jogador comum do mercado. O sistema que ele ensina é aquele que ele e seus mais de 75 corretores na MBF Clearing Corp. use para ganhar a vida nos mercados de Nova York todos os dias. Comercialização de tudo, desde commodities básicas, como gás natural e óleo cru para ações voláteis, seus comerciantes enfrentam os poços de commodities ou trabalham em terminais de computador. Funciona? Basta perguntar a qualquer pessoa na empresa de Fisher o que eles acham do sistema e eles dirão que sim.
O básico
Fisher descreve seu sistema ACD e como ele funciona em um livro intitulado "The Logical Trader".Ao contrário de muitos no negócio de ajudar comerciantes, ele fica muito feliz em compartilhar o sistema que usa, porque acredita que quanto mais pessoas estiverem usando, mais eficaz será.
Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para a entrada de uma operação e pontos B e D como saídas - daí o nome. É um saia estratégia que funciona melhor em voláteis ou
mercados de tendência com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alta volatilidade funcionam melhor). Fisher freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas Fisher também menciona commodities como açúcar e uma série de estoques. Essas referências são boas dicas sobre o tipo de mercado para o qual é bom usar o ACD.Figura 1 - Gráfico do índice S & P500 de cinco minutos. Gráfico fornecido por Metastock.com. Intradiário dados por eSignal.com
No Índice S&P 500 gráfico de cinco minutos na figura 1, que mostra os primeiros dez dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, o faixa de abertura (OR) (linhas azuis) é calculado usando o intervalo dos primeiros 15 minutos do dia de negociação. Um A up (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima da faixa de abertura. Um A para baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço ultrapassa um valor definido abaixo da faixa de abertura e permanece lá. Observe que um indicador como o Índice de Força Relativa muitas vezes pode ajudar a confirmar sinais de compra e venda. UMA sinal de venda junto com negativo divergência faz um bom sinal de confirmação de venda - veja a abertura no oitavo dia do mês. Se o índice fosse colocado em A para cima e, em seguida, quebrasse abaixo da faixa de abertura, o trader reverteria sua posição quando uma baixa de C fosse colocada, 0,5 pontos abaixo da faixa de abertura.
Nasce um novo sistema
Enquanto trabalhava em um sistema para negociar como aluno de pós-graduação na Wharton School of Business no início 1980, Fisher observou a importância da faixa de abertura na definição do tom da negociação dia.No caso do petróleo bruto (onde a faixa de abertura na hora era de 10 minutos), a faixa de abertura era a máxima ou a mínima do dia entre 17 a 23% do tempo. Se os mercados fossem realmente aleatórios, e uma vez que há 32 períodos de dez minutos no dia de negociação, seria espere que a faixa de abertura seja alta ou baixa 1/16 (ou 6,25%) do tempo (1/32 para alta e 1/32 para baixo). Dito de outra forma, a probabilidade de que a faixa de abertura seja alta ou baixa durante o dia é maior do que três vezes o que seria de esperar se os movimentos do mercado fossem verdadeiramente aleatórios, como foi postulado por a teoria do passeio aleatório. Fisher não é a única pessoa a descobrir esse fato. Um número de sistemas de negociação em uso hoje contam com uma faixa de abertura para fornecer pistas para o viés direcional.
Aqui está como um trader usa o sistema ACD em um determinado dia. Primeiro, eles monitoram os mercados mundiais cerca de uma hora antes da abertura do mercado. Isso os ajuda a ter uma ideia do que os comerciantes de todo o mundo estão fazendo. Em seguida, é importante ler os relatórios de commodities. Que relatórios estão saindo hoje que podem ter uma forte influência no mercado do trader? Um comerciante de petróleo bruto, por exemplo, seguiria OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) reuniões para quaisquer sinais de redução ou aumento na produção cotas, relatórios meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório de inventário de petróleo semanal, bem como os números semanais de armazenamento de gás natural.
Uma vez que o mercado abre, o trader do índice S&P 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é a faixa de abertura (OR) usada no exemplo acima, marcando alta e baixa linhas horizontais em seu gráfico do dia. Esse negociante então espera que um A para cima ou um A para baixo ocorra. Nesse caso, o índice se move acima do OR e sobe mais três pontos, colocando um A acima.
O comerciante coloca um ordem de parar e compra o índice em A para cima. UMA parar a perda de seria definido abaixo do valor baixo de OR (saída B) de modo que se o mercado se movesse na direção indesejada para mais do que este valor, uma vez que o comerciante está no comércio, eles sairiam - melhor manter o dinheiro para negociar outro dia. Se a negociação continuou na direção desejada para o comerciante do dia, eles sairiam do comércio perto do final do dia.
AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas então o índice é negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o negociante sairia quando esta linha fosse penetrada e inverteria sua posição (venda a descoberto) quando um C para baixo fosse colocado. Movimentos de AC para baixo (ou C para cima) são muito mais raros. Eles são interessantes porque quanto mais tarde ocorrem no dia, mais intenso é o movimento: menos tempo os comerciantes têm para sair de uma negociação em um reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um caso em que permanecer em uma operação durante a noite pode ser uma boa ideia, já que os mercados costumam apresentar lacunas na abertura do dia seguinte.
Figura 2 - Gráfico mostrando barras de cinco minutos
Na figura 2, vemos um gráfico mostrando barras de cinco minutos, faixa de abertura, A para cima e C para baixo. A negociação foi iniciada quando o capital próprio negociou na saída A, saiu (parou) quando negociou abaixo da saída B no fundo da faixa de abertura. Uma negociação para baixo C foi inserida com um stop (saída D) no caso de o índice fechar acima do limite superior da faixa de abertura.
AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas então o índice é negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o negociante sairia quando esta linha fosse penetrada e inverteria sua posição (venda a descoberto) quando um C para baixo fosse colocado. Movimentos de C para baixo (ou C para cima) são muito mais raros. Eles são interessantes porque quanto mais tarde no dia ocorrem, mais intensa é a movimentação: menos tempo os comerciantes têm que sair de uma negociação em uma reversão, quanto mais urgente se torna e, portanto, quanto maior o volatilidade. De acordo com Fisher, este é um caso em que permanecer em uma operação durante a noite pode ser uma boa ideia, já que os mercados costumam apresentar lacunas na abertura do dia seguinte.
Escolha o seu cronograma
A beleza do sistema ACD é que ele funciona em quase qualquer período de tempo. Um day trader pode usar um período de cinco minutos como base para a negociação, enquanto um trader de prazo mais longo pode usar dados diários.
Para uma perspectiva mais ampla, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência aos dados intradiários para determinar a faixa de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o trader de longo prazo mantém um registro da pontuação a cada dia em um total contínuo. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o patrimônio líquido colocar um A no início do dia e nunca negociar abaixo da faixa de abertura, o dia receberia uma pontuação de +2. Se colocar um A abaixo e nunca fechar acima de OR, eles atribuem a –2. A escala diária de Fisher varia de +4 a –4. Um total é mantido e a cada dia o novo valor diário é adicionado enquanto a pontuação mais antiga há 30 dias é removida. Em um dia em que a contagem corrente está aumentando, o trader de longo prazo consideraria isso otimista. Quanto mais rapidamente o valor está aumentando ou diminuindo, mais otimista ou grosseiro o sinal.
Uma discussão completa dessa estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que Fisher descobriu que ela funciona muito bem, fornecendo aos seus comerciantes uma aparência macro no mercado em que eles negociam. Os interessados em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia de "The Logical Trader" ou acessar o site da Fisher. Ele oferece um serviço de assinatura para quem deseja obter informações regulares sobre os valores de A e pontos C em várias ações e commodities, bem como detalhes sobre a melhor forma de usar o Fisher's sistema.
Conclusão - ponta do iceberg
Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona, portanto, antes de usá-lo, certifique-se de ler mais e fazer mais trabalhos de casa. O sistema também não é plug-and-play estratégia de negociação que pode ser usado em qualquer patrimônio. As ações que funcionam melhor para ACD são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume de negociação diária) e sujeitas a tendências longas - as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema ACD. Tenha em mente que, embora tenhamos usado o índice S&P 500 no exemplo acima, Fisher disse por telefone entrevista que não funciona muito bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com o ACD. Também é importante notar que não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em um faixa de negociação.
Se você está procurando novas e interessantes ideias de negociação para seguir e não tem medo de fazer algum trabalho, o sistema ACD oferece outra forma de olhar para os mercados e um método de tirar proveito da volatilidade diária e das tendências de ações, commodities e moedas.
