Tesla (TSLA) fará parte do S&P 500 em dezembro

O Natal está chegando mais cedo para Elon Musk, pois foi anunciado que a Tesla, Inc. (TSLA) estará se juntando ao S&P 500 em dezembro 21. Este é um momento significativo para a empresa e está sendo desenvolvido tanto como uma validação da tecnologia de Musk quanto como um reconhecimento de que os veículos elétricos (VEs) serão o futuro. Veremos o que isso pode significar para os investidores atuais e futuros da Tesla.

O significado de ingressar no S&P

A inclusão em um índice não é apenas uma questão de prestígio - há uma reação palpável do mercado que vem com ela. As ações da Tesla subiram cerca de 19% com as notícias, e há uma expectativa adicional de comprar uma vez que todos os

fundos de rastreamento de índice atualizar suas participações S&P. Esta é uma notícia positiva para os investidores da Tesla e talvez um sinal de que a empresa está finalmente fazendo a transição para uma montadora mais tradicional no sentido de que vai ganhar dinheiro vendendo carros em vez de créditos regulatórios (embora os créditos ainda desempenhem um papel no lucros).

Para chegar a este ponto, a Tesla teve que registrar quatro trimestres de lucros, um critério introduzido pelo comitê de seleção da S&P após a inclusão do Yahoo Inc. em dezembro de 1999, pouco antes do bolha da internet explodido. Tesla administrou cinco antes da inclusão, talvez sinalizando uma relutância por parte do comitê S&P. Muitos especialistas do mercado apontaram para a preocupante simetria entre as entradas do Yahoo e da Telsa no S&P.

Avaliação irreal de Tesla

A Tesla é uma empresa de tecnologia para todos os efeitos e propósitos, apesar de ser uma montadora. A Tesla atualmente negocia em um trailing Relação P / E de mais de 900 e relação P / E direta de mais de 120. Mesmo com a lucratividade recém-descoberta, o mercado elevou a Tesla a uma quantidade incrível. A empresa tem um valor de mercado de US $ 460 bilhões - mais do que várias das três maiores montadoras de automóveis do mundo juntas.

É difícil acreditar nisso, já que a Tesla ainda não vendeu 500.000 veículos em um ano, embora esteja a caminho de atingir essa marca este ano. Toyota Motor Corporation (TM), por exemplo, vendeu mais de 830.000 veículos Toyota em setembro (no que será um ano de baixa) e provavelmente venderá mais de sua sub-linha Daihatsu de veículos este ano do que Musk vende Teslas.A Toyota é negociada a uma relação P / L de 14 e tem uma capitalização de mercado de menos de $ 200 bilhões.

Podemos falar sobre a comparação da Toyota com a Tesla sendo maçãs com laranjas, dada a empresa de tecnologia da Tesla avaliação, mas isso não remove a questão de como a Tesla, a empresa, alcançará a Tesla o estoque. Isso é ainda pior porque um monte de investidores passivos vão se agarrar a este foguete, queiram ou não por meio fundos negociados em bolsa (ETFs) rastreando o S&P 500.

Além disso, o mercado está agindo como se a Tesla tivesse controle exclusivo sobre um futuro automotivo elétrico. Isso pode ter sido verdade no passado, e a empresa pode ter a ponta em tecnologia de bateria, mas todos os outros fabricantes de automóveis globais têm VEs planejados ou já no mercado, e estão iterando rapidamente para pegar pra cima. Dadas suas grandes e bem desenvolvidas redes de fornecimento e vendas, é difícil imaginar que as montadoras estabelecidas ficarão para trás para sempre. (Para mais, verifique 6 maiores riscos de investir em ações da Tesla.)

The Bottom Line

Há muitas coisas boas a dizer sobre a Tesla, desde sua inclusão como o maior S&P 500 de todos os tempos membro da visão de Musk para mover a agulha em EVs como um modo de transporte para uma emissão menos intensa futuro. Seria mais fácil se concentrar nessas coisas se a Tesla não estivesse queimando a estratosfera de qual deveria ser uma avaliação razoável para um fabricante de automóveis inovador de médio porte. Não importa quanta fé você coloque em Musk, é difícil ver como a Tesla viverá de acordo com sua avaliação no curto, médio ou mesmo longo prazo.