O que é a prevenção do arrependimento?

O que é a prevenção do arrependimento?

A prevenção do arrependimento (também conhecida como aversão ao arrependimento) é uma teoria usada para explicar a tendência dos investidores de se recusarem a admitir que uma má decisão de investimento foi tomada. A prevenção de riscos pode levar os investidores a manter investimentos ruins por muito tempo ou a continuar adicionando dinheiro na esperança de que a situação se reverta e as perdas possam ser recuperadas, evitando assim sentimentos de arrepender. O comportamento resultante às vezes é chamado de escalada de comprometimento.

Compreendendo a prevenção do arrependimento

A evitação do arrependimento ocorre quando uma pessoa perde tempo, energia ou dinheiro para não sentir arrependimento por uma decisão inicial. Os recursos gastos para garantir que o investimento inicial não seja desperdiçado podem exceder o valor desse investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e depois gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter acabado de comprar um carro diferente.

Evitar arrependimento durante a crise imobiliária

Durante a crise imobiliária de 2008, muitos compradores recentes se recusaram a desistir de suas hipotecas, apesar do fato de que os valores de suas propriedades caíram tanto que não valiam a hipoteca pagamentos. Pesquisa em 2010 descobriram que os valores das propriedades tinham que cair abaixo de 75% do dinheiro restante devido antes que os proprietários considerassem ir embora. Se as decisões tivessem sido baseadas apenas em fatores econômicos racionais, muitos proprietários teriam desistido antes. Em vez disso, o apego emocional às casas, combinado com a aversão a ver o dinheiro gasto anteriormente não valendo nada, fez com que demorassem a ir embora.

Finanças comportamentais e prevenção do arrependimento

O campo de Finanças comportamentais concentra-se em por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. A evitação do arrependimento é um exemplo de comportamento irracional. O dinheiro é investido ou gasto com base no sentimento e na emoção, e não em um processo de tomada de decisão racional. Os investidores que apresentam esse tipo de comportamento valorizam mais o dinheiro gasto no passado do que o dinheiro gasto no futuro para recuperar o investimento anterior.

A aversão ao arrependimento também pode levar ao falácia do custo irrecuperável. As pessoas caem na armadilha dos custos irrecuperáveis ​​quando baseiam suas decisões em comportamentos passados ​​e no desejo de não perder o tempo ou o dinheiro que já investiram, em vez de cortando suas perdas e tomar a decisão que lhes daria o melhor resultado no futuro. Muitos investidores relutam em admitir, até para si mesmos, que fizeram um mau investimento. Mudar de estratégia é visto, talvez apenas inconscientemente, como admitir o fracasso - o que leva ao arrependimento. Como resultado, muitos investidores tendem a permanecer comprometidos ou mesmo a investir mais capital em um mau investimento para fazer sua decisão inicial valer a pena.

O exemplo de "falácia do Concorde" para evitar o arrependimento

Outro exemplo de evitar o arrependimento é conhecido como "Falácia do Concorde". Os governos britânico e francês continuaram a despejar dinheiro no desenvolvimento do avião Concorde, muito depois de se tornar aparente que não havia mais uma justificativa econômica para isto. Os políticos envolvidos não queriam lidar com o constrangimento de puxar a tomada e admitir que o dinheiro já gasto não resultaria em um veículo funcionando. O veículo resultante e o dinheiro gasto para desenvolvê-lo são quase universalmente considerados um fracasso comercial.

Prevenindo a Evitação do Arrependimento

Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolvendo uma forte plano de portfólio, e compreender o seu tolerância de risco e as razões para isso podem limitar a probabilidade de se envolver em comportamento destrutivo de evitação do arrependimento.

Defina regras de negociação que nunca mudam. Por exemplo, se uma negociação de ações perder 7% de seu valor, saia da posição. Se o estoque subir acima de um certo nível, defina um parada de fuga isso trará ganhos se a negociação perder uma certa quantidade de ganhos. Torne esses níveis regras inquebráveis ​​e não negocie com a emoção.

Os investidores também podem automatizar suas estratégias de negociação e usar algoritmos para execução e gerenciamento de negociação. O uso de estratégias de negociação baseadas em regras reduz a chance de um investidor tomar uma decisão discricionária com base em um resultado de investimento anterior. Os investidores também podem fazer backtest estratégias de negociação automatizadas, o que poderia alertá-los sobre erros de preconceito pessoal ao projetar suas regras de investimento. Robo-assessores ganharam popularidade entre alguns investidores à medida que oferecem acesso a investimentos automatizados combinados com uma alternativa de baixo custo aos consultores tradicionais.

Arrependimento, aversão e quedas de mercado

Ao investir, a teoria do arrependimento e o medo de perder (muitas vezes abreviado como "FOMO") freqüentemente andam de mãos dadas. Isso é particularmente evidente durante os períodos prolongados mercados em alta quando os preços dos títulos financeiros sobem e o otimismo dos investidores permanece alto. O medo de perder uma oportunidade de obter lucros pode levar até o investidor mais conservador e avesso ao risco a ignorar os sinais de alerta de um crash iminente.

Exuberância irracional- uma frase famosa usada pelo ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan - refere-se a esse excessivo entusiasmo do investidor que empurra os preços dos ativos para mais alto do que pode ser justificado pelo subjacente do ativo fundamentos. Esse otimismo econômico injustificado pode levar a um padrão de comportamento de investimento que se autoperpetua. Os investidores começam a acreditar que a recente alta dos preços é um prenúncio do futuro e continuam a investir pesadamente. Formam-se bolhas de ativos, que finalmente estouram, levando a venda em pânico. Este cenário pode ser seguido por uma severa desaceleração econômica ou recessão. Exemplos disso incluem o Quebra do mercado de ações em 1929, a quebra do mercado de ações em 1987, o falha do dotcom de 2001, e a crise financeira de 2007-08.

perguntas frequentes

O que é aversão ao arrependimento?

Aversão ao arrependimento é quando uma pessoa perde tempo, energia ou dinheiro para não sentir arrependimento por uma decisão inicial que pode exceder o valor do investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e depois gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter acabado de comprar um carro diferente. Os investidores fazem o mesmo ao não negociar ou, então, agarrando-se aos perdedores por muito tempo, com medo do arrependimento.

Existe a prevenção de arrependimento no mercado de ações?

A pesquisa mostra que os traders tinham 1,5 a 2 vezes mais probabilidade de vender uma posição vencedora muito cedo e uma posição perdedora tarde demais, tudo para evitar o arrependimento de perder ganhos ou perder o custo original base.

Como minimizar a evitação do arrependimento?

Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolvendo uma forte plano de portfólio, e compreender o seu tolerância de risco e as razões para isso podem limitar a probabilidade de se envolver em comportamento destrutivo de evitação do arrependimento.