Principais REITs de agosto de 2021

Trusts de investimento imobiliário (REITs) são empresas de capital aberto que permitem que investidores individuais comprem ações em carteiras de imóveis que recebem renda de uma variedade de propriedades. Eles permitem que os investidores invistam facilmente no imobiliária setor, que inclui empresas que possuem, desenvolvem e administram propriedades residenciais, comerciais e industriais. Entre outros requisitos, os REITs são obrigados a pagar pelo menos 90% de sua renda tributável como dividendos. Uma métrica REIT chave são os fundos das operações (FFO), uma medida de ganhos específica do setor. Alguns grandes nomes do setor incluem American Tower Corp. (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) e Prologis Inc. (PLD).

Muitas empresas imobiliárias comerciais que possuem edifícios de escritórios e espaços de varejo foram gravemente prejudicadas por a pandemia de COVID-19 e a desaceleração econômica, tanto devido a demissões quanto a muitos funcionários corporativos trabalhando em casa. No entanto, o pacote de estímulo do governo dos EUA de US $ 1,9 trilhão, aprovado pelo Congresso em março de 2021, está alimentando uma rápida recuperação econômica. Os volumes de vendas de propriedades comerciais começaram a se recuperar aos níveis pré-pandêmicos, com muitos investidores acreditando que o pior da crise do coronavírus acabou. No entanto, os riscos ainda permanecem à medida que a variante Delta do vírus, mais transmissível, continua a se espalhar.

REITs, conforme representado pelo Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE), tiveram desempenho inferior ao do mercado em geral. O retorno total de 36,2% do XLRE nos últimos 12 meses está abaixo do Russell 1000 índice, que proporcionou um retorno total de 40,1%. Esses números de desempenho de mercado e as estatísticas nas tabelas abaixo são de 26 de julho de 2021.

Aqui estão os 3 principais REITs com o melhor valor, o crescimento mais rápido e o maior impulso.

Estes são os REITs com os menores últimos 12 meses preço / lucro (P / E) Razão. Como os lucros podem ser devolvidos aos acionistas na forma de dividendos e recompras, uma baixa relação P / L mostra que você está pagando menos por cada dólar de lucro gerado.

REITs de melhor valor
Preço ($)	Capitalização de mercado ($ B)	Razão P / E final de 12 meses
Annaly Capital Management Inc. (NLY)	8.47	11.9	2.7
AGNC Investment Corp. (AGNC)	16.18	8.5	2.9
Kimco Realty Corp. (KIM)	20.82	9.0	8.8

^{Fonte: YCharts}

• Annaly Capital Management Inc.: Annaly Capital Management investe em imóveis e ativos relacionados, incluindo títulos garantidos por hipotecas de agências (MBS), imóveis residenciais e comerciais e empréstimos para empresas de médio porte.
• AGNC Investment Corp.: A AGNC Investment investe principalmente em MBS residenciais de forma alavancada por meio de empréstimos garantidos. Ele usa uma estratégia de gerenciamento de portfólio ativa para fornecer retornos ajustados ao risco. A empresa anunciou recentemente os resultados financeiros do segundo trimestre do ano fiscal de 2021 (FY), o período de três meses encerrado em 30 de junho de 2021. Ele relatou um prejuízo líquido de US $ 411 milhões, uma deterioração significativa em relação ao lucro líquido do trimestre do ano anterior de US $ 718 milhões. A receita líquida de juros da AGNC Investment caiu 21,4% ano a ano (YOY). Ela também relatou uma perda "total outros" de US $ 621 milhões em seus investimentos em comparação com um ganho "total outros" de US $ 447 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.
• Kimco Realty Corp .: A Kimco Realty possui e opera shopping centers ao ar livre e ativos de uso misto. Seu portfólio de ativos está concentrado principalmente nos subúrbios de primeiro anel dos principais mercados metropolitanos.

Estes são os principais REITs classificados por um crescimento modelo que pontua as empresas com base em uma ponderação 50/50 de sua porcentagem trimestral ano a ano (YOY) mais recente receita crescimento e seu mais recente trimestre anual lucro por ação (EPS) crescimento. Tanto as vendas quanto os ganhos são fatores críticos para o sucesso de uma empresa. Portanto, classificar as empresas por apenas uma métrica de crescimento torna a classificação suscetível às anomalias contábeis daquele trimestre (tais como mudanças na legislação tributária ou custos de reestruturação) que podem tornar uma ou outra figura não representativa da empresa em em geral. Empresas com EPS trimestral ou crescimento de receita de mais de 2.500% foram excluídas como outliers.

REITs de crescimento mais rápido
Preço ($)	Capitalização de mercado ($ B)	Crescimento EPS (%)	Crescimento da receita (%)
Jones Lang LaSalle Inc. (JLL)	209.19	10.7	1,870	-1.4
Weyerhaeuser Co. (WY)	34.66	26.0	355.0	45.0
Kilroy Realty Corp. (KRC)	68.99	8.0	1,050	6.5

^{Fonte: YCharts}

• Jones Lang LaSalle Inc.: Jones Lang LaSalle é um provedor de serviços de gestão de investimentos e imóveis. A empresa fornece serviços como representação de inquilinos, gestão de propriedades, leasing, finanças e serviços de avaliação para uma variedade de clientes corporativos e institucionais em todo o mundo. Jones Lang LaSalle anunciou no início de junho a nomeação de Kylie Kendrick como diretora de operações (COO). Anteriormente, ela foi diretora-gerente, chefe global de operações bancárias de atacado no HSBC em Londres.
• Weyerhaeuser Co.: A Weyerhaeuser é uma empresa de produtos florestais que cultiva e colhe árvores e desenvolve imóveis. A empresa também presta serviços de construção e produtos florestais.
• Kilroy Realty Corp.: A Kilroy Realty é uma REIT que possui, desenvolve, adquire e opera propriedades de escritórios Classe A em todos os Estados Unidos. A empresa anunciou em meados de junho que concordou em comprar três propriedades separadas, totalizando cerca de US $ 670 milhões, incluindo: De fato Tower em Austin, Texas; um terreno próximo ao seu projeto de desenvolvimento em San Diego; e o aluguel do terreno abaixo de sua torre de escritórios Key Center em Bellevue, Washington. Espera-se que todas as três transações sejam concluídas até o final do terceiro trimestre.

Esses são os REITs que tiveram o maior retorno total nos últimos 12 meses.

REITs com maior impulso
Preço ($)	Capitalização de mercado ($ B)	Retorno total final de 12 meses (%)
Park Hotels & Resorts Inc. (PK)	19.10	4.5	123.9
Simon Property Group Inc. (SPG)	127.03	41.7	121.7
Jones Lang LaSalle Inc. (JLL)	209.19	10.7	109.1
Russell 1000	N / D	N / D	40.1
Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE)	N / D	N / D	36.2

^{Fonte: YCharts}

• Park Hotels & Resorts Inc.: A Park Hotels & Resorts é uma REIT que possui e opera hotéis e resorts. Suas propriedades oferecem serviços e comodidades como hospedagem, jantares, salas de reuniões e casamentos, spas e academias de ginástica.
• Simon Property Group Inc.: Simon Property Group é um REIT que possui, desenvolve e administra shoppings, centros comerciais, centros comunitários e outras propriedades relacionadas. A empresa anunciou em junho um aumento de 7,7% em seus dividendos de ações ordinárias para o segundo trimestre de 2021, que estava programado para ser pago em 23 de julho de 2021.
• Jones Lang LaSalle Inc.: Veja acima a descrição da empresa.

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