Definição de chamada em dinheiro ou nada

O que é uma chamada em dinheiro ou nada?

Uma opção de compra de dinheiro ou nada (CONC) é uma opção que tem um resultado binário: ela paga um valor fixo, se o estoque subjacente exceder um limite predeterminado ou preço de exercício, ou não paga nada. Como um opção de chamada, seu pagamento depende apenas se o subjacente fecha ou não acima do preço de exercício (ou seja, no dinheiro) na data de expiração. No entanto, não importa o quão profundo no dinheiro o pagamento é fixo. Em vez disso, uma opção de venda à vista ou nada (CONP) pagaria se o preço subjacente cair abaixo de seu preço de exercício.

Esse tipo de opção também é conhecido como binário ou uma opção digital, e pode ser comparada com uma chamada de ativo ou nada. A diferença é que as opções de dinheiro ou nada são liquidado em dinheiro enquanto as opções de ativo ou nada levam a entrega física das ações ou ativos subjacentes.

Noções básicas sobre chamadas de dinheiro ou nada

Como o nome sugere, as opções de dinheiro ou nada liquidam em dinheiro. O comprador paga um prêmio pela opção e a liquidação em dinheiro paga ou não. O pagamento depende apenas se o ativo subjacente fecha ou não acima do preço de exercício (no dinheiro) na data de vencimento. Não importa a profundidade do dinheiro, pois o pagamento é fixo.

Embora todas as opções digitais possam parecer simples, elas são diferentes das opções convencionais e podem ser negociadas em plataformas não regulamentadas. Portanto, eles podem acarretar um risco maior de atividades fraudulentas. Os investidores que desejam investir em opções binárias devem usar plataformas que são regulamentadas pelo Securities and Exchange Commission (SEC), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ou outros reguladores.

As opções binárias também carregam o estigma de serem como um instrumento de jogo porque pagam ou não e o resultado parece muitas vezes deixado ao acaso. As opções padrão pagam em uma escala móvel, de modo que quanto mais fundo no dinheiro elas movimentam, maior o pagamento, e isso lhes dá mais sensação de ser um veículo de investimento ou de negociação, em vez de um veículo de apostas, embora a distinção seja amplamente mais percebida do que real.

Dinheiro ou Nada vs. Ativo ou Nada

Existem outros tipos de opções binárias, incluindo chamadas de ativos ou nada e coloca um ativo ou nada. No entanto, embora o nome sugira, eles concordam com entrega física do ativo subjacente, isso nem sempre é correto.

Dependendo das opções, o pagamento pode ser o preço à vista do ativo subjacente no vencimento. E é digital, ou seja, tudo ou nada, portanto, se o preço subjacente estiver acima do preço de exercício, ele paga o preço subjacente. Se não estiver acima do strike, o retorno é zero.

Exemplo de uma chamada em dinheiro ou nada

Por exemplo, suponha que o Índice Standard & Poor's 500 (Índice S&P 500) seja negociado atualmente a 2.090 às 12h45 do dia 2 de junho. Um trader está otimista em relação ao índice S&P 500 e acredita que ele será negociado acima de 2.100 antes do final daquele dia de negociação em 2 de junho. O negociador compra 10 opções de compra de dinheiro ou nada S&P 500 Index 2.100 às 12h45. por $ 50 por contrato. Se o índice S&P 500 fechar acima de 2.100 no final do dia de negociação, em 2 de junho, o negociante receberá $ 100 por contrato, ou um lucro de $ 50 por contrato. Por outro lado, se o índice S&P 500 fechar abaixo de 2.100, o negociante perderá todo o seu investimento, ou $ 500.

Fechar apenas um pouco no dinheiro é tudo que o titular da chamada precisa para lucrar. Se o trader acreditar que o ativo subjacente fechará significativamente mais alto do que o preço de exercício, então um a opção padrão ("vanilla") pode ser uma escolha melhor, pois permite que o titular participe desse ganho. O custo também deve ser menor.

Estilo de Exercício

As opções binárias são Estilo americano ou Estilo europeu dependendo do mercado individual e do ativo subjacente.

As opções digitais do estilo americano exercem automaticamente no momento em que ganham dinheiro, ao contrário das opções padrão do estilo americano. Isso significa que o titular obtém o retorno imediatamente, em vez de esperar pelo vencimento. Isso é semelhante a um toque opções.