VFIAX vs. SPY: Um fundo mútuo vs. Estudo de caso ETF

O que são VFIAX e SPY?

O Vanguard 500 Index Fund Admiral Class ("VFIAX") e o SPDR S&P 500 ETF ("SPY") são produtos de investimento semelhantes. Ambos acompanham o S&P 500, um índice de ações dos EUA que compreende 500 empresas com as maiores capitalizações de mercado. Ambos os fundos têm relações de despesas significativamente mais baixos do que os do fundo médio. Mais importante ainda, ambos oferecem excelentes históricos de longo prazo.

Na verdade, vários estudos têm mostrado que administrado passivamente fundos de índice e os fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam índices de mercado amplo superam a grande maioria dos fundos mútuos ativamente administrados. A diferença nos retornos torna-se ainda mais notável quando você considera que os fundos de índice e ETFs impõem taxas mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente.

Como um longo prazo Comprar e segurar investidor, você não pode errar ao investir no fundo Vanguard ou no ETF SPDR. Existem diferenças sutis entre os fundos, embora atendam aos mesmos objetivos de investimento. Antes de decidir entre esses dois fundos, entenda suas diferenças em taxas e desempenho e saiba que outras considerações devem ser lembradas.

Honorários

A boa notícia é que ambos os fundos cobram uma pequena fração do que você pagaria anualmente por um fundo mútuo administrado ativamente. O fundo mútuo médio tem uma taxa de despesas de cerca de 0,5% (incluindo fundos administrados ativamente e passivos).

Em contraste, o fundo Vanguard teve um índice de despesas líquidas de apenas 0,04% no primeiro trimestre de 2021, enquanto o índice de despesas líquidas do ETF SPDR mais do que dobrou, chegando a 0,09%. O extra que você economiza em taxas com esses dois fundos, em relação ao fundo médio, é efetivamente adicionado ao seu retorno anual sobre o investimento.

Lembre-se disso gerenciado ativamente fundos mútuos, apesar do fascínio de ter um profissional que escolhe e escolhe sua cesta de investimentos, geralmente apresentam desempenho inferior quando comparado aos fundos de índice e ETFs, especialmente quando se considera a gestão tarifas.

atuação

Como ambos os fundos acompanham o Índice S&P 500, a diferença em seus desempenhos, assim como em suas taxas, é pequena. Desde 2011, ambos os fundos tiveram um desempenho ligeiramente inferior ao S&P 500 a cada ano, mas apenas por alguns centésimos de porcentagem. Eles efetivamente se moveram em sincronia com o índice mais amplo e, portanto, é importante isso, como todos os Estados Unidos amplos. índices de ações, o S&P 500 nunca subiu a não ser no longo prazo.

Os investidores que compram e mantêm desfrutam de retornos do S&P 500 em média em torno de 10% ao ano, mesmo depois de considerar anos com perdas substanciais, como 1987 e 2008.

outras considerações

Ambos os fundos são geralmente excelentes investimentos com taxas baixas e fortes históricos. Em última análise, tudo se resume a se você prefere um fundo de índice ou um ETF. Fatores adicionais a serem considerados incluem implicações fiscais e comissões de vendas.

De modo geral, os ETFs são um pouco mais amigáveis ​​em termos de impostos do que os fundos mútuos. Eles apresentam menos eventos tributáveis, como um gerente de fundo que reequilibra o fundo com a venda de cotas de certos títulos, o que acontece com mais regularidade com um fundo mútuo. Se esses fundos forem vendidos com ganho, você deve impostos sobre ganhos de capital no ano em que foram vendidos, mesmo que não tenha voz na venda.

Com os ETFs, o gestor não precisa vender ações específicas para administrar entradas e saídas. Portanto, você tem menos probabilidade de realizar ganhos de capital em um determinado ano e sua cobrança de impostos costuma ser menor.

Por outro lado, fundos mútuos que não cobram "cargas" ou comissões e normalmente custam menos para comprar do que um ETF. Vanguard é conhecido por vender fundos sem carga, portanto, você não deve pagar uma comissão de vendas se investir no índice Vanguard 500.

Em comparação, um investidor compra ETFs por meio de uma corretora, assim como para ações individuais. Portanto, você paga uma comissão na compra. Isso é particularmente desvantajoso para investidores que empregam estratégias como a média do custo do dólar, que envolve fazer investimentos frequentes em intervalos definidos.

Uma consideração final é o investimento mínimo. O fundo VFIAX requer um investimento mínimo de $ 3.000, enquanto os ETFs SPY podem ser comprados com ações fracionárias por apenas $ 1,00, em teoria. Como resultado, o SPY pode ser mais adequado para pequenos investidores de varejo que querem apenas colocar algumas centenas de dólares para trabalhar.