Compreendendo Closed-End vs. Fundos Abertos

Fundos fechados vs. Fundos abertos: uma visão geral

Wall Street pode ser um lugar complicado. Está cheio de produtos que mesmo alguns dos especialistas não entendem e - muito parecido com os US $ 6,2 bilhões "de Londres Whale "perda comercial que ocorreu no JP Morgan em 2012 - às vezes, investimentos complicados produzem resultados inesperados resultados.Muitos dos produtos de investimento mais complicados são inadequados para a maioria dos investidores de varejo ou de meio período, mas isso não significa que ações e fundos mútuos são tudo o que está disponível para você.

Fundos abertos pode representar uma escolha mais segura do que fundos fechados, mas os produtos fechados podem produzir um melhor retorno, combinando pagamentos de dividendos e valorização de capital. Obviamente, os investidores devem sempre comparar produtos individuais dentro de uma classe de ativos; alguns fundos abertos podem ser mais arriscados do que alguns fundos fechados.

Fundos Fechados

Fundos fechados (CEFs) podem parecer semelhantes, mas na verdade são muito diferentes. Um fundo fechado funciona muito mais como um fundo negociado em bolsa (ETF) do que como um fundo mútuo. É lançado por meio de um IPO para levantar dinheiro e, em seguida, negociado no mercado aberto como uma ação ou um ETF. Ele apenas emite uma determinada quantidade de ações e, embora seu valor também seja baseado no NAV, o preço real do fundo é afetado pela oferta e demanda, permitindo-lhe negociar a preços acima ou abaixo de seu valor real.

No final de 2017, mais de US $ 275 bilhões eram detidos no mercado de fundos fechados, mas não muito conhecido pelos investidores de varejo.Alguns fundos, como o BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), pagam dividendos de cerca de 8%, tornando esses fundos uma escolha atraente para investidores em renda.

Os investidores precisam saber um fato importante sobre os fundos fechados: quase 70% desses produtos usam a alavancagem como forma de produzir mais ganhos. Usar dinheiro emprestado para investir pode ser arriscado, mas também pode produzir grandes retornos. Os fundos fechados tiveram um retorno médio de 12,4 por cento em 2017, relata o CEF Insider.E "muitos CEFs estão prontos para manter o desempenho", prevê Michael Foster, o principal analista de pesquisa da Contrarian Outlook, em Jericho, Nova York.

Fundos Abertos

Muitos produtos de investimento não são um único produto, mas sim uma coleção de produtos individuais. Assim como você usa diferentes peças de roupa que compõem todo o seu guarda-roupa, produtos como fundos mútuos e os ETFs fazem a mesma coisa, investindo em uma coleção de ações e títulos que abrangem todo o fundo.

Existem dois tipos desses produtos no mercado. Os fundos abertos são o que você conhece como fundo mútuo. Eles não têm um limite de quantas ações podem emitir. Quando um investidor compra ações de um fundo mútuo, mais ações são criadas e, quando alguém vende suas ações, as ações são retiradas de circulação. Se um grande número de ações for vendido (chamado de resgate), o fundo pode ter que vender alguns de seus investimentos para pagar o investidor.

No final de cada dia de negociação, os fundos são reavaliados com base no número de ações compradas e vendidas. Seu preço é baseado no valor total do fundo ou o valor patrimonial líquido (NAV).