Estratégias de investimento para mercados extremamente voláteis

A maioria dos investidores está ciente de que o mercado passa por momentos de fortes tendências. Mas o que acontece em períodos de extrema volatilidade? Fazer os movimentos errados pode destruir ganhos anteriores e muito mais. Ao usar métodos de negociação não direcionais ou baseados em probabilidade, os investidores podem proteger mais plenamente seus ativos.

Volatilidade vs. Risco

É importante entender a diferença entre volatilidade e risco antes de decidir sobre um método de negociação.

Volatilidade nos mercados financeiros é visto como oscilações de preços extremas e rápidas. Risco é a possibilidade de perder parte ou a totalidade de um investimento.

À medida que a volatilidade do mercado aumenta, também aumenta o potencial de lucro e o risco de perda. Geralmente, há um aumento acentuado na frequência das negociações durante esses períodos e uma diminuição correspondente na quantidade de tempo que as posições são mantidas. Além disso, uma hipersensibilidade às notícias costuma se refletir nos preços de mercado em épocas de extrema volatilidade.

Investimento baseado em probabilidade

Embora o consenso dos investidores geralmente resulte em um preço de ação relativamente eficiente que reflete todos informações conhecidas, há momentos em que um ou mais dados importantes sobre uma empresa não são amplamente disseminado. Isso pode resultar em um preço de ação ineficiente que não se reflete em seu beta. O investidor está, portanto, correndo um risco adicional do qual provavelmente não tem conhecimento.

Investimento baseado em probabilidade é uma estratégia que pode ser usada para ajudar a determinar se esse fator se aplica a um determinado estoque ou título. Os investidores que usam esta estratégia irão comparar o crescimento futuro da empresa conforme previsto pelo mercado com os dados financeiros reais da empresa, incluindo fluxo de caixa atual e crescimento histórico.

Essa comparação ajuda a calcular a probabilidade de que o preço das ações realmente reflita todos os dados pertinentes. As empresas que atendem aos critérios desta análise são, portanto, consideradas mais propensas a atingir o nível de crescimento futuro que o mercado acredita que elas possuem.

Direcional vs. Investimento Não Direcional

A maioria dos investidores privados pratica investimento direcional, que exige que os mercados se movam consistentemente na direção desejada (que pode ser para cima ou para baixo). Os market timers, os investidores em ações compradas ou vendidas e os investidores de tendência contam com estratégias de investimento direcionais. Tempos de maior volatilidade podem resultar em um mercado sem direção ou lateralmente, gerando perdas de parada repetidamente. Os ganhos obtidos ao longo dos anos podem ser corroídos em poucos dias.

Os investidores não direcionais tentam tirar proveito das ineficiências do mercado e discrepâncias de preços relativos. A seguir, veremos algumas dessas estratégias.

Estratégia Neutra de Mercado de Ações

É aqui que os selecionadores de estoque podem brilhar, porque a capacidade de escolher o estoque certo é tudo o que importa com essa estratégia. O objetivo é alavancar as diferenças nos preços das ações, sendo comprado e vendido entre ações do mesmo setor, indústria, nação, capitalização de mercado, etc.

Ao focar no setor e não no mercado como um todo, você dá ênfase ao movimento dentro de uma categoria. Consequentemente, uma perda em uma posição curta pode ser rapidamente compensada por um ganho em uma longa. O truque é identificar as ações de destaque e de baixo desempenho.

O princípio por trás do estratégia neutra para o mercado de ações é que seus ganhos estarão mais intimamente ligados à diferença entre os melhores e os piores desempenhos do que o desempenho geral do mercado - e menos suscetíveis à volatilidade do mercado.

Arbitragem de Fusões

Muitos investidores privados notaram que as ações de duas empresas envolvidas em uma potencial fusão ou aquisição muitas vezes reagem de forma diferente à notícia da ação iminente e tentam tirar vantagem dos acionistas reação. Freqüentemente, as ações do adquirente são descontadas, enquanto as ações da empresa a ser adquirida aumentam em antecipação à aquisição.

UMA estratégia de arbitragem de fusão tenta tirar vantagem do fato de que as ações combinadas geralmente são negociadas com um desconto em relação ao preço pós-fusão devido ao risco de que qualquer fusão possa fracassar. Na esperança de que a fusão seja concluída, o investidor simultaneamente compra as ações da empresa-alvo e vendem as ações da empresa adquirente.

Arbitragem de Valor Relativo

O valor relativo A abordagem busca uma correlação entre títulos e é normalmente usada em um mercado lateral. Que tipos de pares são ideais? São ações pesadas dentro do mesmo setor que compartilham uma quantidade significativa de história de negociação.

Depois de identificar as semelhanças, é hora de esperar que seus caminhos divergem. Uma divergência de 5% ou mais com duração de dois dias ou mais sinaliza que você pode abrir uma posição em ambos os títulos com a expectativa de que eles irão convergir. Você pode comprar o título desvalorizado e vender o título sobrevalorizado e, em seguida, fechar ambas as posições quando convergirem.

Estratégia Orientada a Eventos

Esse cenário é desencadeado pela turbulência corporativa, seja uma fusão, venda de ativos, reestruturação ou mesmo falência. Qualquer um desses eventos pode inflacionar ou esvaziar temporariamente o preço das ações de uma empresa, enquanto o mercado tenta julgar e avaliar esses novos desenvolvimentos.

Essa estratégia requer habilidades analíticas para identificar o problema central e o que o resolverá, bem como a capacidade de determinar o desempenho individual em relação ao mercado em geral.

Negociação na volatilidade

Os investidores que buscam lucros com a volatilidade do mercado podem negociar ETFs ou ETNs que rastreiam um índice de volatilidade. Um desses índices é o Índice de volatilidade (VIX) criado por Cboe.

Os tempos voláteis oferecem uma oportunidade para reconsiderar sua estratégia de investimento. Embora as abordagens descritas aqui não sejam para todos os investidores, elas podem ser alavancadas por traders experientes. Como alternativa, cada opção está disponível por meio de um gestor financeiro profissional.