REITs vs. ETFs: Quais são os melhores para aposentados?

Trusts de investimento imobiliário (REITs) e fundos negociados em bolsa (ETFs) ambos oferecem o potencial de ganhar renda passiva durante a aposentadoria. Tem até REIT ETFs para investidores que desejam o melhor dos dois mundos. Vamos considerar por que você pode querer escolher ou evitar cada um desses tipos de investimento se estiver aposentado.

O caso para REITs

“Um fundo de investimento imobiliário, ou REIT, é um tipo de fundo de investimento que possui imóveis geradores de renda e é obrigada a pagar a maior parte de seus rendimentos tributáveis como dividendos ”, explica Robert R. Johnson, ex-presidente e CEO da American College of Financial Services, uma instituição sem fins lucrativos, credenciada e concedente de graduação com sede em King of Prussia, PA. “REITs são considerados investimentos de renda por causa de sua alta rendimentos de dividendos”, Diz ele, e há muitas variedades disponíveis, incluindo varejo, residencial, saúde, escritório e hipoteca. “Um investidor deve considerar REITs se ele ou ela deseja exposição ao mercado imobiliário

classe de ativos”, Diz Johnson.

REITs também podem fazer sentido se você estiver procurando por um investimento que forneça receita enquanto você o mantém, e não apenas se você conseguir comprá-lo e vendê-lo no momento certo. Os REITs podem pagar dividendos com base no aluguel e na valorização da propriedade. Uma desvantagem é que grande parte desta receita REIT é tributada como renda normal, que carrega um maior taxa de imposto do que dividendos de ações, ETFs e muitas outras classes de ativos.

“Os aposentados devem procurar REITS que investem em edifícios comerciais que têm principalmente inquilinos AAA ou grandes empresas, ou edifícios residenciais que têm baixo taxas de vacância, ”Diz Mike Ser, cofundador da Comerciantes de Ser Man, uma empresa que treina pessoas para se tornarem comerciantes profissionais. Esses tipos de edifícios geram muito mais estáveis fluxo de caixa, ele diz.

Mas os REITs podem não oferecer diversificação suficiente para seu portfólio. “Ao investir em um REIT, você está concentrando seu investimento em um setor muito restrito do mercado”, diz Charles J. Stevens, ex-consultor financeiro. “Quando este setor não está bem entre os investidores, seu preço REIT não refletirá o valor verdadeiro, caso você precise vendê-lo.”

Dito isso, se você deseja mais exposição ao mercado imobiliário, um REIT oferece maior diversificação e liquidez do que, digamos, comprar um imóvel alugado. Com um REIT, você terá uma pequena parcela de muitas propriedades e, contanto que invista em REITs negociados (ao contrário de REITs não comercializados), geralmente será capaz de vender rapidamente seus propriedades em uma bolsa se quiser sair da sua posição por qualquer motivo.

O caso para ETFs

“Um fundo negociado em bolsa, ou ETF, é um tipo de fundo de investimento que negocia como ações em uma bolsa”, explica Johnson. “Os ETFs podem deter uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities e imóveis.” Se os ETFs soarem como fundos mútuos, você está no caminho certo, mas há uma diferença fundamental. “Os ETFs diferem dos fundos mútuos porque negociam continuamente ao longo do dia de negociação, enquanto os fundos mútuos são comprados e vendidos no valor patrimonial líquido no final do dia de negociação ”, diz Johnson.

Stevens favorece ETFs gerenciados passivamente em vez de REITs. Ele diz que os ETFs permitem que os investidores ajustem uma carteira a quase qualquer parâmetro de risco ou tolerância. “O tamanho do mercado de ETFs na maioria dos casos pode criar liquidez para o investidor que os REITs não podem igualar”, diz Stevens. “Os ETFs têm uma vantagem de custo no nível de gerenciamento que os REITs não podem igualar.”

Ser diz que os aposentados devem procurar ETFs compostos de empresas sólidas e estáveis ​​que pagam dividendos de forma consistente, pelo menos trimestralmente.

Os ETFs, como os REITs, podem deixar seu portfólio insuficientemente diversificado. Se você colocar metade do seu dinheiro em um ETF de tecnologia da informação, não terá a diversificação que obteria com um ETF S&P 500, que seria alocado 20% para ações de TI no mercado de hoje. Mas, em geral, os ETFs oferecem uma oportunidade maior de diversificação porque, com um único ETF, você pode rastrear vários índices de ações.

REIT ETFs

Quer o melhor dos dois mundos? Você conseguiu. “ETFs e REITs não são Mutualmente exclusivo, pois há muitos REIT ETFs ”, diz Johnson. “Ou seja, existem fundos negociados em bolsa que investem exclusivamente em FIIs. Por exemplo, o fundo de índice S&P REIT SEX é um ETF passivo que busca replicar o retorno do índice S&P United States REIT. ”

The Bottom Line

Um ou ambos os tipos de investimento podem ser adequados para aposentados, desde que se encaixem em uma estratégia de portfólio geral. Os aposentados devem compreender as despesas e riscos associados a qualquer REIT ou ETF específico que estejam considerando, bem como que nível de renda esperar e como será tributado. “Os aposentados devem buscar investimentos sólidos que gerem uma estabilidade resultar ou renda para eles durante os anos de aposentadoria ”, diz Ser. “Ambos REITS e certos ETFs podem fazer isso.”