Como posso calcular o valor contábil de um título?

O carregando valor de um título refere-se ao valor líquido entre os valor nominal mais quaisquer prêmios não amortizados ou menos quaisquer descontos amortizados. O valor contábil também é comumente referido como o valor contábil ou valor contábil do título.

Como as taxas de juros flutuam continuamente, os títulos raramente são vendidos por seus valores de face. Em vez disso, eles vendem em um prêmio ou com desconto para valor nominal, dependendo da diferença entre as taxas de juros atuais e a taxa de juros declarada para o título na data de emissão. Os prêmios e descontos são amortizados ao longo da vida do título, portanto, o valor contábil é igual ao valor nominal no vencimento.

Calculando o valor contábil

A primeira etapa no cálculo do valor contábil requer a determinação dos termos do título. As seguintes três características de ligação devem ser isoladas:

1. O valor nominal do título
2. A taxa de juros do título
3. O tempo de vencimento do título

Depois de bloquear esses valores, deve-se determinar se um título é vendido pelo valor de face, a um prêmio ou com desconto. Um título com uma taxa de juros igual às taxas de mercado atuais é vendido ao par. Se a taxa de juros de um título estiver acima das taxas de mercado atuais, o título, conseqüentemente, será vendido com um prêmio. Se a taxa de juros do título for inferior à taxa atual de mercado, ele é vendido com desconto. A quantidade de tempo que passou desde a emissão do título também deve ser determinada, já que qualquer prêmio ou desconto deve ser amortizado ao longo da vida do título.

É essencial saber quanto do ágio ou desconto foi amortizado, para calcular com precisão o valor contábil. Tipicamente, amortização é em uma base linear; para cada período reportado, o mesmo montante é amortizado.

O cálculo do valor contábil do título, depois de reunir as informações mencionadas, envolve uma etapa aritmética simples de adição ou subtração. A parte não amortizada do desconto ou prêmio do título é subtraída ou adicionada ao valor de face do título para chegar ao valor contábil.

[Importante: Os emissores de títulos e os instrumentos de títulos específicos que oferecem são avaliados por agências de classificação de crédito, como Moody's Investors Service e Standard & Poor's. Os emissores de títulos que alcançam classificações de crédito mais altas dessas agências são muito mais propensos a obter preços mais altos para seus títulos do que emissores semelhantes com classificações mais baixas.]