Quants: os cientistas-foguetes de Wall Street

À medida que os títulos financeiros se tornam cada vez mais complexos, a demanda tem crescido continuamente por profissionais que não apenas entendem o modelos matemáticos complexos que precificam esses títulos, mas que são capazes de aumentá-los para gerar lucros e reduzir risco. Esses indivíduos são conhecidos como analistas quantitativos, ou simplesmente "quants", ou mesmo os coloquialmente afetuosos "quant geeks".

Devido à natureza desafiadora do trabalho - que precisa combinar matemática, finanças e informática de forma eficaz - os analistas de quantia são muito procurados e podem receber salários muito altos.Neste artigo, aprenderemos o que eles fazem, onde trabalham, quanto ganham, quais conhecimentos são necessários e se essa pode ser a carreira para você.

O que os analistas quantitativos fazem?

Os analistas quantitativos projetam e implementam modelos complexos que permitem às empresas financeiras apreçar e negociar títulos. Eles são empregados principalmente por bancos de investimento

e fundos de hedge, mas às vezes também por bancos comerciais, seguradoras e consultorias de gestão; além de softwares financeiros e provedores de informações.

Quants que trabalham diretamente com comerciantes, fornecendo-lhes preços ou ferramentas de negociação, são frequentemente referidos como "front-office"quants.No "back office, "quants validam os modelos, conduzem pesquisas e criam novos estratégias de negociação. Para bancos e seguradoras, o trabalho está mais voltado para gerenciamento de riscos do que estratégias de negociação. Os cargos de front-office são normalmente mais estressantes e exigentes, mas são mais bem remunerados.

A alta demanda por quantos é impulsionada por várias tendências:

• O rápido crescimento de fundos de hedge e sistemas de negociação automatizados
• A crescente complexidade de ambos líquido e ilíquido títulos
• A necessidade de dar aos comerciantes, contadores e representantes de vendas acesso a modelos de preços e risco
• A busca contínua por neutro de mercadoestratégias de investimento.

Onde trabalham os analistas da Quant?

Posições quantitativas de analistas são encontradas quase exclusivamente em principais centros financeiros com operações comerciais. Nos Estados Unidos, seriam Nova York e Chicago, e áreas onde os fundos de hedge tendem a se agrupar, como Boston, Massachusetts e Stamford, Connecticut.Do outro lado do Atlântico, Londres domina; na Ásia, muitos quants estão trabalhando em Hong Kong, Cingapura, Tóquio e Sydney, entre outros centros financeiros regionais.

Apesar da grande concentração nessas cidades, os quants são encontrados em todo o mundo - afinal, muitos globais as empresas analisam e / ou negociam títulos complexos, o que cria demanda para a capacidade intelectual do quant e habilidades. Mas o problema que um cara que trabalha em Houston ou San Francisco enfrenta é que mudar de empregador provavelmente significaria mudar cidades, enquanto um quant trabalhando em Manhattan deve ser capaz de entrevistar e encontrar um emprego dentro de uma ou duas milhas de seu anterior 1.

O que os Quants ganham?

A remuneração no campo das finanças tende a ser muito alta e a análise quantitativa segue essa tendência.Não é incomum encontrar cargos com salários anunciados de $ 250.000 ou mais, e quando você adiciona bônus, uma quantia provavelmente poderia ganhar $ 500.000 + por ano. Como na maioria das carreiras, a chave para conseguir empregos bem remunerados é um currículo cheio de experiência, incluindo com empregadores conhecidos, bem como dependência de empresas de recrutamento e networking profissional para oportunidades.

As posições mais bem pagas são com fundos de hedge ou outras firmas comerciais, e parte da remuneração depende dos ganhos da empresa, também conhecido como lucros e perdas (P&L). Na outra extremidade da escala de pagamento, uma posição de quant de nível básico pode ganhar apenas $ 125.000 ou $ 150.000, mas este tipo de posição fornece um rápido curva de aprendizado e muito espaço para crescimento futuro em responsabilidades e salários.

Além disso, algumas das posições de quant com menor remuneração provavelmente seriam principalmente desenvolvedores de quant, o que é mais uma posição de desenvolvimento de software onde o indivíduo não é obrigado a ter tanta matemática e finanças perícia. Um excelente desenvolvedor de quant certamente poderia ganhar US $ 250.000, mas isso é o valor mais alto que o pacote de remuneração geralmente iria.

Apesar do alto nível de remuneração, alguns quants reclamam que são "cidadãos de segunda classe" em Wall Street e não ganhe os salários multimilionários que cobrem gestores de fundos de hedge ou banqueiros de investimento comando. Como você pode ver, o sucesso financeiro é sempre relativo.

O que os Quants sabem

Conhecimento Financeiro

Muitos títulos financeiros, como opções e conversíveis, são fáceis de entender conceitualmente, mas muito difíceis de modelar com precisão. Por causa dessa complexidade oculta, as habilidades mais valorizadas em um quant são aquelas relacionadas à matemática e computação, em vez de finanças.É a capacidade de um quant de estruturar um problema complexo que o torna valioso, não seu conhecimento específico de uma empresa ou mercado.

Um quant deve compreender os seguintes conceitos matemáticos:

• Cálculo (incluindo diferencial, integral e estocástico)
• Álgebra linear e equações diferenciais
• Probabilidade e estatísticas

Os principais tópicos financeiros incluem:

• Teoria do portfólio
• Patrimônio líquido e taxa de juros derivados, Incluindo exótico
• Produtos de risco de crédito

Alguns quants se especializarão em produtos específicos, como commodities, câmbio estrangeiro (Forex) ou títulos lastreados em ativos.

Competência em informática

Habilidades de software também são críticas para o desempenho do trabalho. C ++ é normalmente usado para negociação de alta frequência aplicativos e a análise estatística offline seria realizada em MATLAB, SAS, S-PLUS ou um pacote semelhante. Conhecimento de preços também pode ser incorporado em ferramentas de negociação criadas com Java, .NET ou VBA, e geralmente são integrados ao Excel. Técnicas de Monte Carlo É essencial.

Educação e Certificações

A maioria das empresas busca pelo menos um título de mestrado ou, de preferência, um doutorado. em um assunto quantitativo, como matemática, economia, finanças ou estatística. Mestrado em Engenharia financeira ou finanças computacionais também são eficazes pontos de entrada para carreiras quânticas.Geralmente, um MBA não é suficiente por si só para obter uma posição quântica, a menos que o candidato também tenha um conjunto de habilidades matemáticas ou computacionais muito fortes, além de alguma experiência sólida no mundo real.

Embora a maioria das certificações financeiras, como a Analista financeiro credenciado (CFA) designação provavelmente não agregaria muito valor ao currículo de um quant em potencial, que pode ser o Certificado em Finanças Quantitativas (CQF)—Que você pode ganhar globalmente por meio do ensino à distância em um programa intensivo de seis meses.

A carreira certa para você?

Obviamente, você precisa ter "o material certo" para ser um analista quantitativo. Requer a habilidade intelectual de dominar domínios matemáticos complexos e abstratos e uma vontade de enfrentar desafios que podem parecer intransponíveis - tudo sob pressão considerável - que apenas alguns selecionados podem Faz.

Mas isso também não significa que todos os que têm a habilidade de ser um quant devam se tornar um. Os problemas financeiros que os quants enfrentam são muito abstratos e limitados. Ao contrário do fundamental ou analistas qualitativos, quants não lêem relatórios anuais, reúna-se com a gerência, visite as operações, prepare roadshows ou converse com acionistas. A maior parte do tempo é gasta trabalhando com códigos de computador e números em uma tela.

Indivíduos com fortes habilidades analíticas são valiosos em muitas áreas diferentes das finanças, como economia e Analise financeira, por exemplo. Ter de competir contra os melhores e mais brilhantes quants todos os dias pode não ser o caminho mais rápido através da hierarquia, especialmente para aqueles com habilidades e interesses mais amplos e um desejo de gerenciar.

Outra questão de carreira a considerar é que muitos Ph. D. os que vêm de ambientes acadêmicos acham que sentem falta do ambiente de pesquisa. Em vez de ser capaz de estudar um problema por vários meses, ao apoiar um mesa de operações você precisa encontrar soluções em dias ou horas. Isso geralmente impede fazer quaisquer descobertas no campo.

O sucesso na análise quantitativa é amplamente baseado no conhecimento, talento, mérito e dedicação, em vez da capacidade de vender, fazer contatos ou fazer política. Os quants que trabalham no campo estão lá porque podem fazer bem o trabalho - um ambiente que muitos consideram extremamente revigorante.