Procurando um Fundo Mútuo Vanguard Gold?

Os fundos de ouro fornecem aos investidores exposição à mercadoria sem ter que lidar com o incômodo de receber ou entregar ativos de ouro físicos, o que normalmente é exigido nas commodities mercado futuro. Os fundos de ouro podem ser usados ​​como um cobertura contra a instabilidade geopolítica ou Risco da taxa de juros.

Embora o Vanguard não ofereça um puro fundo de ouro, oferece um fundo que investe cerca de um quarto de sua carteira em metais preciosos e mineradoras, que proporcionam exposição indireta a este mercado: The Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).

Características do Fundo

A VGPMX busca oportunidades decorrentes da mudança no sentimento do investidor resultante de ciclos de sub e superinvestimento em indústrias de capital intensivo. Pelo menos 25% do fundo é investido em metais preciosos e títulos de mineração.

Este fundo mútuo foi estabelecido em 23 de maio de 1984, com o patrocínio da Wellington Management, que mais tarde se tornou uma subsidiária da Vanguard. Em junho de 2021, o fundo gerou um retorno médio anual de 4,4% desde o seu início.

A referência do fundo foi o índice spliced, que inclui dados do S & P / Citigroup World Equity Gold Index até 30 de junho de 2005, o Índice S&P Global Customizado de Mineração e Metais até 25 de setembro de 2018, e o Índice S&P Global BMI Metals & Mining 25% Ponderado Depois disso. O retorno de referência no mesmo período foi de 4,2%.

O Vanguard Global Capital Cycles Fund cobra uma taxa de despesa anual relativamente baixa de 0,35%, que é inferior à média Taxa de despesas de fundos mútuos com semelhantes propriedades. Requer um investimento mínimo de $ 3.000.

Estratégia de Fundo

De acordo com o prospecto do Fundo, a Vanguard Global Capital Cycles é ativamente administrada e investe em títulos de ações dos EUA e estrangeiros, onde busca gerar valores acima da média retornos compostos pela compra de títulos em empresas e setores onde os gastos de capital estão diminuindo, e procura evitar empresas, ativos e modelos de negócios que podem ser facilmente replicado.

Empresas, ativos e modelos de negócios que não podem ser facilmente replicados podem incluir aqueles com ofertas diferenciadas, uma vantagem de baixo custo ou que mantêm uma vantagem sobre os concorrentes em seus mesma indústria. O Fundo normalmente investe em uma variedade de setores, uma combinação de ações de mercados desenvolvidos e emergentes, e normalmente detém empresas em todo o espectro de capitalização de mercado.

O Fundo também concentra os seus investimentos (ou seja, detém 25% ou mais dos seus ativos líquidos) em títulos de emitentes cujas principais atividades são na indústria de metais preciosos e mineração.

Em junho de 2021, o fundo detinha 47 ações e um total de ativos líquidos de US $ 33,8 bilhões. A partir de ano fiscal terminando em janeiro de 2021, tem um volume de negócios taxa de 70%. O fundo detém ações globais e as suas exposições a países estão concentradas na América do Norte, Europa e mercados emergentes.

Risco e estatísticas de teoria de portfólio moderna

Uma vez que o Vanguard Global Capital Cycles Fund oferece exposição especializada e pode investir uma parte substancial do total de ativos líquidos em títulos estrangeiros, está exposto a risco de moeda, risco nacional ou regional, risco de não diversificação, risco de concentração da indústria, ações risco de mercado, e estilo de investimento risco.

Em junho de 2021, com base em dados de 15 anos, o VGPMX tem uma média anual desvio padrão (uma proxy para risco) de 21,34% e um Razão de Sharpe de 0,35. Quando medido contra o índice MSCI ACWI NR USD - o índice padrão global, ele tem um alfa de -6,47 e um beta de 1,04.

O índice de Sharpe do fundo indica que ele proporcionou aos investidores um retorno médio anual adequado em uma base ajustada ao risco. Seu alfa, no entanto, indica que teve um desempenho inferior ao índice padrão global em uma média de quase 6,5% ao ano no mesmo período.

Baseado em teoria de portfólio moderna (MPT), o fundo é adequado apenas para investidores altamente tolerantes ao risco. Além disso, o Vanguard Precious Metals and Mining Fund é mais adequado para investidores de longo prazo que buscam um investimento que detém principalmente títulos estrangeiros no setor de mineração e metais preciosos. O fundo deve ser detido como uma participação satélite em uma carteira diversificada com um longo prazo horizonte de investimento.