Definição do Dow Jones Commodity Index (DJCI)
O que é o Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
O Dow Jones Commodity Index (DJCI) é um índice ponderado que rastreia uma ampla gama de 28 diferentes contratos futuros de commodities, incluindo metais, produtos agrícolas e commodities energéticas, como petróleo e gás.
Principais vantagens
- O Dow Jones Commodity Index (DJCI) é uma medida ampla do mercado de futuros de commodities que enfatiza a diversificação e a liquidez por meio de uma abordagem simples, direta e com peso igual.
- Seus pesos são ajustados anualmente para garantir que nenhuma mercadoria individual ou grupo de mercadorias tenha uma influência desproporcional sobre o total do índice.
- O índice acompanha 28 commodities diferentes, desde agrícolas a metais preciosos e produtos energéticos.
Como funciona o Dow Jones Commodity Index (DJCI)
O DJCI é um índice que representa o valor de mercado ponderado de várias commodities futuros contratos. Os contratos representados pelo índice são ponderados com base nos níveis de produção de commodities e a
liquidez dos contratos subjacentes. A cada ano, o índice é rebalanceado com base no critério de que nenhuma mercadoria individual pode representar mais de 20% do índice e um peso mínimo para inclusão de 0,25%.Da mesma forma, o rebalanceamento garante que nenhum agrupamento de contratos possa representar mais de um terço do total.Existem dois usos principais para o DJCI. Primeiro, ele fornece informações valiosas de mercado para investidores e analistas que desejam se manter atualizados sobre o estado geral dos mercados de commodities. Em segundo lugar, permite que os comerciantes especulem sobre os preços das commodities usando notas negociadas em bolsa (ETNs) cujos preços estão vinculados ao DJCI.
Esses ETNs são funcionalmente semelhantes a fundos negociados em bolsa (ETFs). No entanto, enquanto os ETFs são veículos de investimento negociados no mercado usados para investir em títulos de capital, ETNs são instrumentos de dívida não garantidos que são emitidos por bancos de subscrição. Nos termos desses instrumentos de dívida, o investidor tem direito ao reembolso de uma determinada diretor valor que flutua com base no desempenho de um subjacente benchmark. No caso de ETNs vinculados ao DJCI, o investidor obteria, portanto, um valor de reembolso maior se os preços das commodities subirem. Por outro lado, preços mais baixos de commodities levariam a uma perda sobre maturidade do instrumento de dívida.
Os ETNs fornecem uma maneira atraente para os investidores participarem dos mercados de commodities devido à sua alta liquidez em relação à compra de commodities subjacentes. Além disso, os ETNs de hoje são altamente acurado no rastreamento de seus benchmarks subjacentes, devido à natureza altamente informatizada dos mercados financeiros modernos. Para investidores que suspeitam que os preços das commodities podem cair, os ETNs também podem ser vendidos a descoberto por especulativo ou cobertura finalidades.
História do Dow Jones Commodity Index (DJCI)
O índice de commodities foi inicialmente criado pelo American International Group (AIG) em 1998, em um esforço para atender à crescente demanda do mercado por índices de mercado distintos focados em ativos alternativos. Em sua criação, o índice se concentrou em um grupo de 19 commodities.
Em 2009, os direitos do índice foram adquiridos pelo Grupo UBS (UBS), que o rebatizou de Dow Jones-UBS Commodity Index. Mais recentemente, o UBS decidiu mudar sua parceria de Dow Jones para Bloomberg em 2014, formando o Bloomberg Commodity Index (BCOM). Em outubro de 2011, a S&P Dow Jones relançou sua versão do Commodity Index (o DJCI) por conta própria.