Analisando os bancos do setor público da Índia

Ao longo da última semana ou assim, vimos uma vantagem reversão em muitas ações de bancos do setor público nos segmentos de grande, média e pequena capitalização do mercado. Isso faz com que muitos se perguntem se este é ou não "o fundo" neste setor ou se é simplesmente "um fundo" no contexto de muitos tendências de baixa. Nesta postagem, daremos uma olhada no setor para ver o que o peso das evidências sugere que pode ser a resposta a essa pergunta.

Primeiro, vamos começar com o Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) para ilustrar o tipo de comportamento que estamos observando em muitas ações desse setor. Abaixo está um gráfico semanal mostrando os preços em uma tendência de baixa estrutural claramente definida; no entanto, apenas na semana passada, os preços reduziram ligeiramente as mínimas de 2016 e rapidamente reverteram em alta. Isso confirmou um avaria falhada, bem como o momentum de alta divergência que vem se desenvolvendo. Isso define o risco de baixa extremamente bem, e com preços mais de 50% abaixo de seu próximo potencial

nível de resistência, a recompensa / risco certamente mudou em favor dos touros. (Veja também: Os regulamentos que regem os bancos na Índia.)

Com isso dito, o gráfico diário mostra uma imagem muito menos clara. Vemos o mesmo colapso fracassado abaixo das mínimas de 2016, mas não há divergência de alta no momentum, e há várias áreas potenciais de resistência não muito longe dos preços atuais.

[Eu mostro como a análise dos níveis de suporte e resistência pode gerar decisões de negociação lucrativas em meu Análise técnica curso no Investopedia Academy, onde incluo conteúdo interativo e exemplos do mundo real para impulsionar suas habilidades de negociação.]

Idealmente, gostaríamos de ver os dois prazos alinhados com as mesmas condições de alta, mas, infelizmente, não estamos vendo isso em muitos desses nomes. Dito isso, vamos dar uma olhada no próprio índice do setor em uma base absoluta e relativa para ver se há algum tipo de vantagem nisso.

Em uma base absoluta, o Nifty PSU Bank Index tem cortado o antigo Apoio, suporte perto de 2.825 a 2.830 sem muita direção desde março. Além da falta de direção de curto prazo, a tendência de médio / longo prazo é lateralmente também, com os preços no mesmo nível de dois anos atrás.

Embora o índice em si tenha uma sensação mais neutra em uma base absoluta, sabemos da análise do meio- e small-cap bancos não representados neste capa grande indique que há muito mais gráficos de baixa neste setor do que os de alta ou neutros.

Além disso, apesar do benefício de ser um índice de grande capitalização, o Nifty PSU Bank Index ainda não foi capaz de resistir à sua tendência de baixa de longo prazo em relação ao Nifty 500 mais amplo e parece estar caminhando para um novo baixos.

The Bottom Line

Todos esses fatores sugerem que, apesar do fundo do poço de curto prazo, os bancos do setor público ainda são um setor do mercado no qual queremos enfraquecer em vez de comprar fraqueza. Seguindo as tendências de desempenho inferior de pequena e média capitalização, queremos focar nossa atenção nessas valor de mercado segmentos. Discutimos vários baixo configurações neste setor neste fim de semana mid-cap e small-cap postagens para membros Premium All Star Charts Índia, então eu encorajo você a conferi-los se você não tiver.

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