Os 5 principais motivos para uma queda de estoque

Quando uma empresa vence Estimativas de ganhos de Wall Street para um determinado trimestre, o preço de suas ações deve subir, de acordo com a sabedoria convencional. Mas nem sempre é o caso. Em muitos casos, uma ação compartilhar preços declínios depois que ganhos melhores do que o esperado são relatados.

Os investidores precisam saber que existe é uma razão para a queda no preço das ações. Pode não ser um motivo óbvio.

Existem cinco razões principais pelas quais o preço de uma ação pode cair inesperadamente:

1. Venda de Acionistas Principais

Alguns acionistas institucionais estabelecem uma meta de vender suas ações a um determinado preço ou se um determinado evento ocorrer. O resultado final é que a oferta de ações disponíveis para venda (depois que o evento ocorre) geralmente deprime o preço das ações.

Como o investidor médio pode saber se um grande acionista está se desfazendo de sua posição? A resposta pode ser encontrada nos volumes de negócios individuais no fita (ou relatórios de tempo e vendas).

Por exemplo, enquanto os investidores individuais normalmente fazem negócios na ordem de centenas ou poucos milhares de ações, instituições como fundos mútuos muitas vezes vendem ações na casa das dezenas de milhares de ações - ou, mesmo em um incêndio rápido, em baixos volumes de 3.000 ou 4.000 ações.

Dê uma olhada nos dados e tente determinar se as vendas institucionais estão de fato reduzindo o preço das ações. Quando a venda termina, supondo que os fundamentos da empresa permaneçam intactos, o preço das ações geralmente volta a subir rapidamente. Isso cria uma grande oportunidade de compra para o investidor de longo prazo.

(Para mais informações, leia Investidores institucionais e fundamentos: qual é o link?)

2. Notas Negativas de Pesquisa

Às vezes um analista de vendas irá colocar um (negativo) nota de pesquisa na empresa imediatamente antes ou logo após os lucros serem liberados. Este relatório (mesmo que seja apenas ligeiramente negativo por natureza) pode afetar a maneira como os clientes da empresa pensam, especialmente aqueles que são mais orientados para o curto prazo. Em qualquer caso, como resultado do comentário do analista, freqüentemente ocorre alguma pressão de venda.

Embora os investidores individuais possam ter problemas para acessar esses relatórios, grandes veículos de notícias muitas vezes anunciam que uma corretora relatório da empresa foi emitido, ou a própria empresa pode divulgar algumas informações sobre a existência do relatório para o público. Novamente, o investidor experiente pode ser capaz de usar essas informações como uma oportunidade de compra, uma vez que a pressão de venda diminua, supondo que não tenha havido mudanças fundamentais na empresa.

(Leia mais sobre este assunto em Qual é o impacto da pesquisa sobre os preços das ações?)

3. Não está de acordo com o número Whisper

Muitas vezes, uma empresa supera a estimativa média de Wall Street, mas não consegue atingir ou superar o número sussurro. Como resultado, o preço de suas ações cai. O número sussurrado é simplesmente uma estimativa não oficial, ou boato, que está circulando em Wall Street. Além de saber qual é esse número, não há realmente muito que um investidor possa fazer para se defender disso. No entanto, serve para explicar alguns liquidações.

(Para saber mais, leia Números sussurrantes: você deve ouvir?)

4. Números Defeituosos

Às vezes, há uma razão fundamental para a queda de uma ação depois que os lucros são anunciados. Por exemplo, talvez a empresa margens brutas caíram drasticamente em relação ao último trimestre, ou talvez sua posição de caixa tenha diminuído drasticamente. A empresa também pode estar gastando muito dinheiro com Vendas, despesas gerais e administrativas (SGA) para pagar o lançamento de um novo produto.

Os investidores devem revisar cuidadosamente anúncios de ganhos para tentar determinar não apenas se a empresa superou as estimativas de lucro, mas também Como as isso os derrotou. Determinar a situação financeira da empresa é de extrema importância, uma vez que quaisquer deficiências provavelmente se refletirão no preço das ações, mais cedo ou mais tarde.

Procure especificamente por quaisquer mudanças (sequenciais e / ou ano a ano) nas margens brutas e margens operacionais. Além disso, observe os declínios sequenciais e anuais nos saldos de caixa. E não se esqueça de procurar grandes adições ou subtrações únicas de Resultado líquido que pode impactar a maneira como os investidores pensam. No final, tente revisar o que a comunidade de analistas e a mídia estão dizendo imediatamente após os ganhos serem liberado, pois a análise da situação pode realmente destacar uma área de preocupação que você esqueceu.

(Para ler mais, confira Ganhos: Qualidade Significa Tudo.)

5. Mudança na orientação futura

A maioria empresas públicas conduzir um chamada de conferência depois que os ganhos forem liberados. Nesta chamada, a administração pode fazer previsões ou fornecer outras orientações sobre as perspectivas futuras da empresa. Os investidores precisam se lembrar que qualquer orientação contraditória com o que a comunidade de investidores espera pode ter um impacto significativo no preço das ações.

Os investidores devem tentar participar da teleconferência ou pelo menos ouvir o replay da fita, que muitas vezes é disponibilizado no site da empresa uma ou duas horas após a ligação original Lugar, colocar.

(Saiba mais sobre essas reuniões em Noções básicas de teleconferência.)

Resultado

Quase sempre há uma razão tangível por trás do movimento de queda no preço de uma determinada ação depois que os ganhos são liberado, mas cabe ao investidor fazer o papel de detetive e tentar determinar qual é esse motivo. Aqueles que são capazes de decifrar a lógica por trás (e a origem) de tais movimentos de mercado podem ser ricamente recompensados.