Contrarian Mark Mobius vê uma queda de 30% no estoque

O renomado gerente de investimentos Mark Mobius previu o início do longo mercado de touro em 2009, mas agora ele está alertando os investidores para se prepararem para uma forte venda. Em entrevista ao Financial News de Londres, como reimpresso por MarketWatch, Mobius disse: "Vejo uma queda de 30%. Quando a confiança do consumidor está em alta, como nos EUA, isso não é um bom sinal. O mercado me parece à espera de um gatilho que o fará despencar. Você não pode prever o que esse evento pode ser - talvez um desastre natural ou uma guerra com a Coreia do Norte. "Mobius também alerta que a crescente popularidade de ETFs e negociação algorítmica representam enormes riscos para o mercado.

Mark Mobius é mais conhecido por sua longa associação, de 1987 a 2018, com o Templeton Funds, mais tarde o Franklin Templeton Funds, como um pioneiro mercados emergentes gestor de fundos e posteriormente também como executivo. Este ano ele saiu para abrir sua própria empresa. Mobius foi contratado em 1987 pelo ainda mais lendário 

Sir John Templeton, conhecido como um defensor do paciente, a longo prazo, contrário Investir com base em analise fundamental.

'Efeito bola de neve'

Os ETFs respondem por quase metade das negociações de ações dos EUA, observa o Financial News. Como disse Mobius ao FN: "Os ETFs representam tanto do mercado que piorariam as coisas uma vez os mercados começam a despencar. "Como outros observadores notaram, quando os investidores em pânico liquidam suas participações do ETFs passivos, o resultado é que uma onda de vendas atinge todas as ações de um setor de mercado, ou talvez todas as ações de um índice amplo, como o S&P 500 Index (SPX). Cada queda nos preços provavelmente desencadeará outra onda de vendas.

Os programas de negociação computadorizados também preocupam a Mobius, uma vez que podem criar enormes pressões de venda em um piscar de olhos. Ele disse isso ao FN: "Você tem computadores e algoritmos trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana, e isso basicamente criaria um efeito de bola de neve. Não há válvula de segurança para evitar mais quedas, e essa queda aumentaria muito rapidamente. "(Para mais informações, consulte também: Como a Algo Trading está piorando as rotações do mercado de ações.)

Padrão, recessão e quedas de 40%

Embora o título do MarketWatch diga que a Mobius está prevendo um 30% correção, uma queda de 20% ou mais é a definição comumente aceita de um mercado de urso. Scott Minerd, global diretor de investimentos da Guggenheim Investment Partners, vê uma onda de dívida corporativa padrões à medida que as taxas de juros sobem, os preços das ações caem 40%. Daniel Pinto, co-diretor de operações da JPMorgan Chase & Co., também previu uma queda de 40% do mercado. (Para mais informações, consulte também: Ações em 'rota de colisão com desastre' enfrentam queda de 40%.)

Enquanto isso, há indícios de que um curva de rendimento invertida, com taxas de juros de curto prazo mais altas do que as de longo prazo, podem estar se formando, e isso normalmente é um sinal infalível de um iminente recessão, como colunista financeiro Mark Hulbertescreve no MarketWatch. As recessões, por sua vez, normalmente induzem as condições do mercado em baixa, embora os mercados em baixa geralmente comecem antes das recessões, como observa Hulbert.

Nicolas Colas, da DataTrek Research, delineou três cenários prováveis ​​para o próximo grande declínio do mercado. O gerente de dinheiro e o chamado "profeta da desgraça" John Hussman vê uma queda brutal de 60% do mercado de ações à frente, seguida por anos de retornos zero ou negativos. Outros investidores notáveis, como Warren Buffett e Ray Dalio, ofereceram conselhos sobre o que os investidores devem fazer. (Para mais informações, consulte também: Como se planejar para um mercado em baixa.)

Mais sobre Mobius

A maior reivindicação de fama de Mobius é a extremidade fechada Templeton Emerging Markets Fund (EMF), em que um investimento inicial de $ 100.000 em 1989 teria crescido para $ 3,3 milhões nos próximos 28 anos, de acordo com ValueWalk. No entanto, serviço de avaliação de gestor de fundos Trustnet Ltd. conclui, olhando para todos os fundos geridos pela Mobius desde 2000: "No geral, com desempenho quase igual ao grupo de pares composto. No entanto, ao longo de um longo histórico, o gerente superou o grupo de pares na maioria das vezes. "A Trustnet descobre que Mobius tendeu a superar pares nos mercados superiores, mas desempenho inferior em mercados de baixa.