Definição Futura de Data Longa

O que é um futuro de longa data?

Um contrato a termo de longo prazo é uma categoria de contrato a termo com um data de liquidação mais de um ano de distância e até 10 anos. As empresas usam esses contratos para cobertura certos riscos contínuos, como exposição a moedas ou taxas de juros.

Isso pode ser contrastado com um curto prazo forward, que tem datas de expiração daqui a um ano ou menos.

Como funcionam os encaminhamentos de longa data

UMA contrato avançado é um contrato customizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Um contrato a termo pode ser usado para cobertura ou

especulação, embora a sua natureza não padronizada o torne particularmente apto para cobertura. Ao contrário dos contratos de futuros padrão, um contrato a termo é personalizável para qualquer mercadoria, quantidade e data de entrega. Além disso, a liquidação pode ser em dinheiro ou entrega do ativo subjacente.

Como os contratos a termo não são negociados em uma bolsa centralizada, eles negociam como sem receita (OTC) instrumentos. Embora tenham a vantagem de uma personalização completa, a falta de um sistema centralizado câmara de compensação dá origem a um maior grau de risco padrão. Como resultado, os investidores de varejo não terão tanto acesso quanto têm com futuros contratos.

Contratos a termo de longo prazo são instrumentos mais arriscados do que outros a termo devido ao maior risco de que uma parte ou outra irá padrão em suas obrigações. Além disso, contratos futuros de longo prazo sobre moedas, muitas vezes têm maiores spreads de licitação do que os contratos de curto prazo, tornando seu uso um tanto caro.

Exemplo de um Forward de Longo Prazo

A necessidade típica de um contrato a termo de longo prazo em moeda estrangeira é para empresas que precisam de moeda estrangeira no futuro conversão. Por exemplo, uma empresa de comércio de importação / exportação que precisa financiar seus negócios. Deve comprar mercadorias agora, mas não pode vendê-las até mais tarde.

Considere o seguinte exemplo de um contrato a termo de longo prazo. Suponha que uma empresa saiba que precisa de 1 milhão de euros em um ano para financiar suas operações. No entanto, preocupa que o taxa de câmbio com o dólar americano ficará mais caro naquele momento. Portanto, celebra um contrato a termo com sua instituição financeira para comprar 1 milhão de euros a $ 1,13 no prazo de um ano com liquidação em dinheiro.

Em um ano, o preço à vista de euros tem três possibilidades:

1. É exatamente $ 1,13: Neste caso, nenhum dinheiro é devido pelo produtor ou instituição financeira uns aos outros e o contrato é encerrado.
2. É mais alto do que o preço do contrato, digamos $ 1,20: A instituição financeira deve à empresa $ 70.000, ou a diferença entre o preço à vista atual e a taxa contratada de $ 1,13.
3. É inferior ao preço do contrato, digamos $ 1,05: A empresa pagará à instituição financeira $ 80.000, ou a diferença entre a taxa contratada de $ 1,13 e o preço à vista atual.

Para um contrato liquidado na moeda corrente, a instituição financeira entregará 1 milhão de euros pelo preço de $ 1.130 milhões, que foi o preço contratado.