O que é Sharia?
O que é Sharia?
O termo sharia se refere a um conjunto de leis religiosas islâmicas que governam aspectos da vida cotidiana dos muçulmanos, além dos rituais religiosos. A lei Sharia também fornece aos seguidores religiosos um conjunto de princípios e diretrizes para ajudá-los a tomar decisões importantes em suas vidas, como finanças e investimentos. Bancos islâmicos e finanças delineiam onde muitos podem ser investidos e regras sobre interesse. Há algumas variações na forma como a Sharia é interpretada e implementada, especialmente no setor financeiro.
Principais vantagens
- Sharia é uma lei religiosa islâmica que governa a vida cotidiana de seus seguidores muçulmanos.
- A Sharia estabelece diretrizes para investimentos e operações bancárias. Inclui não investir em negócios relacionados ao álcool e ao tabaco, nem coletar juros.
- O financiamento em conformidade com a Sharia é uma linha de negócios de rápido crescimento entre bancos e casas de investimento, em parte porque os investidores estão ansiosos para trabalhar com as economias de petróleo em expansão no Oriente Médio.
- Um exemplo de um título Sharia é um Sukuk, que é o nome árabe para certificados financeiros e se refere a títulos compatíveis com a Sharia.
Compreendendo a Sharia
A palavra Sharia é traduzida literalmente como "o caminho" e freqüentemente também é escrita como Shariah ou Sharia. Como mencionado acima, a lei descreve como os muçulmanos devem se comportar em vários aspectos de sua vidas, incluindo suas vidas pessoais, suas responsabilidades para com a sociedade, suas crenças religiosas, bem como seus finanças.
Os juros são uma parte fundamental das finanças diárias. Mas é haram sob a lei Sharia, o que significa que é proibido o pagamento de juros entre devedores e credores. Isso inclui empréstimos e hipotecas, bem como veículos financeiros que criam interesse para gerar retorno. Investir em serviços bancários convencionais e seguro empresas, portanto, podem ser proibidas sob a Sharia.
As atividades empresariais também são muito relevantes. Os investidores que cumprem a lei Sharia estão proibidos de investir ou trabalhar com empresas que se dedicam ao seguinte:
- Cerveja e produção de álcool
- Produtores e distribuidores de pornografia
- Criadores de produtos suínos, como presunto e bacon
- Fabricantes de armas e armamentos relacionados
- Produtores de tabaco e produtos relacionados ao tabaco
- Casinos e outras empresas relacionadas com jogos de azar
Os vários princípios da lei Sharia significam estratégias de investimento para acomodar essas restrições. Isso pode resultar em seguidores da fé que seguem a Sharia não sendo capazes de se envolver em porções consideráveis do mercado. No Ocidente, os investimentos em conformidade com a Sharia são semelhantes a investimentos socialmente responsáveis (SRIs).
Financiamento em conformidade com a Sharia, que também é frequentemente chamado Banco islâmico ou Finanças islâmicas, é uma área das finanças modernas que está e continuará a crescer. ocidental serviços financeiros as empresas agora oferecem veículos de investimento em conformidade com a Sharia que não pagam juros ao investidor nem se beneficiam do jogo. Isso se deve em parte ao fato de os investidores estarem ansiosos para trabalhar com a expansão óleo economias do Oriente Médio, que são principalmente islâmicas.
As empresas que não estão diretamente envolvidas, mas obtêm mais de 5% de sua receita de atividades proibidas, também são proibidas.
Considerações Especiais
Os veículos financeiros baseados na Sharia variam da mesma forma que nas finanças tradicionais. Por exemplo, Mudarabah se refere a uma parceria de participação nos lucros e perdas, enquanto Musharakah é uma divisão de lucros e perdas joint venture.
Existem Fundos em conformidade com a Sharia que aderem às restrições da fé. Um conselho da Sharia consistindo de estudiosos islâmicos deve ser estabelecido de acordo com os princípios da Sharia. Os membros do conselho são responsáveis por avaliar as decisões de investimento de um fundo, incluindo os negócios em que investem.
Sukuk é o nome árabe para certificados financeiros. Refere-se a conformidade com a Sharia títulos. A base de investidores para obrigações em conformidade com a Sharia consiste em agrupamentos em três geografias:
- Países do Conselho de Cooperação do Golfo e Malásia
- Países com uma população muçulmana considerável, como Índia e Paquistão
- Os EUA e a Europa, onde a população muçulmana é relativamente pequena, mas tem significativamente mais riqueza disponível
Sukuks podem ser baseados em ativos ou apoiado por ativos. Os títulos islâmicos são exemplos do primeiro, enquanto os ativos securitizados são exemplos do último. UMA veículo para fins especiais (SPV) criada com o objetivo de emitir certificados no mercado de capitais. Os rendimentos são usados para comprar um ativo usando os princípios de Ijarah.
Uma entidade intermediária compra o ativo e o aluga de volta ao SPV. O SPV tem um opção (o direito, mas não a obrigação) de comprar o ativo arrendado antes que seu prazo expire. Os rendimentos da venda original podem, alternativamente, ser investidos usando os princípios descritos em uma transação Wakala. Nesse tipo de operação, o investimento é temporário e executado por meio de um agente especial, conhecido como Wakeel, para o efeito.