Quais são alguns exemplos de fundos do mercado monetário?

Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos projetados para serem investimentos de baixo risco, líquidos e de curto prazo. Geralmente são oferecidos por empresas que investiram em outros instrumentos do mercado monetário e quase sempre são compostos por papéis de alta cotação. Investidores pode escolher entre fundos de dinheiro municipais, fundos de dívidas estaduais, fundos do Tesouro ou fundos que se concentram em dinheiro comercial privado exposição de mercado.

O que torna um mercado monetário?

Um mercado pode ser descrito como um mercado monetário se for composto de ativos de curto prazo altamente líquidos. Os vencimentos não devem exceder um ano nos instrumentos e podem ser tão curtos quanto um dia. Isso inclui ativos como

certificados de depósito (CDs), empréstimos interbancários, fundos do mercado monetário, letras do Tesouro (letras do Tesouro), acordos de recompra, papel comercial e empréstimos de títulos de curto prazo.

O Federal Reserve Board acompanha os mercados monetários por meio de sua pesquisa de fluxo de fundos. É padrão que os mercados monetários respondam por quase um terço de todo o crédito nos Estados Unidos.

Fundos do mercado monetário

Os fundos do mercado monetário foram desenvolvidos na década de 1970 para fornecer uma oportunidade de comprar um "grupo" de títulos que normalmente oferecem retornos mais elevados do que contas bancárias com juros, embora assumindo um risco substancialmente menor do que um investimento em ações típico. O produto tornou-se popular rapidamente; atualmente, cerca de US $ 5 trilhões em ativos são investidos nesses fundos do mercado monetário.

Os fundos do mercado monetário normalmente investem em títulos do governo, certificados de depósito, papel comercial de empresas e outros títulos de alta liquidez e baixo risco. Os fundos tentam manter seus valor patrimonial líquido (NAV) a uma constante de $ 1 por ação, então normalmente apenas seus rendimentos flutuam. As perdas dos investidores nesses veículos são bastante raras, mas não impossíveis. O NAV por ação de um mercado monetário pode cair abaixo de US $ 1 se seus investimentos tiverem um desempenho excepcionalmente ruim.

Ao contrário de uma conta de depósito do mercado monetário em um banco, os fundos do mercado monetário não são segurados pelo governo federal, mas a SEC os regula de acordo com o Investment Company Act de 1940. Esses regulamentos proíbem os fundos do mercado monetário de adquirir qualquer investimento que não seja de curto prazo, o que significa que o fundo do mercado monetário pode receber todo o seu principal e juros em 397 dias. Os investimentos no mercado monetário também devem ter risco de crédito mínimo e ser altamente classificados ou considerados comparáveis ​​em qualidade a títulos de alta classificação.

Existem vários tipos básicos de fundos do mercado monetário e cada um inclui diferentes tipos de investimentos.

Fundos do Tesouro dos EUA

Como o nome sugere, os fundos do Tesouro dos EUA investem em fundos do tesouro. Eles oferecem rendimentos mais baixos do que outros tipos de fundos do mercado monetário, mas também oferecem o risco mais baixo.

Além disso, eles são isentos de impostos. Os fundos do Tesouro são adequados para investidores com tolerância a risco baixo que desejam ganhar um ou dois por cento a mais em retorno do que ganham em uma conta bancária que rende juros.

Fundos do governo e agências dos EUA

Os fundos do governo e das agências dos EUA investem em títulos e notas de agências do governo federal, que são garantidos pelo Tesouro e pelo Congresso dos EUA. Alguns também investem em mercados estrangeiros, mercados emergentes e títulos relacionados a hipotecas. Esses fundos são um pouco mais arriscados do que os fundos do Tesouro dos EUA, mas oferecem rendimentos um pouco mais altos. Como os fundos do Tesouro dos EUA, eles são isentos de impostos.

Fundos tributáveis ​​diversificados

Fundos que não se concentram em papéis do governo tendem a ter maiores relações de despesas, mas sabe-se que eles geram mais receita de juros. Os fundos tributáveis ​​diversificados investem em papéis comerciais de empresas americanas e estrangeiras, como acordos de recompra. Alguns também investem ativos em depósitos emitidos por bancos estrangeiros. Os fundos tributáveis ​​diversificados são mais arriscados do que muitos outros fundos do mercado monetário, mas também têm rendimentos mais elevados. Como o nome sugere, sua renda é tributável.

Fundos livres de impostos

Os fundos isentos de impostos investem em títulos de curto prazo isentos de impostos de governos locais e estaduais. Naturalmente, esses fundos estão isentos de impostos federais. Eles podem ser bastante complicados. Alguns deles não investem fora de um único estado. Eles também são o tipo de fundo mútuo mais arriscado.

Os fundos isentos de impostos são mais adequados para investidores em uma faixa de tributação mais elevada ou para aqueles que vivem em estados com impostos elevados. Por exemplo, T. Rowe Price oferece um New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), que tenta construir uma carteira líquida de ativos de curto prazo isenta de valores federais, do estado de Nova York e da cidade de Nova York imposto de renda. É apenas um dos vários fundos de dinheiro com preferência fiscal de Nova York. Fundos semelhantes são encontrados para a Califórnia, Maryland e outros estados com impostos elevados.

The Bottom Line

Embora os fundos do mercado monetário sejam seguros, os retornos de longo prazo sobre eles são inferiores aos dos títulos e substancialmente inferiores aos das ações. Como tal, os fundos do mercado monetário são normalmente usados ​​como um local para armazenar dinheiro, seja por investidores e instituições quando estão esperando por oportunidades de investimento, ou por investidores mais velhos que valorizam a segurança supercrescimento. Eles também podem ser usados ​​como uma alternativa às contas de poupança tradicionais para investidores em ambientes de baixa taxa de juros ou podem ser incluídos na alocação de ativos para fornecer equilíbrio ao portfólio.