A globalização dos serviços financeiros

Nesta idade de globalização, a chave para a sobrevivência e o sucesso de muitas instituições financeiras é cultivar parcerias estratégicas que lhes permitam ser competitivas e oferecer diversos serviços aos consumidores. Ao examinar as barreiras para - e o impacto de - fusões, aquisições e diversificação no serviços financeiros indústria, é importante considerar as chaves para a sobrevivência nesta indústria:

1. Compreender as necessidades e expectativas individuais do cliente
2. Fornecendo Atendimento ao Cliente adaptado para atender às necessidades e expectativas dos clientes

Em 2008, houve taxas muito altas de fusões e aquisições (M&A) no setor de serviços financeiros. Vamos dar uma olhada em um pouco da história regulatória que contribuiu para as mudanças no cenário de serviços financeiros e o que isso significa para o novo cenário que os investidores agora precisam percorrer.

Diversificação incentivada pela desregulamentaçãoPorque grandes fusões internacionais tendem a impactar a estrutura de toda a indústria nacional, nacional os governos muitas vezes elaboram e implementam políticas de prevenção destinadas a reduzir a competição interna entre firmas. Começando no início dos anos 1980, o

Depositário Desregulamentação das instituições e Lei de Controle Monetário de 1980 e o Garn-St. A Lei do Depósito de Germaine de 1982 foi aprovada.

Ao fornecer ao Federal Reserve maior controle sobre bancos não membros, esses dois atos funcionam para permitir que os bancos se fundam e parcimônia instituições (cooperativas de crédito, poupança e empréstimos e caixas de poupança mútuas) para oferecer Depósitos checáveis. Essas mudanças também se tornaram os catalisadores para a transformação dramática do serviço financeiro dos EUA mercados em 2008 e o surgimento de jogadores reconstituídos, bem como novos jogadores e serviços canais.

Quase uma década depois, a implementação da Segunda Diretiva Bancária em 1993 desregulamentou os mercados de União Europeia países. Em 1994, os mercados de seguros europeus passaram por mudanças semelhantes como resultado da Diretiva de Seguros de Terceira Geração de 1994. Essas duas diretivas colocaram as indústrias de serviços financeiros dos Estados Unidos e da Europa em uma competição acirrada alinhamento, criando uma luta global vigorosa para proteger clientes que antes eram inacessíveis ou intocáveis.

A capacidade das entidades comerciais de usarem a Internet para fornecer serviços financeiros aos seus clientela também impactou a diversificação geográfica e orientada para o produto no setor financeiro arena de serviços.

Tornar-se global
Os mercados asiáticos aderiram ao movimento de expansão em 1996, quando "Grande explosão" reformas financeiras provocadas desregulamentação no Japão. Alcance relativamente amplo sistemas financeiros naquele país tornou-se competitivo em um ambiente global que se ampliava e mudava rapidamente. Em 1999, quase todas as restrições restantes sobre câmbio as transações entre o Japão e outros países foram suspensas. (Para informações sobre o Japão, consulte A década perdida: lições da crise imobiliária no Japão e Crashes: The Asian Crisis.)

Seguindo as mudanças na Ásia mercado financeiro, os Estados Unidos continuaram a implementar vários estágios adicionais de desregulamentação, concluindo com o Gramm-Leach-Bliley Act de 1999. Essa lei permitiu a consolidação dos principais participantes financeiros, o que levou as empresas de serviços financeiros domiciliadas nos Estados Unidos envolvidas em transações de M&A a um total de US $ 221 bilhões em 2000. De acordo com um estudo de 2001 realizado por Joseph Teplitz, Gary Apanaschik e Elizabeth Harper Briglia em Contabilidade e finanças bancárias, expansão de tal magnitude envolvendo liberalização comercial, a privatização de bancos em muitos países emergentes e os avanços tecnológicos tornaram-se uma tendência bastante comum. (Para mais informações, veja Economias estatais: do público ao privado.)

Os efeitos imediatos de desregulamentação foram o aumento da competição, eficiência de mercado e maior escolha do consumidor. A desregulamentação gerou mudanças sem precedentes que transformaram os clientes de consumidores passivos em jogadores poderosos e sofisticados. Estudos sugerem que esforços regulatórios diversos e adicionais complicaram ainda mais a administração e gestão de instituições financeiras, aumentando as camadas de burocracia e o número de regulamentos. (Para mais informações sobre este tópico, veja Mercados livres: qual é o custo?)

Simultaneamente, a revolução tecnológica da Internet mudou a natureza, o escopo e o cenário competitivo do setor de serviços financeiros. Após a desregulamentação, a nova realidade tem cada instituição financeira atuando essencialmente em seu próprio mercado e visando seu público com serviços mais restritos, atendendo às demandas de um mix único de clientes segmentos. Essa desregulamentação forçou as instituições financeiras a priorizarem seus objetivos, mudando seu foco da definição de taxas e processamento de transações para se tornarem mais focadas no cliente.

Desafios e desvantagens das parcerias financeirasDesde 1998, o setor de serviços financeiros nas nações ricas e nos Estados Unidos tem experimentado uma rápida expansão geográfica; os clientes anteriormente atendidos por instituições financeiras locais agora são direcionados a um nível global. Além disso, de acordo com Alen Berger e Robert DeYoung em seu artigo "Progresso Tecnológico e a Expansão Geográfica da Indústria Bancária" (Journal of Money, Credit and Banking, Setembro de 2006), entre 1985 e 1998, a distância média entre um banco principal e seu afiliados dentro de multibanco dos EUA seguradoras aumentou em mais de 50%, de 123,4 milhas para 188,9 milhas. Isso indica que a maior capacidade dos bancos de fazer empréstimos para pequenas empresas em distâncias maiores permitiu que eles sofressem menos deseconomias de escala e aumentar a produtividade. (Para saber mais, confira Contagens de vantagem competitiva.)

A desregulamentação também foi o principal fator por trás dessa diversificação geográfica e, a partir do início dos anos 1980, uma sequência de mudanças políticas implementou uma redução gradual de banco interestadual restrições.

Na União Europeia, uma contrapartida semelhante de mudanças de política permitiu que organizações bancárias e algumas outras instituições financeiras estendessem suas operações aos estados-membros. A América Latina, as economias em transição da Europa Oriental e outras partes do mundo também começaram a diminuir ou eliminar restrições à entrada de estrangeiros, permitindo assim que as instituições financeiras multinacionais sediadas em outros países possam atingir considerável participação de mercado.

Transações sem Fronteiras, FronteirasInovações recentes em comunicações e tecnologia da informação resultaram em uma redução na deseconomias de escala associadas aos custos de negócios enfrentados por instituições financeiras que contemplam expansão geográfica. ATM redes e sites de bancos têm permitido interações eficientes de longa distância entre as instituições e seus clientes, e os consumidores se tornaram tão dependentes de seus capacidade recém-descoberta de conduzir transações financeiras sem fronteiras em uma base contínua que faz com que as empresas percam toda a competitividade se não estiverem conectadas tecnologicamente.

Uma força motriz adicional para a diversificação geográfica das empresas de serviços financeiros tem sido a proliferação de estratégias de combinação corporativa, como fusões, aquisições, alianças estratégicas e terceirização. Essas estratégias de consolidação podem melhorar a eficiência dentro da indústria, resultando em fusões e aquisições, saída voluntária ou retirada forçada de empresas com baixo desempenho.

Estratégias de consolidação capacitam ainda mais as empresas a capitalizar sobre economias de escala e focar na redução de sua unidade custos de produção. As empresas costumam declarar publicamente que suas fusões são motivadas por um desejo de crescimento da receita, um aumento na base de produtos e por um aumento valor do acionista por meio da consolidação de equipe, redução de despesas gerais e oferta de uma gama mais ampla de produtos. No entanto, a principal razão e o valor de tais combinações de estratégias estão frequentemente relacionados à redução de custos internos e aumento de produtividade. (Para ler mais, confira O que são economias de escala?)

Fatos desfavoráveis ​​sobre as vantagens e desvantagens das principais estratégias utilizadas como ferramenta para expansões geográficas dentro do setores de serviços financeiros foram obscurecidos em 2008 pelas taxas muito altas de F&A, como aquelas entre o Banco das Nações e o Banco da América (NYSE:BAC), Travellers Group e Citicorp (NYSE:C), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) e Banco Um. O dilema deles era criar um equilíbrio que maximizasse o lucro geral.

ConclusãoA conclusão sobre o impacto, vantagens e desvantagens da diversificação geográfica nacional e internacional e expansão na indústria de serviços financeiros é o fato de que, com a globalização, a sobrevivência e o sucesso de muitas empresas de serviços financeiros reside na compreensão e satisfação das necessidades, desejos e expectativas de seus clientes.

O fator mais importante e continuamente emergente para as empresas financeiras operarem com sucesso em mercados globais estendidos é sua capacidade para atender com eficiência consumidores exigentes, altamente sofisticados, melhor educados e mais poderosos, viciados na facilidade e velocidade de tecnologia. As empresas financeiras que não percebem a importância de serem orientadas para o cliente estão desperdiçando seus recursos e, eventualmente, irão perecer. As empresas que não conseguem reconhecer o impacto dessas transformações impulsionadas pelo consumidor terão dificuldade em sobreviver ou deixar de existir em uma comunidade de serviços financeiros globais recém-formada que foi alterada para sempre pela desregulamentação. (Para saber mais sobre esta indústria, confira A evolução do sistema bancário.)