Definição de Ações Classe A (Fundos Mútuos)
O que é um A-Share?
Uma ação A é uma classe de ações oferecida em uma família de classes múltiplas fundos mútuos. As ações A são um tipo comum de classe oferecido a investidores individuais de varejo. Eles geralmente são caracterizados por um carga de vendas de front-end (carga) quando adquirido por meio de um corretor de serviço completo ou consultor financeiro.
As ações A podem ser contrastadas com Ações B, que tem um carga de vendas de back-end.
Ações A em fundos mútuos não devem ser confundidas com ações classe A de ações ordinárias.
Principais vantagens
- As ações A são um tipo de participação em fundos mútuos que apresentam cargas de vendas iniciais, que são encargos de comissão pagos no momento da compra.
- As ações A destinam-se a investidores de varejo e normalmente não têm uma carga de back-end adicional quando as cotas do fundo são vendidas.
- Existem classes de fundos mútuos com várias estruturas de taxas, que podem ser destinadas a investidores de varejo ou institucionais.
Como funcionam os compartilhamentos A
As ações A são um tipo de classe de ações de fundos mútuos. Essas ações são destinadas a investidores individuais de varejo. Outras classes de ações de varejo em um fundo mútuo de várias classes podem incluir a Classe B ou C. Os investidores também encontrarão ações de consultores e ações institucionais.
Os investimentos da classe de ações de fundos mútuos são coletivamente agrupados e geridos pelo gestor da carteira do fundo. Cada classe de ações investe na mesma estratégia de fundo com o mesmo gestor de carteira. O que diferencia as classes de ações é principalmente suas estruturas de taxas. As classes de ações permitem que as empresas de fundos visem diferentes tipos de investidores, desde pessoas físicas a consultores e institucionais.
As ações classe A destinam-se principalmente a investidores de varejo e são a classe de ações mais comum no mercado de fundos mútuos. Esses fundos podem parecer caros no início, mas tornam-se relativamente menos caros quando mantidos por um longo prazo, uma vez que eles têm uma carga inicial, mas não uma carga traseira na venda.
Ações classe C são uma classe de cotas de fundos mútuos caracterizada por uma carga nivelada que inclui encargos anuais para marketing, distribuição e manutenção de fundos, fixados em uma porcentagem fixa a cada ano. Ao contrário das ações A, as ações da classe C não têm cargas de front-end, mas geralmente carregam pequenas cargas de back-end.
Taxas e despesas A-Share
As disposições de cada classe de ações de varejo são determinadas pela empresa de fundo mútuo. Um fator significativo para a estruturação das classes de ações é o carga de vendas cronograma elaborado para distribuição do fundo mútuo entre os intermediários. As empresas de fundos mútuos determinam uma estrutura de comissão de vendas para cada classe de ações que é apresentada no prospecto do fundo. Cada classe de ações também tem sua própria estrutura de despesas operacionais.
Taxas de distribuição, também conhecidas como Taxas 12b-1, fazem parte das despesas operacionais do fundo, embora sejam pagas aos intermediários. As taxas de distribuição são frequentemente diferentes entre as classes de ações e normalmente estão relacionadas com as vendas cronograma de cobrança, exigindo taxas de distribuição mais baixas em classes de ações com maior taxa de vendas comissões. Empresas de fundos mútuos podem relatar valores de ativos líquidos (NAVs) e retornos de desempenho para cada classe de ações. Os retornos de uma classe de ações serão mais amplamente afetados pelos encargos de vendas, com menos efeito nos retornos das despesas de distribuição.
As ações Classe A normalmente têm despesas de vendas iniciais que podem variar até aproximadamente 5,75% de um investimento quando negociado por meio de uma corretora de serviço completo. Compartilhar aula relações de despesas também variam entre as ações de varejo, que geralmente são mais altas do que por meio de um consultor ou por meio de ações institucionais.
As empresas de fundos mútuos detalharão seus encargos de vendas e taxas de despesas por classe de ações no prospecto do fundo. Muitas empresas de fundos mútuos também fornecem retornos de classe de ações em seus materiais de marketing.
Exemplo de um compartilhamento A
O Fundo de Renda de Capital Principal é um exemplo. Este fundo oferece ações A, C e I (onde as ações I são ações institucionais). O retorno de um ano para a classe de ações A com taxas de cobrança de vendas iniciais em 30 de novembro de 2017 foi de 15,60%. Isso difere do retorno das ações C que foi de 20,46% com uma comissão de venda diferida. Os rácios de despesa das duas classes de ações também variam. A classe de ações A tem um rácio de despesa total de 0,91%. A classe de ações C tem um rácio de despesa total de 1,65%.
Tanto as ações A quanto as C têm uma taxa de administração de 0,51% ao ano. No entanto, as taxas de distribuição e serviço diferem entre as duas classes de ações de varejo. A classe de ações A tem uma comissão de distribuição inferior de 0,25% em comparação com 1,00% para a classe de ações C.