Como a oferta de dinheiro afeta as taxas de juros?
Todo o resto sendo igual, um maior estoque de dinheiro abaixa taxas de juros de mercado, tornando o empréstimo mais barato para os consumidores. Por outro lado, suprimentos de dinheiro menores tendem a aumentar as taxas de juros do mercado, tornando mais caro para os consumidores adquirirem um empréstimo. O nível atual de dinheiro líquido (oferta) é coordenado com a demanda total de dinheiro líquido (demanda) para ajudar a determinar as taxas de juros.
Principais vantagens
- Nos EUA, a oferta de dinheiro é influenciada pela oferta e demanda - e as ações do Reserva Federal e bancos comerciais.
- O Federal Reserve define taxa de juros, que determinam quanto os bancos cobram uns dos outros para tomar dinheiro emprestado, quanto o Fed cobra dos bancos para tomar dinheiro emprestado e quanto o consumidor tem que pagar para tomar dinheiro emprestado.
- Definir as taxas de juros envolve avaliar a força da economia, a inflação, o desemprego, a oferta e a demanda.
- Mais dinheiro fluindo pela economia corresponde a taxas de juros mais baixas, enquanto menos dinheiro disponível gera taxas mais altas.
- As taxas de juros também refletem o prêmio de risco - quanto risco os mutuários e credores estão dispostos a assumir.
Mais dinheiro disponível, taxas de juros mais baixas
Em um economia de mercado, todos os preços, mesmo os preços do dinheiro presente, são coordenados por oferta e procura. Alguns indivíduos têm uma demanda maior por dinheiro presente do que suas reservas atuais permitem; a maioria dos compradores de casas não tem US $ 300.000 espalhados, por exemplo. Para obter mais dinheiro presente, esses indivíduos entram no mercado de crédito e pedir emprestado àqueles que têm excesso de dinheiro presente (poupadores). As taxas de juros determinam o custo do dinheiro presente emprestado.
.09%
A atual taxa de fundos federais, em outubro de 2020, é a taxa que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos overnight e uma medida da saúde da economia.
A oferta de moeda nos Estados Unidos flutua com base nas ações do Federal Reserve e dos bancos comerciais. Pelo lei da oferta, as taxas de juros cobradas para se emprestar dinheiro tendem a ser menores quando há mais dinheiro.
No entanto, risco de mercado é outra pressão sobre as taxas de juros que as influencia de forma significativa. Os economistas chamam essas funções duais de "preferência pela liquidez" e "prêmio de risco".
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Como a oferta de dinheiro afeta as taxas de juros?
O impacto do prêmio de risco
As taxas de juros não são apenas o resultado da interação entre a oferta e a demanda por moeda; eles também refletem o nível de investidores de risco e credores estão dispostos a aceitar. Isto é o prêmio de risco.
Suponha que um investidor tenha dinheiro presente em excesso e esteja disposto a emprestar ou investir o dinheiro extra nos próximos dois anos. Existem dois investimentos possíveis para seu dinheiro atual - um oferecendo uma taxa de juros de 5% e outro oferecendo uma taxa de juros de 6%.
Não está imediatamente claro qual ele deve escolher, porque ele precisa saber a probabilidade de receber de volta. Se 6% parecer mais arriscado do que 5%, ele pode escolher a taxa mais baixa ou pedir ao comprador de 6% para aumentar sua taxa para um prêmio proporcional ao risco assumido.