O que significam as classificações de crédito AA + e AAA?
Era uma noite de sexta-feira em agosto de 2011. Os profissionais de finanças foram mantidos acordados após Standard & Poor's (S&P) anunciou que estava rebaixando sua classificação da dívida dos EUA de AAA para AA +.
A notícia enviou ondas de choque por todo o mundo, e essas vibrações foram sentidas ainda mais na segunda-feira seguinte, o que deixou o mercado com queda de mais de 6% no final do dia. No entanto, o declínio do mercado foi benigno em comparação com as surras individuais sofridas por algumas ações.
A China foi a próxima no bloco de desbastamento. Na quarta-feira, 24 de maio de 2017, agência de classificação Moody's rebaixou a classificação de crédito do país à medida que o crescimento diminuía e a dívida aumentava.Então, por que as pessoas se preocupam com isso e o que essas classificações significam?
Principais vantagens
- O rating AAA da S&P é o maior rating atribuído a qualquer emissor de dívida e é igual ao rating Aaa emitido pela Moody's.
- As classificações AAA são emitidas para dívidas com grau de investimento que possuem um alto nível de qualidade de crédito com a mais forte capacidade de reembolsar os investidores.
- O rating AA + é emitido pela S&P e é semelhante ao rating Aa1 emitido pela Moody's.
- Ele vem com um risco de crédito muito baixo e indica que o emissor tem uma forte capacidade de reembolso.
Classificações S&P
A Standard & Poor's avalia a dívida de países e empresas com base em notas. A empresa cria suas classificações com base em informações como relatórios anuais, artigos de notícias e gestão de empresas. Os analistas da S&P determinam a situação financeira da empresa ou do país e outros fatores determinantes.
As notas das letras que a empresa atribui variam de A a D com sinais de mais e menos para indicar a probabilidade de um mutuário reembolsar seu dívida. As classificações mais altas vêm com letras triplas, e as notas que vêm com um sinal de mais são melhores do que aquelas com um sinal de menos.
O que significa AAA?
A classificação AAA da S&P é a mais alta que pode ser atribuída a qualquer emissor de dívida. É igual ao rating Aaa emitido pela Moody's. Esta classificação é atribuída a grau de investimento dívida que tem um alto nível de credibilidade. Os emissores de dívida com as classificações mais altas têm a maior capacidade de reembolsar os investidores. Suas sólidas posições financeiras oferecem a menor chance de inadimplência.
Os Estados Unidos tinham uma classificação AAA até 2011, quando foi rebaixada para A +. Em junho de 2020, apenas um punhado de países tinha a classificação AAA mais forte, incluindo Austrália, Canadá, Luxemburgo e Noruega.
Do jeito que está, apenas duas corporações dos EUA têm uma classificação AAA em fevereiro de 2020: Microsoft (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ).Isso significa que a chance de inadimplência dessas duas empresas em relação ao governo dos EUA é menor. Eles são vistos como tendo um risco de crédito muito menor, com perfis de dívida melhores do que o país como um todo.
O que significa AA +?
O rating AA + é emitido pela S&P e é semelhante ao rating Aa1 emitido pela Moody's. Essa classificação é de alta qualidade e fica abaixo da classificação AAA. Vem com muito baixo risco de crédito, embora riscos de longo prazo possam afetar esses investimentos. A classificação AA + é considerada uma das classificações para dívida com grau de investimento. Por serem financeiramente fortes, os investimentos classificados com classificação AA + têm grande probabilidade de saldar suas dívidas, tornando a chance de inadimplência muito baixa.
Além da Moody's e da S&P, a outra grande agência de classificação de risco é a Fitch. Essas três agências de classificação são as "três grandes" que os investidores analisam.
Em janeiro de 2021, o rating da S&P para os Estados Unidos ainda estava em AA +, com perspectiva estável. O fato de que os EUA - a maior economia do mundo - passaram de AAA para AA + pela primeira vez na história foi realmente um grande negócio. Em termos de estatura, o rebaixamento foi doloroso. A Moody's, por outro lado, continuou a classificar o país com um rating Aaa, citando também uma perspectiva estável.
The Bottom Line
Quer o seu investimento tenha uma classificação AAA ou AA +, a diferença realmente não parece importar. O mercado estava transtornado e emocionado, e o resultado foi um dia de pânico como o final de 2008.
O que sempre importa neste jogo é avaliação e paciência. Seguindo a filosofia simples de comprar um ativo abaixo de seu longo prazo valor intrínseco acabará por levar a resultados satisfatórios. É uma filosofia que é realmente simples de entender, mas difícil de executar para a maioria dos investidores.