Vânzare forțată (lichidare forțată)

Ce este vânzarea forțată (lichidare forțată)?

Vânzarea forțată sau lichidarea forțată implică de obicei vânzarea involuntară a active sau valori mobiliare de creat lichiditate în cazul unei situații incontrolabile sau neprevăzute. Vânzarea forțată se desfășoară în mod normal ca reacție la un eveniment economic, schimbarea vieții personale, reglementarea companiei sau ordinea juridică.

Înțelegerea vânzării forțate (lichidare forțată)

Vânzare forțată în cadrul unui cont de marjă

În domeniul investițiilor în securitate, vânzarea forțată poate avea loc în cadrul investitorului

cont de marjă dacă investitorul nu reușește să își aducă contul peste cerințele minime după ce a fost emis un apel în marjă. Lichidările forțate apar în general după ce au fost emise avertismente de către broker, cu privire la starea de sub-marjă a unui cont. În cazul în care titularul contului alege să nu îndeplinească cerințele de marjă sau pur și simplu nu poate plăti brokerul are dreptul de a vinde pozițiile curente.

Următoarele două exemple servesc drept ilustrații ale vânzării forțate într-un cont de marjă:

1. Dacă Broker XYZ își modifică cerința de marjă minimă de la 1.000 USD la 2.000 USD, contul de marjă al lui Mary cu o valoare a acțiunii de 1.500 USD cade acum sub noua cerință. Brokerul XYZ va emite o marjă de apel către Mary, fie pentru a depune fonduri suplimentare, fie pentru a vinde unele dintre pozițiile sale deschise pentru a-i aduce valoarea contului la suma necesară. Dacă Mary nu răspunde la apelul de marjă, Broker XYZ are dreptul să vândă investițiile actuale în valoare de 500 USD.
2. Valoarea netă a contului de marjă al Mariei este de 1.500 USD, ceea ce depășește cerința minimă a brokerului ei de 1.000 USD. În cazul în care valorile sale mobiliare nu au performanțe slabe și valoarea ei netă scade la 800 USD, brokerul său va emite un apel în marjă. Dacă Mary nu reușește să răspundă la apelul de marjă, aducându-și contul de morți la bună calitate, brokerul ar forța să-și vândă acțiunile pentru a reduce pârghie risc.

Lichidarea forțată a activelor personale

Vânzarea forțată a bunurilor personale poate avea loc atunci când un membru al familiei decedează; o moșie poate fi obligată să vândă bunurile și proprietățile defunctului pentru a achita datoriile. În procedurile de divorț, activele sunt, de asemenea, adesea vândute și veniturile împărțite între ambele părți.

Creditorii, sub autoritatea instanței titlu executoriu, poate forța de obicei vânzarea activelor unui debitor prin licitație. Valoarea lichidării forțate (FLV) sau valoarea vânzării forțate (FSV) reprezintă veniturile obținute din vânzarea acestora active aflate în dificultate, care sunt folosite pentru a achita datoria.

Buy-In forțat vs. Vânzare forțată

Opusul vânzării forțate într-un cont în marjă este un forțat cumpara. Acest lucru se întâmplă în contul unui vânzător scurt atunci când creditorul inițial al acțiunilor le reamintește sau când brokerul nu mai poate împrumuta acțiuni pentru poziția pe scurt. Atunci când este declanșat un buy-in forțat, acțiunile sunt răscumpărate pentru a închide poziție scurtă. Este posibil ca titularul contului să nu primească o notificare înainte de act.

Exemplu real de vânzare forțată

În caz de criză, manageri de portofoliu ar putea fi forțat să vândă anumite active pentru a le diminua pierderile. De exemplu, unii administratori de fonduri speculative, care au investit sute de milioane în Valeant Pharmaceuticals, au fost forțați să-și părăsească pozițiile lungi în Valeant când stocul a crescut în valoare în 2016 și a declanșat răscumpărări de către investitori.