Cumpărați acțiuni cu persoane din interior: Cum să urmăriți achizițiile din interior

Legendarul manager Fidelity Investments Peter Lynch a spus odată: „Insiderii ar putea să-și vândă acțiunile din mai multe motive, dar le cumpără doar pentru unul: cred că prețul va crește”.

Lynch, care a crescut Fondul Fidelity Magellan de la 18 milioane la 14 miliarde de dolari în 13 ani, a fost un credincios în analiză fundamentală și să înțelegeți bine produsele și practicile unei companii înainte de a investi în acesta.Și, ca grup, cine înțelege produsul, managementul și perspectivele de viitor ale unei companii mai bine decât propriii săi lideri? Investitorii pot valorifica legal cunoștințele din interior, urmărind baze de date publice care urmăresc cumpărarea din interior.

Într-adevăr, unii ar putea spune că urmărirea activităților de cumpărare și vânzare ale persoanelor din interiorul unei companii este o parte integrantă a due diligenceului atunci când investiți într-o companie. Iată cum să o faci.

Cine sunt persoane din interior și de ce cumpără sau vând?

Securities and Exchange Commission (SEC) din SUA definește insiderii drept „conducerea, ofițerii sau orice proprietari efectivi cu o clasă de peste 10% a garanției unei companii”.

Insiderii trebuie să respecte anumite reguli, inclusiv depunerea formularelor SEC de fiecare dată când cumpără sau vând acțiuni. În plus, pentru a preveni persoanele din interior comercial, sau beneficiind ilegal de informații materiale non-publice legea împiedică persoanele din interior să depună acțiuni în termen de șase luni de la cumpărare.

Acest lucru împiedică în mod eficient persoanele din interior să profite de pe urma tranzacțiilor de swing rapid bazate pe cunoștințele lor.

Ce înseamnă atunci când cei din interior cumpără sau vând?

Ca regulă generală, achiziționarea de informații privilegiate arată încrederea conducerii în companie și este considerată un semn alcista. Cu alte cuvinte, cei din interior cred că este posibil ca prețul acțiunilor lor să crească. Vânzarea din interior este considerată bearish; cei care știu ar putea să-și descarce stocul, în așteptarea că prețurile vor scădea în curând.

Un studiu din 2003 realizat de Leslie A. de la Universitatea Harvard Jeng și Richard Zeckhauser și Andrew Metrick, de la Universitatea Yale, au descoperit că achizițiile din interior au depășit piața cu 11,2% pe an. În special, vânzările din interior nu au fost comparabil profitabile.

De aceea, mulți investitori fii cu ochii pe activitățile din interior.

Cumpărături privilegiate în S.U.A.

Pentru companiile publice, SEC solicită ca toate microcapurile, cu excepția celor mai mici, care se tranzacționează la consiliile over-the-counter să raporteze tranzacțiile din interior în termen de două zile lucrătoare. Aceștia trebuie să depună formularul SEC-3 la proprietatea inițială, formularul SEC-4 ori de câte ori au loc modificări și formularul SEC-5 pentru orice modificări care nu au fost raportate anterior sau care au fost eligibile pentru amânare.

O listă a dosarelor din formularul 4 poate fi găsită pe SEC EDGAR baza de date, o colecție de fișiere legale specifice fiecărei companii listate public în prezent la orice bursă din SUA. Dacă pieptănarea bazei de date EDGAR consumă prea mult timp, ai noroc. Multe site-uri de știri financiare urmăresc și publică tranzacții privilegiate. Mai jos sunt câteva dintre site-urile care conțin baze de date, precum și rapoarte privind tranzacțiile din interior.

• Forbes are un raport semi-zilnic care evidențiază câteva tranzacții importante din interior.
• Finviz oferă o bază de date gratuită și căutabilă a tranzacțiilor din interior.
• GuruFocus are o bază de date gratuită, care poate fi căutată, cu depuneri de informații din SUA și un abonament opțional bazat pe taxe pentru tranzacțiile de informații din interiorul piețelor olandeze și canadiene.
• J3SG este un site web gratuit (deși este necesară înscrierea pentru a accesa toate funcțiile) cu actualizări în timp real privind tranzacțiile din interior și o bază de date vastă și căutabilă de proprietate din interior și instituțională.

Insider Buying în Canada

În Canada, tranzacțiile din interior sunt reglementate de autoritățile de reglementare provinciale, iar rapoartele din interior trebuie să fie depuse în Sistemul de divulgare electronică de către persoane din interior (SEDI) în termen de cinci zile calendaristice.

Pentru facilitarea accesului la aceste informații, există site-uri precum Canadianinsider.com care listează datele SEDI pentru companiile tranzacționate la TSX și TSX Venture.

Linia de fund

În Statele Unite și Canada, legea impune persoanelor din interior să dezvăluie rapid achizițiile și vânzările de acțiuni ale companiei și să le înregistreze într-o bază de date publică. Întrucât persoanele din interior tind să învingă piața, investitorii ar face bine să urmărească cumpărăturile din interior. Cumpărarea din interior poate fi un semn că prețul acțiunilor va crește în curând.