Opțiunea eBay (EBAY) Comercianți care efectuează oferte pesimiste

Investitorii eBay Inc. (EBAY) au licitat prețul acțiunilor la un interval sub media înaintea anunțului de câștiguri al celui de-al doilea trimestru fiscal al companiei. La prima vedere, se pare că comercianții de opțiuni sunt poziționați pentru o mișcare negativă, ca număr de pune opțiuni în interes deschis depășește numărul de apeluri. Activitatea neobișnuită a opțiunilor ar putea crea o tendință ascendentă puternică în acțiunea de preț dacă EBAY va oferi o surpriză pozitivă a câștigurilor.

Un număr considerabil de opțiuni put rămâne în interesul deschis pentru EBAY și prime de opțiune sunt în prezent la un nivel neobișnuit de ridicat. Volumele de tranzacționare indică faptul că comercianții au cumpărat și vând apeluri în așteptarea unui raport de câștig nefavorabil. Derularea acestor pariuri ar putea avea ca rezultat o presiune ascendentă neprevăzută asupra prețului acțiunii eBay.

Este dificil să prezici cu precizie direcția în care se va deplasa o acțiune după câștiguri. Cu toate acestea, o comparație între acțiunea prețului acțiunii și activitatea de opțiuni arată că, dacă este EBAY oferă un raport pozitiv, prețul acțiunii companiei ar putea crește semnificativ, apropiindu-se de cel al acestuia 20 de zile

medie mobilă după anunț. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece opțiunile au un preț pentru o mișcare descendentă, dar vești bune neprevăzute ar putea surprinde comercianții prin surprindere și ar putea crea o creștere rapidă a prețului acțiunilor.

O comparație între detaliile atât asupra prețului acțiunilor, cât și a comportamentului opțiunilor poate oferi observatorilor grafici o perspectivă valoroasă; cu toate acestea, este necesar să înțelegem contextul în care a avut loc acest comportament al prețurilor. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea de preț pentru acțiunea EBAY începând cu aug. 9. Acest lucru a creat configurarea care duce la raportul de venituri.

Tendințe actuale

În ultima lună, tendința acțiunilor EBAY are ca preț al acțiunilor să atingă maximul din toate timpurile în partea de sus a volatilității variază la sfârșitul lunii iulie, înainte de a scădea cu mult sub media sa mobilă de 20 de zile până la treimea inferioară a intervalului de volatilitate în doar câteva zile mai tarziu. În această perioadă, cel mai scăzut preț al acțiunilor EBAY a fost de aproximativ 65 USD la începutul lunii august, în timp ce cel mai mare preț al acțiunilor a fost de peste 74 USD, un maxim istoric, la sfârșitul lunii iulie. Prețul închis în regiunea inferioară descris de studiile tehnice din acest grafic.

Studiile sunt formate după 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Intervalul mediu adevărat (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a scăzut sub media mobilă de 20 de zile în săptămâna anterioară câștigurilor. Această mișcare a prețului de la acțiunile EBAY implică faptul că încrederea investitorilor scade pe măsură ce se apropie raportul de câștiguri.

În acest context în care tendința prețurilor pentru EBAY a scăzut recent sub media mobilă de 20 de zile, observatorii graficului pot recunoaște că comercianții și investitorii își exprimă îngrijorarea în creștere câștigurile. Este remarcabil faptul că, în săptămâna anterioară câștigurilor, prețul acțiunilor EBAY a scăzut de la maximul său istoric, închizându-se cu mult sub media mobilă de 20 de zile. Acest lucru face important ca observatorii graficului să stabilească dacă această mișcare reflectă așteptările investitorilor cu privire la câștigurile nefavorabile sau nu.

Detaliile de tranzacționare a opțiunilor pot oferi observatorilor graficului un context suplimentar pentru a-i ajuta să își formeze o opinie despre așteptările investitorilor. Recent, comercianții de opțiuni favorizează apelurile peste apeluri cu o marjă redusă. Luni, au fost tranzacționate peste 31.000 de tranzacții contrare a peste 15.000 de apeluri. În mod normal, acest volum indică faptul că comercianții se simt bearish față de raportul de câștiguri.

Activitate de tranzacționare

Comercianții de opțiuni recunosc că acțiunile EBAY sunt sub medie și și-au prețat opțiunile ca un pariu că acțiunea se va închide în una dintre cele două casete descrise în grafic între astăzi și august. 13, raportul de vineri după venituri este lansat. Caseta cu cadru verde reprezintă prețul oferit de vânzătorii de opțiuni de achiziție. Aceasta implică o probabilitate de 35% ca acțiunile eBay să se închidă în acest interval până la sfârșitul săptămânii dacă prețurile vor crește. Caseta roșie reprezintă prețul pentru opțiunile de vânzare cu o șansă de 35% dacă prețurile scad la anunț.

Este necesar să rețineți că dobânda deschisă a prezentat peste 120.000 de apeluri, comparativ cu aproape 164.000 de puteri, demonstrând tendința pe care cumpărătorii de opțiuni au avut-o, deoarece comercianții au favorizat apelurile peste apeluri. Este remarcabil faptul că peste 31.000 de puturi și peste 15.000 de apeluri au fost tranzacționate luni, distorsionând și mai mult numerele dobânzilor deschise în favoarea opțiunilor de vânzare. Cu toate acestea, deoarece caseta de apel și caseta de plasare sunt relativ egale ca dimensiune, ne spune că procentul tot mai mare de opțiuni de apel are doar așteptări ușor distorsionate mai mici. Este implicată o perspectivă mult mai satisfăcătoare.

Liniile violete de pe grafic sunt generate de un studiu Keltner Channel de 10 zile stabilit de patru ori mai mult decât ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate sprijin și rezistență în acțiunea de preț. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac un viraj vizibil în ultimele trei luni.

Nivelurile marcate de viraje sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este remarcabil în acest grafic este că prețurile de apel și de punere se află într-o gamă atât de strânsă, cu mult spațiu pentru a rula în ambele sensuri, dar cu mai mult spațiu. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni nu au o convingere puternică cu privire la modul în care compania va raporta, chiar dacă volumele plasate recent depășesc volumul apelurilor. Deși investitorii și comercianții de opțiuni nu se așteaptă, un raport surprinzător ar împinge prețurile dramatic mai mari sau mai mici.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență la prețuri. Ca urmare, este posibil ca orice știre, surprinzător de rea sau bună, să surprindă investitorii prin surprindere și să poată genera o mișcare neobișnuit de mare. După anunțul anterior de câștiguri, acțiunile EBAY au scăzut cu 10% a doua zi după câștiguri, înainte de a crește treptat în săptămâna următoare. Este posibil ca investitorii să se aștepte la o modificare similară a prețului după acest anunț. Cu mult spațiu în gama de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta.

Impactul pe piață

Acțiunile eBay fac de obicei mișcări substanțiale după câștiguri, deci este posibil ca rezultatele să aibă un impact direct asupra indexurilor. Indiferent de ceea ce spune raportul, acesta ar putea avea un efect asupra stocurilor din industria comerțului cu amănuntul pe internet. Un raport pozitiv ar putea ridica alte stocuri din sector, cum ar fi Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) sau MercadoLibre, Inc. (MELI). Ar putea afecta și schimb de fonduri tranzacționate (ETF-uri), cum ar fi First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), ETF-ul QQQ Trust al Invesco (QQQ), sau S&P 500 ETF Trust de la State Street (SPION).