Opțiunea Duke Energy (DUK) Comercianți Inversarea câștigurilor oculare

Investitori siguri ai Duke Energy Corporation (DUK) au licitat prețurile acțiunilor la un nivel ridicat, care intră în raportul de câștiguri fiscale al celui de-al doilea trimestru al companiei. La prima vedere, se pare că comercianții de opțiuni anticipează o mișcare negativă, deoarece există un număr tot mai mare de pune opțiuni în interes deschis. Această activitate neobișnuită a opțiunilor ar putea crea o tendință ascendentă puternică în acțiunea de preț dacă Duke Energy va oferi o surpriză pozitivă a câștigurilor.

Un număr considerabil de opțiuni put rămâne în interesul deschis pentru DUK și prime de opțiune sunt neobișnuit de mari acum. Volumele de tranzacționare indică faptul că comercianții au vândut apeluri iar cumpărarea pune în așteptarea unui raport de venit nefavorabil. Derularea acestor pariuri ar putea duce la o presiune ascendentă neașteptată asupra prețului acțiunii DUK.

Este dificil să prezici cu precizie direcția pe care o va muta un stoc după câștiguri. Cu toate acestea, o comparație între acțiunea prețului acțiunii și activitatea de tranzacționare a opțiunilor arată că, dacă DUK oferă un raport pozitiv, prețul acțiunilor companiei ar putea crește semnificativ, depășind cu mult valoarea sa 20 de zile

medie mobilă după raport. Acest lucru s-ar putea întâmpla deoarece opțiunile au un preț pentru o mișcare în jos, dar veștile bune neașteptate ar putea să-i surprindă pe comercianți și să creeze o creștere rapidă a prețului acțiunilor.

Prin compararea detaliilor atât asupra prețului acțiunilor, cât și asupra comportamentului opțiunilor, observatorii graficului pot obține informații valoroase, deși este imperativ să înțelegem contextul în care a avut loc acest comportament al prețurilor. Graficul de mai jos ilustrează acțiunea de preț pentru acțiunile DUK începând de miercuri, aug. 3. Acest lucru a creat configurarea care duce la anunțul de câștiguri.

Tendințe actuale

Tendința de o lună a acțiunilor DUK are prețul acțiunilor în creștere până la treimea superioară a gamei de volatilitate. În ultima lună, cel mai mic preț al acțiunilor DUK a fost de aproximativ 98 USD la începutul lunii iulie, în timp ce cel mai mare preț al acțiunilor a fost de aproape 107 USD la începutul lunii august, cu doar două zile înainte de anunț.

Prețul închis în regiunea superioară descris de studiile tehnice din acest grafic. Studiile sunt formate după 20 de zile Canalul Keltner indicatori. Acestea descriu niveluri de preț care reprezintă un multiplu al Interval adevărat mediu (ATR) pentru stoc. Această matrice ajută la evidențierea modului în care prețul a crescut peste media mobilă de 20 de zile din săptămâna anterioară câștigurilor. Această mișcare a prețului de la acțiunile DUK implică faptul că investitorii sunt extrem de alcistați înaintea câștigurilor.

În acest context, în care tendința prețurilor pentru DUK a crescut la un nivel ridicat, observatorii graficului pot recunoaște că încrederea comercianților și a investitorilor este în creștere, ajungând la câștiguri. Este remarcabil faptul că, în săptămâna anterioară câștigurilor, prețul acțiunilor DUK a crescut la maximul de o lună. Acest lucru face important ca observatorii graficului să stabilească dacă această mișcare reflectă așteptările investitorilor pentru un câștig favorabil sau nu.

Detaliile de tranzacționare a opțiunilor pot oferi un context suplimentar pentru a ajuta observatorii graficului să își formeze o opinie despre sentimentul investitorilor. Recent, comercianții de opțiuni favorizează apelurile peste apeluri cu o marjă redusă. În mod normal, acest volum sugerează că comercianții așteaptă un raport de câștig negativ; cu toate acestea, este necesar să înțelegem contextul acestui volum.

Activitate de tranzacționare

Comercianții de opțiuni recunosc că acțiunile DUK au crescut la un nivel ridicat și și-au prețat opțiunile ca un pariu că stocul se va închide în una din cele două casete descrise în grafic între astăzi și Aug. 6, vinerea după publicarea raportului de câștiguri. Caseta cu cadru verde reprezintă prețul oferit de vânzătorii de opțiuni de achiziție. Aceasta implică o șansă de 32% ca acțiunile DUK să se închidă în acest interval până la sfârșitul săptămânii dacă prețurile vor crește. Caseta roșie reprezintă prețul pentru opțiunile de vânzare cu o probabilitate de 31% dacă prețurile scad la anunț.

Este necesar să rețineți că interesul deschis a inclus aproximativ 40.000 de opțiuni de apel, comparativ cu aproximativ 36.000 de puteri. La prima vedere, acest lucru ar ilustra faptul că cumpărătorii de opțiuni aveau tendințe față de apelurile peste puteri, ceea ce ar reflecta un sentiment alcătesc. Cu toate acestea, deoarece opțiunea de apelare volatilitate implicită este în scădere, se poate deduce că comercianții vând aceste opțiuni mai degrabă decât le cumpără. Acest lucru implică faptul că comercianții de opțiuni se așteaptă la o scădere a prețului acțiunilor. Cu toate acestea, deoarece caseta de apel și caseta de plasare au dimensiuni relativ egale, ne spune că procentul ridicat de opțiuni de apel vândute a împins doar ușor așteptările mai mici.

Liniile violete de pe grafic sunt generate de un studiu Keltner Channel de 10 zile stabilit de patru ori mai mult decât ATR. Această măsură tinde să creeze regiuni puternic corelate sprijin și rezistență în acțiunea de preț. Aceste regiuni apar atunci când liniile de canal fac un viraj vizibil în ultimele trei luni.

Nivelurile marcate de viraje sunt adnotate în graficul de mai jos. Ceea ce este remarcabil în acest grafic este că prețurile de apel și de punere se află într-un interval atât de strâns, cu mult spațiu pentru a rula în jos. Acest lucru sugerează că cumpărătorii de opțiuni nu au o convingere puternică cu privire la modul în care compania va raporta, chiar dacă volumul apelurilor depășește volumul. Deși investitorii și comercianții de opțiuni nu se așteaptă la acesta, un raport surprinzător ar putea determina prețurile să crească sau să scadă dramatic.

Aceste niveluri de suport și rezistență arată o gamă largă de suport și rezistență la prețuri. Drept urmare, este posibil ca orice știre, surprinzător de rea sau bună, să surprindă investitorii prin surprindere și să poată genera o mișcare neobișnuit de mare. După anunțul anterior de câștiguri, acțiunile DUK au scăzut cu mai puțin de 1% a doua zi după câștiguri, înainte de a scădea cu 2,3% a doua zi și de a continua să scadă pentru săptămâna următoare. Este posibil ca investitorii să se aștepte la o schimbare similară a prețului după acest anunț. Cu mult spațiu în gama de volatilitate, prețurile acțiunilor ar putea crește sau scădea mai mult decât se aștepta.

Impactul pe piață

Acțiunile DUK fac de obicei mișcări ușoare după câștiguri, astfel încât anunțul probabil nu va afecta direct indexurile. Indiferent de ceea ce spune raportul, acesta va avea probabil un efect asupra stocurilor din sectorul utilităților. Un raport pozitiv ar putea ridica alte stocuri din sector, cum ar fi NextEra Energy, Inc. (NEE), Dominion Energy, Inc. (D), sau Sempra (SRE). Ar putea afecta și schimb de fonduri tranzacționate (ETF-uri), cum ar fi ETF-ul sectorului utilităților State Street (XLU) sau ETF VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy (NLR).