Cum poate crește valoarea Cisco cu 140 de miliarde de dolari până la 2000 „Bubble Era Highs”

Gigantul tehnologic vechi Cisco Systems Inc. (CSCO), în ciuda faptului că a scăzut cu aproape 20% în ultimele trei luni, ar putea vedea că acțiunile sale cresc cu 70% pentru a ajunge la 80 USD pe acțiune, înapoi la vârful pe care l-a atins în epoca bulei din 2000, potrivit analistului Evercore ISI Amit Daryanani, așa cum a fost subliniat de Barron’s. Acest lucru ar putea adăuga 140 de miliarde de dolari la valoarea de piață a companiei, care astăzi se ridică la puțin sub 200 de miliarde de dolari.

Daryanani a scris o notă recentă care subliniază mai multe „pârghii de sus” care ar trebui să determine acțiunile companiei de rețea să depășească. „Credem că CSCO rămâne un atu atractiv de deținut, având în vedere poziționarea companiei într-un produs în creștere și profitabil piață, creșterea mixului de software / servicii, vânt de coadă M&A și un profil de rentabilitate favorabil al acționarilor ", a scris analist.

Cisco schimbă focalizarea

Daryanani este optimist în ceea ce privește trecerea Cisco de la hardware la un model bazat pe software și concentrarea sa pe noi sectoare de piață cu creștere ridicată, cum ar fi securitatea cibernetică și aplicațiile. În ceea ce privește segmentul principal de rețea Cisco, analistul Evercore prognozează o creștere a cifrelor de la scăzut până la mijlocul unei singure procente.

„Stocul ar trebui poziționat pentru o expansiune continuă, în special deoarece mixul de venituri recurente crește și [fluxul de numerar gratuit] rămâne robust”, a spus el. În timp ce scenariul său de bază este pentru o țintă de preț de 60 USD, Daryanani spune că există un potențial de creștere pe termen lung pentru mai mult de 80 USD pe acțiune pe o bază multianuală.

Daryanani este optimist cu privire la disponibilitatea investitorilor de a evalua stocul pe o valoare a întreprinderii / gratuit baza fluxului de numerar pe măsură ce Cisco continuă cu restructurarea către o creștere mai mare, o marjă mai mare afaceri. „Dacă presupunem că acțiunile Cisco pot tranzacționa către o valoare de 20x EV / FCF [valoarea întreprinderii / fluxul de numerar gratuit] vom vedea o cale către 80 USD pe termen mai lung”, a adăugat el.

James Fish, analistul lui Piper Jaffray, a făcut ecou acelui sentiment, scriind că calculul infrastructurii sale pentru Cisco implică o evaluare mai mare a acțiunii, pe alta Al lui Barron raport. El așteaptă, de asemenea, câteva „oferte de dimensiunea unui elefant” pentru ca Cisco să avanseze, analizând ținte precum Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (ACUM) și Akamai Inc. (AKAM).

Ce urmeaza

Cu siguranță, vânturile frontale prezintă în continuare un risc pentru stocul Cisco. În special, amenințarea iminentă a războaielor comerciale ar putea avea o greutate asupra prețului acțiunii titanului tehnologic și asupra valorii de piață. În august, prognoza dezamăgitoare a veniturilor Cisco pentru al treilea trimestru de creștere fixă ​​la 2% a fost atribuită unei „scăderi precipitate” a afacerii sale din China, pe Wall Street Journal.