Stabilitatea criptografică: instituții la orizont?

Volatilitatea criptomonedelor a fost mult timp unul dintre cele mai mari puncte de discuție din industrie și din motive întemeiate. De la lansare și explozia ulterioară de popularitate, bitcoin - și piața pe care a dat naștere - au fost caracterizate de leagăne imprevizibile și creșteri ale prețurilor care duc la prăbușiri majore. Chiar și așa, prăbușirea majoră a prețurilor care a început în 2018 a dus la o relativă stabilizare a sectorului criptografic și, odată cu acesta, la potențialul de creștere și adoptare reală.

Unul dintre cei mai mari factori care ar putea împinge cripto-ul peste vârf în ceea ce privește adoptarea în masă și legitimitatea - deși una care nu a fost publicată - este investiția serioasă a actorilor instituționali în finanţa. Deși există deja bani care se revarsă din aceste surse, sentimentul din tot sectorul pare să fie în cel mai bun caz ezitant. O mare parte din aceasta provine din factorul de risc care însoțește volatilitatea.

Pentru companiile cu obligații de a furniza rentabilitate pentru investitori, probabilitatea de a pierde milioane de dolari în câteva minute a fost un punct important. Cu toate acestea, Bitcoin a petrecut câteva luni

tranzacționarea într-un interval relativ stabil pe fondul eforturilor reale de reglementare a pieței atât pe plan intern, cât și pe plan extern, se pare că porțile pot fi deschise în cele din urmă pentru ca banii instituționali să poată fi vărsați.

Se deschid ușile în sfârșit?

Investitorii instituționali au rămas în mare parte pe marginea revoluției cripto din mai multe motive. Din o lipsă de reglementare la factorul de risc și proasta sa reputație, majoritatea firmelor nu pot justifica o investiție mare pentru părțile interesate. În timp ce sectorul a așteptat cu nerăbdare un flux de bani instituționali care încă nu s-a materializat, tocmai acești investitori au dat semne că sunt interesați prin scufundarea încet a degetelor în apă.

Cu toate acestea, tendințele actuale ale prețurilor pieței pot fi un semn că valul se transformă în cele din urmă în bine, deschizând ușile pentru investitori reali. Industria a fost încet pe ritmul de stabilizare pe parcursul anului și o confluență de factori are în sfârșit un efect calmant asupra prețurilor și a industriei în general.

Prima este o adevărată împingere spre deconectarea de la stigmatul „Vestului sălbatic” care a umbrit industria din zilele Drumului Mătăsii și poveștile despre faptul că Bitcoin a fost folosit pentru nefericiți scopuri. Pe plan intern, s-au format grupuri pentru a reglementa piața. Gemenii Winklevoss Asociația de mărfuri virtuale de autoreglare denotă colaborarea mai multor importante schimburi criptografice și marchează un semn al unei supravegheri interne mai mari care ar putea atrage potențialul investitori.

Mai important, guvernele au început, de asemenea, să ofere orientări mai clare cu privire la industrie, ajutând la calmarea temerilor investitorilor. Potrivit lui David Wills, COO al Caspică, o platformă de tranzacționare criptografică de nivel instituțional, problema reglementării este vitală, deoarece „investitorii au nevoie de claritate și coerență, iar autoritățile de reglementare din întreaga lume au furnizat treptat acest lucru”.

Companii precum Caspian previn în mod clar afluxul de investitori și instituții prin construirea unui activ criptografic complet platformă de gestionare atât pentru fonduri, cât și pentru comercianți, interconectând toate schimburile criptografice majore cu accesul la algoritmi de tranzacționare în timp real. Poate Coinbase cel mai faimos, a lansat o platformă pentru produse instituționale.

Potrivit lui Wills, „acest tip de abordare colaborativă determină eforturi de reglementare adecvate în alte câteva jurisdicții, care la rândul lor au deschis câteva căi pentru a ajuta mai multe instituții să intre cripto. Treptat, și mediul SUA devine mai clar, în ciuda complexității navigării într-un patchwork de agenții ”.

În plus față de reglementare, investitorii au avut pur și simplu mâinile legate din cauza problemelor logistice din industrie. Chestiunea custodiei - cum să depozitați în siguranță sume mari de bani sau, în acest caz, criptomonede - a fost problematică pentru industrie. Majoritatea băncilor mari și a instituțiilor de servicii financiare nu au vrut sau nu au putut ajuta. Aceasta înseamnă că investitorii instituționali au fost nevoiți să se bazeze până acum pe terți în mare parte nedovediți, care nu sunt întotdeauna pe deplin transparenți sau suficient de siguri. Cu toate acestea, pe măsură ce mai multe companii se străduiesc să ofere un soluție de custodie de încrederePentru fondurile instituționale, tocmai acești investitori manifestă treptat o dorință mai mare de a-și extinde alocațiile.

Lichiditatea a fost, de asemenea, o problemă pentru fondurile de investiții, având în vedere că piața extrem de fragmentată se confruntă în mod regulat cu probleme de execuție comercială. În mod tradițional, banii instituționali oferă o bază pentru clasele de active, generând lichidități și asigurând o stabilitate mai mare. Cu toate acestea, infrastructura de tehnologie dereglementată și dispară a cripto înseamnă asta lichiditatea este greu de găsit și în consecință generează volatilitate.

Cu toate acestea, piața a lucrat în mod constant pentru a oferi soluții care renunță la natura nestructurată a pieței criptografice, orientând spre livrarea de soluții full-stack. Acest lucru asigură că investitorii instituționali pot accesa mai multe schimburi într-o singură locație, reducând valoarea problemă de lichiditate, asigurându-se în același timp că cryptos sunt tratate mai similar cu clasele de active tradiționale.

În ansamblu, acest nou impuls pentru legitimitate și stabilitate mai mare este un semn cheie că piața criptografică se maturizează - o tendință confirmată de volatilitatea redusă a prețurilor. În timp ce o parte din volatilitatea redusă este atribuită unui volum de tranzacții mai mic, Wills susține că o mare parte din aceasta are legătură „Consecința efectului de temperare a acestei instituționalizări a criptelor din mecanisme precum futures comercial."

Ce înseamnă pentru piață?

Banii instituționali vor fi probabil o forță stabilizatoare pentru criptomonede. Deși este puțin probabil ca acest flux de numerar și atenție să scoată complet volatilitatea din piață - un lucru bun considerând că oferă oportunități excelente pentru fonduri instituționale inteligente - va contribui la temperarea haotică a sectorului natură.

Pe măsură ce trece de copilărie, criptomoneda încearcă să fie o forță legitimă în lumea financiară, iar noile tehnologii și dezvoltări contribuie la împingerea acestei narațiuni. Pe măsură ce clasa de active se maturizează și investitorii continuă să se alăture, impulsul evolutiv al criptomonedelor va accelera, ajutând clasa de active să obțină o vizibilitate mai mare și mai mare adopţie.

„Cuvântul trebuie să afle că soluțiile de custodie, lichiditate și tehnologie sunt aici și funcționează și că mediul de reglementare este din ce în ce mai clar. A existat o problemă de percepție conform căreia cripto, ca o clasă de active în curs de dezvoltare, nu avea soluții pentru profesioniști. Dar instituțiile au nevoie doar de educare, astfel încât să știe că pot trata cripto destul de mult ca orice altă clasă de active. Crypto a fost o piață în care mulți oameni au câștigat bani în timp ce instituțiile au rămas marginalizate, dar acea poveste face parte din trecut. Acum, instituțiile se văd din ce în ce mai mult participând din ce în ce mai mult la viitorul cripto ”, conchide Wills.