Stocuri Vedeți-văzut înainte de a șterge câștigurile

Major Moves

Comercianții de acțiuni au făcut un efort curajos pentru a menține prețurile peste nivelul egal astăzi și au reușit cu o marjă restrânsă. Îngrijorările legate de comerț, locuințe și perspectivele pe termen scurt au scos covorul de sub raliurile anterioare ale prețurilor. Linia de argint este că mulți comercianți europeni au fost absenți pentru ziua respectivă, ceea ce ar fi putut elimina un anumit sprijin pentru tauri.

Un grup pe care l-am urmărit în ultima perioadă a primit astăzi o veste mai proastă pe care cred că se aplică perspectivelor pentru restul pieței. Producătorul de îmbrăcăminte PVH Corp. (PVH) a scăzut cu peste 14%, pe măsură ce investitorii au digerat un nivel slab raport de câștiguri. Problemele PVH nu se refereau doar la performanțele companiei. Unele probleme sunt probabil sistemice.

În raport, conducerea PVH estimează că o creștere a dolarului va elimina 0,10 dolari pe acțiune din câștigurile anuale. S-ar putea să nu pară prea mult atunci când câștigurile totale pe acțiune sunt încă de așteptat să depășească 10 USD, și așa a încercat conducerea să învârtă știrile.

Totuși, ceea ce îi pasă pe investitori nu este câștigurile dvs., ci încotro se îndreaptă. Rata de creștere a câștigurilor este cea care determină cererea de acțiuni. În cele din urmă, creșterea profitului este cea care determină fluxul de numerar, dividende, răscumpărări și extindere. Atunci când este evaluată din această perspectivă, 0,10 USD pe acțiune reprezintă aproximativ 12% din creșterea așteptată, ceea ce reprezintă o mare problemă pentru acționari.

Am găsit că stocurile de îmbrăcăminte cu amănuntul sunt un grup bun de urmărit atunci când sunt îngrijorat de probleme macro precum creșterea dolarului, disputele comerciale sau cheltuielile slabe ale consumatorilor. Slăbiciunea PVH este similară cu multe alte acțiuni din grup. De exemplu, în ciuda propriului raport de venituri stelare, Hanesbrands Inc. (HBI) a scăzut din 2 mai și a finalizat recent o mare top dublu model de inversare.

Aceeași metodă pe care am folosit-o în Chart Advisor de ieri pentru a face o proiecție de dezavantaj folosind Retrasări Fibonacci poate fi aplicat și pe vârful dublu al lui Hanesbrands. În acest caz, acțiunea a atins astăzi obiectivul inițial de dezavantaj și ar putea continua cu ușurință până la ținta tradițională pentru un top dublu de aproape 14,31 USD pe acțiune.

Deși nu este un indicator perfect, grupul de îmbrăcăminte cu amănuntul a fost un mod util de a prezice slăbiciunea generală pe termen scurt pe piață. Am constatat că opusul este adevărat - dacă stocurile de îmbrăcăminte încep să-și găsească un fund pe termen scurt, acest lucru ar putea fi folosit ca dovadă că piața urcată se epuizează.

S&P 500

S&P 500 și-a continuat scăderea din cap si umeri model pe care l-am evidențiat deja. După cum am menționat în edițiile anterioare, modelul capului și al umerilor este bine cunoscut, dar are o experiență foarte slabă pentru semnalarea scăderilor mari pe piața de valori.

Acest lucru sună contraintuitiv, dar modelele eșuate ale capului și umerilor (trecând înapoi deasupra răscroială fără un declin major) au produs, în mod istoric, randamente alcoolice supradimensionate. Nu există încă dovezi că acest model de cap și umeri va eșua; cu toate acestea, istoria anterioară mă face să fiu precaut în ceea ce privește estimările agresive la dezavantaj.

Citeste mai mult:

Dublu sus și dublu jos

5 motive pentru care marile bănci vor cădea mai departe

Apple, Tesla, Raytheon văzut lovind lipsa de pământ rar

Indicatori de risc - În așteptarea semnelor alcista devreme

The oscilator stocastic a fost dezvoltat de tehnicianul George Lane în anii 1950 și este unul dintre preferatele mele pentru identificarea perioadelor de condiții de piață supra-vândute sau supra-cumpărate. Lane a recomandat oscilatorul ca instrument pentru identificarea alcătului și a urcării pe termen scurt divergențe.

O divergență apare atunci când prețul unui activ formează maxime mai mari sau minime mai mici în timp ce stocasticul oscilatorul formează maxime mai mici atunci când este într-o stare „supra-cumpărată” sau crește minime atunci când este într-o „supravânzare” condiție. O cruce a liniei de semnal a indicatorului care urmează celui de-al doilea vârf sau jgheab poate fi utilizată pentru a declanșa o nouă tranzacție.

Am vrut să subliniez acest lucru deoarece, deși majoritatea indicatorilor de risc pe termen scurt par încă slabi, legătură cu randament ridicat ETF-urile formează o mică divergență alcătească asupra indicatorului stochastic. Deși acest lucru nu este suficient pentru a acționa, este un semn pozitiv care merită urmărit. Din experiența mea, obligațiunile cu randament ridicat conduc adesea raliuri sau scăderi ale burselor cu câteva zile. În cazul în care divergența se va finaliza, ar putea fi o bună oportunitate de a urmări piața mai îndeaproape pentru oportunități de urcare pe termen scurt.

Citeste mai mult:

Obligațiuni cu randament ridicat: avantaje și dezavantaje

Stochastics: un indicator precis de cumpărare și vânzare

Dincolo de stocul de carne se scurge pe scurt la un nivel post-IPO proaspăt

Concluzie - Mai multe date care vin săptămâna viitoare

În acest moment, nu mă aștept ca altceva să schimbe sentimentul investitorilor în această săptămână, în timp ce investitorii așteaptă informații noi pentru a justifica următoarea rundă de cumpărare sau vânzare. Programul de lansare a rapoartelor economice este ocupat săptămâna viitoare, începând cu datele de fabricație de luni și terminând cu raportul de muncă din mai, vineri. Aceste puncte de date ar putea fi un catalizator pentru o schimbare într-o direcție sau alta pe piață, presupunând că nu există mari schimbări surpriză în starea războiului comercial SUA / China.

Citeste mai mult:

3 stocuri cu capitalizare mică în apropierea noilor maxime

Indexul managerilor de achiziții (PMI)

Aflați elementele de bază ale investiției

Vă place acest articol? Obțineți mai mult înscrierea pentru buletinul informativ Chart Advisor.