Războiul comercial slamește țițeiul, acțiunile și randamentele obligațiunilor

Major Moves

Țițeiul este blocat în mijlocul unei crize geopolitice de aprovizionare și cerere care îl trage în două direcții opuse.

Pe de o parte, aveți probleme de aprovizionare - cum ar fi sancțiunile Statelor Unite asupra petrolului iranian, încetinirea Producția de șist din SUA și petrolul rusesc contaminat - care încearcă să atragă prețul petrolului brut superior.

Pe de altă parte, aveți probleme de cerere - cum ar fi o potențială încetinire a economiei globale datorită războiul comercial dintre Statele Unite și China - care încearcă să împingă prețul țițeiului inferior.

În acest moment, preocupările privind cererea câștigă. Petrolul s-a rupt astăzi sub 60 de dolari pe baril pentru prima dată de la 29 martie și s-a închis la 57,74 dolari, pe măsură ce tensiunile comerciale au crescut.

Aceasta a fost o veste teribilă pentru companiile independente de petrol și gaze precum Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) și Noble Energy, Inc. (NBL) - care a scăzut cu 7,93%, 7,30%, respectiv 6,93%, astăzi. Cu cât prețurile țițeiului scad, cu atât mai puțini bani câștigă aceste companii pentru fiecare butoi de petrol pe care îl scot din pământ.

Dacă discuțiile comerciale dintre Statele Unite și China nu se vor îmbunătăți în curând, este probabil ca prețul țițeiului să scadă în continuare. Un lucru care ar putea stabiliza prețurile petrolului este reducerea bruscă a producției de către Organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC), dar nu este probabil să se întâmple până mai târziu în această vară, când grupul se va întâlni, dacă nu.

S&P 500

S&P 500 abia a evitat finalizarea unui cap si umeri model de inversare bearish astăzi. Indicele a scăzut la un minim intra-zi de 2.805,49 - ceea ce este în linie cu potențialul răscroială a modelului urs - înainte de a se aduna în clopotul de închidere. Indicele s-a închis la 2.822,24, însă comercianții au mult de lucru pentru a stabiliza piața de valori înainte de lungul weekend de trei zile Memorial Day.

Așa cum am menționat mai sus, stocurile independente de petrol și gaze au fost cele mai afectate, dar retrageri în marile companii de tehnologie - cum ar fi United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) și International Business Machines Corporation (IBM) - nu a ajutat prea mult cauza bullish.

Singurul punct luminos de pe Wall Street de astăzi a fost utilități sector. Stocurile de utilități au crescut pe măsură ce Randamentele trezoreriei a căzut - făcând randamente din dividende pe aceste acțiuni mai atractive prin comparație - și comercianții au început să rotească banii în sectoare mai defensive.

Energie de sursă (ES), Corporația AES (AES) și Duke Energy Corporation (DUK) au fost primele trei acțiuni performante din sectorul utilităților, dar chiar și câștigurile lor au fost reduse la 1,49%, 1,45% și, respectiv, 1,24%.

Urmăriți cu atenție a sustine mâine la 2.816,94. Dacă nu se poate îndrepta spre weekendul lung, S&P 500 ar putea fi pentru o corecție mai mare.

Citeste mai mult:

Cum afectează țițeiul prețurile la gaz?

5 pași pentru obținerea unui profit în tranzacționarea cu țiței

Petrol și valute: înțelegerea corelației lor

Indicatori de risc - TNX

Când vine vorba de diversificarea portofoliului dvs., aveți două opțiuni de bază. Puteți cumpăra acțiuni sau puteți cumpăra obligațiuni, cum ar fi Trezoreria SUA.

Acum, recunosc că proliferarea produse tranzacționate la bursă (ETP-uri) - cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) și bancnotele tranzacționate la bursă (ETN-uri) - a făcut posibilă diversificarea portofoliului dvs. într-o varietate de alte active, cum ar fi aurul, petrolul și monedele străine. Dar, când vine vorba de asta, majoritatea traderilor alocă în continuare majoritatea investițiilor lor în acțiuni și obligațiuni.

Atunci când comercianții sunt mai încrezători că SUA și economiile globale vor crește în viitor, tind să pună mai mulți bani în acțiuni și mai puțini bani în obligațiuni. În schimb, atunci când comercianții sunt mai puțin încrezători că economia SUA și cea globală vor crește, tind să pună mai puțini bani în acțiuni și mai mulți bani în obligațiuni. Știind acest lucru, putem urmări semnele conform cărora comercianții mută banii dintr-o clasă de active în cealaltă și extrapolăm ceea ce se întâmplă cu încrederea comercianților.

Astăzi, am văzut confirmarea faptului că comercianții mută bani în trezorerie într-un mod mare. Când comercianții încep să mute bani în trezorerie, prețul trezoreriilor respective crește ca răspuns la creșterea cererii. Acest lucru, la rândul său, împinge randamentele Trezoreriei mai mici, deoarece prețurile și randamentele au o corelație inversă.

Randamentul trezoreriei pe 10 ani (TNX) se află într-o tendință descendentă din noiembrie 2018, întrucât un număr tot mai mare de comercianți au mutat banii din acțiuni și au revenit în trezoreri. Cel mai recent salt de suport a avut loc pe 27 martie, când a revenit de la suport la 2,36%.

Din păcate, pentru buzii bursieri, acest nivel nu a reușit să se mențină astăzi. TNX s-a prăbușit prin suport, coborând până la 2,30% - cel mai scăzut nivel din octombrie. 17, 2018 - pe măsură ce mai mulți comercianți au scos bani din acțiuni și i-au pus în Trezorerie.

Văzând acest lucru îmi spune că unii traderi își pierd încrederea în acțiuni. Este prea devreme pentru a intra în panică încă. La urma urmei, S&P 500 a urcat în timpul anului 2019 în timp ce TNX a căzut, dar acesta este un semn de avertizare că impulsul urcării este în flagrant.

Citeste mai mult:

Ce factori economici au impact asupra randamentului trezoreriei?

Dimon, de la JPM, vede randamentele de 10 ani ale trezoreriei la 5%

Înțelegerea randamentului trezoreriei și a ratelor dobânzii

Linia de fund - Tranzacționarea războiului comercial

Tranzacționarea războiului comercial sa dovedit a fi incredibil de dificilă pe Wall Street. Se pare că oricare dintre știrile potențial bune sau proaste au capacitatea de a ascunde piața mai sus sau mai jos în aceste zile.

Sperăm că vom obține o ușurare în curând, dar până atunci se pare că volatilitatea și incertitudinea vor fi temele predominante pe piață.

Citeste mai mult:

De ce războiul comercial nu va zdrobi profiturile corporative din SUA

Tesla va cădea mai mult după ce Morgan Stanley va reduce cazul lui Bear la 10 USD

Aflați elementele de bază ale investiției

Vă place acest articol? Obțineți mai mult înscrierea pentru buletinul informativ Chart Advisor.