Brexit și liste negre Baffle Market Bulls

Major Moves

Lista companiilor tehnologice chinezești cărora li se interzice să facă afaceri cu firme din SUA ar putea crește în curând cu alte cinci firme. Noile adăugiri la listă sunt companii de tehnologie de supraveghere și securitate precum Hikvision și Dahua.

Majoritatea investitorilor occidentali probabil nu sunt familiarizați cu companiile care ar putea fi restricționate direct, dar există efecte secundare care ar putea șterge inversarea de ieri a unor tehnologii și semiconductori din SUA mai cunoscute grupuri. De exemplu, dacă mai multe firme chineze sunt împiedicate să cumpere tehnologie de la Intel Corporation (INTC) sau Qualcomm Incorporated (QCOM) este probabil ca și vânzătorii să sufere.

Puteți vedea efectul războiului comercial și al listei negre asupra Micron Technology, Inc. (MU) în graficul următor. Stocul a completat un mare "top dublu"modelul tehnic, ajungând vineri sub 36,63 USD și și-a continuat mișcarea spre dezavantaj. Din experiența mea, folosind un Retragere Fibonacci

a unui model de inversare face o treabă bună de a identifica o țintă inițială probabilă, care, în acest caz, este aproape de 31,71 USD pe acțiune.

Este posibil ca războaiele comerciale și lista neagră să atragă și alte firme din sectorul tehnologic. Deși nu sunt afectate direct ca producătorii de cipuri, companii precum Apple Inc. (AAPL) sunt expuse riscului de represalii de către guvernul chinez. Din păcate, problemele legate de comerț din această săptămână vor fi agravate de pierderi suplimentare în Qualcomm, care și-a pierdut cazul din cauza comportamentului antitrust și astăzi.

Deși aceste probleme nu sunt neapărat suficient de mari pentru a provoca o perturbare economică majoră în Statele Unite, performanța în sectorul tehnologiei poate avea un impact mare asupra sentimentului investitorilor pe termen scurt. Cu excepția cazului în care tensiunile pot fi reduse rapid, este posibil ca aceste probleme să împiedice S&P 500 să atingă maximele sale anterioare.

S&P 500

Suport pentru indicele cu majuscule S&P 500 și pentru Russell 2000 indicele cu capitalizare mică a continuat să se mențină, în ciuda unora dintre înainte și înapoi pe piață. Prețurile sunt încă aproximativ în același interval ca în acest moment săptămâna trecută și nu au arătat prea mult impuls de când indicii majori au revenit pe 15 mai și pe 16 mai săptămâna trecută.

După cum am discutat la începutul acestei săptămâni, sunt îngrijorat de potențialul unui cap si umeri model care ar putea fi finalizat dacă prețurile își pierd din nou impulsul. Acest lucru ar putea fi un factor declanșator pentru o mai mare volatilitate, dar investitorii ar trebui să ofere pieței un spațiu pentru a se agita înainte de a deveni prea bearish chiar dacă modelul se completează. Oarecum contrar intuitiv, modelele de cap și umeri bearish nu au o experiență bună pentru a prezice mișcări de dezavantaj mari pe piețele de bull.

Citeste mai mult:

Cum să schimbați modelul capului și umerilor

Strategii pentru tranzacționarea retragerilor Fibonacci

3 diagrame sugerează că piețele de frontieră ar putea fi următorul cel mai bun pariu

Indicatori de risc - Brexit

A fost o schimbare revigorantă faptul că Brexit nu a fost problema principală care a condus volatilitatea pieței în ultimul timp. Ultima dată când am menționat riscurile Brexit-ului a fost în ediția din 24 aprilie a Chart Advisor. Cu toate acestea, trebuie să fac unele ajustări în Europa-Marea Britanie. divorțul estimează după știrea că prim ministra Theresa May se întoarce în Parlament cu propuneri mai nepopulare.

Persoanele de linie din guvernul lui May sunt îngrijorate de faptul că ea va oferi Parlamentului posibilitatea de a face acest lucru votează opțiuni mult mai blânde pentru Brexit - inclusiv posibilitatea unui nou referendum - în prima săptămână a anului Iunie. Atât parlamentarii pro-Brexit, cât și cei anti-Brexit sunt nemulțumiți de mai și nu există asigurări că orice acord pe care îl prezintă va dura dacă va părăsi mandatul în iunie (sau mai devreme).

Ca urmare a acestei incertitudini, lira sterlină (GBP) a pierdut față de dolar de la 6 mai. Moneda a revenit aproape la minimele sale din decembrie anul trecut. Problema acestei tendințe este că o GBP mai slabă față de dolar face ca exporturile SUA către Marea Britanie să fie mai scumpe și, prin urmare, mai puțin atractive. În funcție de modul în care gestionați numerele (există unele dispute în acest sens), Marea Britanie este una dintre puținele economii occidentale majore cu care SUA gestionează un excedent comercial.

Pentru unele grupuri industriale, aceasta este o problemă mai mare pe termen scurt. De exemplu, automobilele și echipamentele de generare a energiei electrice sunt două dintre cele mai mari categorii pentru importul în Marea Britanie, din S.U.A. Deși performanța în rândul unora dintre producătorii de automobile a fost mai bună recent, acțiuni precum Ford Motor Companie (F) ar putea dispărea la rezistență dacă lira cade mai departe. Producătorii de echipamente electrice precum Emerson Electric Co. (EMR) prezintă un risc similar.

Situația Brexit și viitorul Theresa May vor fi probabil o țintă în mișcare pentru investitori în fiecare zi, până în prima săptămână a lunii iunie. Urmărirea GBP-ului ar trebui să ne ofere o perspectivă asupra riscului unei volatilități suplimentare a pieței. Dacă GBP se sparge a sustine sub 1,26 dolari pe lire sterline, o reacție mai mare pe piața de valori este mai probabilă.

Citeste mai mult:

Cum să construiți un model de tranzacționare Forex

Lira sterlină: Ce trebuie să știe fiecare trader Forex

3 diagrame sugerează că stocurile pentru construcții și construcții sunt mai mari

Concluzie - Riscurile cresc, dar nu sunt sistemice

Riscurile din războiul comercial și Brexit pot fi deranjante și mă aștept că vor continua să mențină volatilitatea pieței ridicată pe termen scurt. Cu toate acestea, în ciuda acestor riscuri, potențialul de dezavantaj este probabil să fie limitat pe termen scurt. Cazarea suplimentară a Fed, cheltuielile consumatorilor, angajarea și creșterea veniturilor sunt încă suficient de pozitive pentru a justifica o perspectivă optimistă pe termen scurt.

În opinia mea, analiza riscurilor externe ale războiului comercial SUA / China și Brexit prin stocuri care au expunere directă la acele necunoscute este cea mai utilă strategie. Concentrarea asupra stocurilor interne în ansamblu nu este la fel de productivă, deoarece efectele la scară largă vor fi dificil de previzionat la acel nivel.

Citeste mai mult:

Strategia de portofoliu de investiții într-o recesiune

O istorie a piețelor urșilor

Aflați elementele de bază ale investiției

Vă place acest articol? Obțineți mai mult înscrierea pentru buletinul informativ Chart Advisor.