Semnalele de urs continuă să urce

Major Moves

În timp ce stocurile au dispărut în ultimele două săptămâni, SUA pe termen lung Obligațiuni de trezorerie s-au clătinat mai sus. Popularul ETF cu obligațiuni de trezorerie de peste 20 de ani iShares (TLT) a format o ceașcă și mâner model tehnic săptămâna trecută, ceea ce implică faptul că ar putea exista și mai mult spațiu în sus.

Un model de cupă și mâner întrerupe în mod obișnuit o tendință de urcare pe termen lung cu un bearish corecţie care formează un fund rotunjit pe o perioadă mai mare de câteva săptămâni. Comercianții caută prețul pentru a se consolida într-un steag sau fanion model aproape de maximele anterioare înainte de a izbucni din nou în sus, ceea ce s-a întâmplat miercuri trecut.

Din experiența mea, un preț inițial minim vizat poate fi creat prin utilizarea unui Retragere Fibonacci ancorată în partea de sus și de jos a porțiunii „cupă” a modelului. În acest caz, obiectivul inițial pentru TLT a fost de aproximativ 128,95 dolari pe acțiune, care a fost atins marți și depășit astăzi.

Prețul tradițional vizat pentru un model de cupă și mâner este egal cu adâncimea completă a cupei proiectată deasupra vârfului modelului; adică 130,56 dolari pe acțiune în acest scenariu. Pentru cei dintre voi care ar dori să vadă un alt model foarte similar cu cel de pe TLT, îl puteți găsi trăgând graficul înapoi în al patrulea trimestru al anului 2014.

Un model tehnic de acest fel are valoare pentru investitorii care evaluează impulsul pe piața obligațiunilor și printre ETF-uri de obligațiuni, dar oferă și informații despre mediul de piață mai larg. După cum am menționat atât în ​​emisiunile de luni, cât și în cele de marți, pe piața obligațiunilor curba de randament continuă să semnaleze o probabilitate crescândă de recesiune economică în următoarele 10-18 luni. Unul dintre factorii care determină acest semnal este creșterea prețurilor obligațiunilor pe termen lung.

S&P 500

Între timp, S&P 500 și-a finalizat acum scăderea cap si umeri model. O metodologie de direcționare similară poate fi utilizată cu modelele de cap și umeri, care se află în intervalul 2.705 de pe S&P 500. Așa cum am menționat anterior, modelele de inversare bearish au o rată foarte mare de eșec în stoc pe piață, deci chiar și acest tip de breakout ar trebui privit sceptic în timp ce așteptăm suplimentar confirmare.

Citeste mai mult:

Noi moduri de a schimba modelul Cupei și Manipulării

Fusele orare Fibonacci

Curba de randament a obligațiunilor deține puteri predictive

Indicatori de risc - Confirmare de urs

Charles Dow (de renume Dow Jones) a dezvoltat un set de concepte de analiză tehnică pe care le numim „Teoria Dow„acum mai bine de 100 de ani. Unul dintre principiile de bază ale teoriei Dow se referă la confirmarea între indici. Mai exact, investitorii ar trebui să fie precauți cu privire la o defalcare într-un indice care nu este confirmată de o defalcare similară într-un alt indice.

Confirmarea optimistă tradițională constă într-un indice al pieței bursiere cu capacitate mare care atinge noi maxime cu un indice de transport. Din experiența mea, confirmarea poate oferi și un semnal util dezavantajului. Dacă S&P 500 (capace mari) face noi minime pe termen scurt și stocurile de transport se sparg a sustine în același timp, perspectivele ar trebui să fie mult mai prudente.

Un semnal de acest fel abia începe să se formeze. În graficul următor, am aplicat un divergența de convergență medie mobilă (MACD) oscilator tehnic la indicele mediu de transport Dow Jones. După cum puteți vedea, prețul indicelui a înregistrat maxime mai mari în februarie și aprilie, în timp ce MACD a înregistrat maxime mai mici. Aceasta se numește urs divergenţă și indică un mediu cu risc mai mare.

Pe piața bursieră, majoritatea semnalelor descendente tind să indice doar o corecție pe termen scurt, astfel încât cea mai comună țintă a prețului pentru un model ca acesta este scăzutul dintre cele două maxime la 10.000. Obiectivul inițial a fost atins marți și ar putea acționa în continuare ca suport dacă prețul începe să crească din nou în această săptămână. Cu toate acestea, acesta este, de asemenea, un punct de inflexiune valid care ar putea oferi jumătate din confirmarea unui declin mai mare dacă asistența este întreruptă pe termen scurt.

Citeste mai mult:

Teoria Dow și tendința primară

Tranzacționarea divergenței MACD

Tesla va fi preluată de Ford, Apple sau Toyota?

Linia de fund - Tranzacții bearish vs. Controlul riscurilor

În Graficul de astăzi, am subliniat câteva semnale tehnice negative care adaugă o anumită pondere unei prognoze mai reduse pe termen scurt. Cu toate acestea, aș solicita răbdare în acest moment. Deși aceste semnale merită monitorizate, acestea se află încă într-un interval provizoriu pentru erupții care ar putea fi inversate cu o creștere fierăstrău. Deoarece rata de eșec a modelelor de urcare pe piața bursieră este atât de mare, recomand de obicei comercianților să ia în considerare chiar și cele mai convingătoare semnale bearish ca indicator de timp pentru un control sporit al riscului, mai degrabă decât scurt sau bearish meserii.

De exemplu, mulți investitori profesioniști se vor realoca în poziții mai conservatoare, acoperite cu pune opțiuni, sau vindeți premium cu apeluri scurte atunci când se dezvoltă un impuls bearish. Dacă impulsul accelerează într-adevăr la dezavantaj, atunci se justifică tactici mai agresive. Rețineți că, din punct de vedere istoric, riscul de a identifica incorect o piață urinară prea devreme este mult mai mare decât să pierdeți complet adevăratele mișcări urșiste.

Citeste mai mult:

Crearea de acoperiri extrem de eficiente cu Index LEAPS

ETF-urile din Japonia sunt prevăzute pentru un posibil acord comercial Trump

Aflați elementele de bază ale investiției

Vă place acest articol? Obțineți mai mult înscrierea pentru buletinul informativ Chart Advisor.