Dovish BCE se alătură FOMC la raliurile piețelor

Major Moves

Piețele de acțiuni europene și americane au revenit astăzi, în așteptarea unei viitoare dovezi a băncii centrale. The Comitetul Federal al Pieței Deschise (FOMC) a semnalat că intenționează să reducă ratele dobânzii încă din această lună și în Banca Centrală Europeană (BCE) a anunțat astăzi, în cadrul reuniunii sale de politică monetară, că se așteaptă ca ratele dobânzii cheie ale BCE să rămână la nivelurile actuale cel puțin până în prima jumătate a anului 2020. ”

Comercianții cumpără acțiuni cu capacitate mare în așteptarea faptului că ratele mici ar putea stimula atât economia, cât și o vor face mai ieftină pentru marile corporații să-și continue finanțarea răscumpărare de acțiuni programe cu mai multe datorii. Ei anticipează, de asemenea, că ratele mici și expansiunea economică ar putea stimula cererea petrol nerafinat.

Petrolul poate fi un indicator excelent pentru puterea economică anticipată. Prețurile petrolului tind să crească atunci când comercianții se așteaptă ca economia să devină mai puternică și tind să scadă atunci când comercianții se așteaptă ca economia să devină mai slabă.

Petrolul a revenit astăzi peste 53 USD pe baril, după ce ieri a scăzut până la 50,60 USD pe baril. Această revenire readuce țițeiul înapoi pentru a retesta nivelul de preț ascendent care a servit a sustine pentru umerii stângi și drepți ai capul și umerii inversi modelează marfa formată la începutul anului. Dacă petrolul se poate descompune peste acest nivel, are șanse mari să urce înapoi până la 58 USD pe baril.

Sărirea de astăzi a țițeiului a ajutat sectorul energetic să meargă mai sus pe Wall Street. Apache Corporation (APA) a crescut cu 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) a sărit 3,39%, iar TechnipFMC plc (FTI) a crescut cu 4,10% mai mare.

S&P 500

S&P 500 și-a continuat recuperarea alcătească astăzi prin invalidarea cap si umeri model de inversare descendentă a indicelui finalizat pe 29 mai. Un model de cap și umeri este invalidat atunci când indicele sau stocul urcă înapoi peste nivelul prețului care a servit ca răscroială a tiparului de inversare. În cazul celui mai recent model de pe S&P 500, decolteul a fost nivelul ascendent care a fost format prin conectarea minimelor scufundărilor la sfârșitul lunii martie și începutul lunii mai.

Vederea invalidării acestui model de inversare urs este un semn încurajator pentru S&P 500. Adesea, atunci când un model de cap și umeri eșuează, semnalează că există mai mult bullishness în față. Cu S&P 500 acum înapoi peste nivelul cheie de 2816.94, nu aș fi surprins să văd că continuă să urce spre 2.900.

Citeste mai mult:

Cum să schimbați o scurtă stoarcere

Utilizarea punctelor pivot pentru predicții

Anatomia negocierilor

Indicatori de risc - Luptă cu majuscule mici

În timp ce S&P 500 (SPX) se ridică, Russell 2000 (RUT) - indicele meu preferat de capitalizare mică - se luptă să țină pasul. De fapt, Russell 2000 nu a reușit să câștige niciun teren astăzi, scăzând cu 0,22% pentru a închide la 1.503.538.

Deci, de ce este acest lucru important? Acțiunile cu capitalizare mică - precum cele din RUT - tind să depășească performanțele atunci când comercianții sunt încrezători în perspectivele economice globale și sunt dispuși să își asume mai multe riscuri în speranța de a obține o rentabilitate mai mare. Pe de altă parte, acțiunile cu capacitate mare - precum cele din SPX - tind să depășească atunci când comercianții sunt mai puțini încrezători că economia globală va rămâne puternică și nu sunt dispuși să își asume la fel de mult riscuri.

Îmi place să urmăresc ce segment de acțiuni depășește, creând o diagramă relativă a puterii între RUT și SPX. Graficul puterii relative RUT / SPX ilustrează aceste schimbări de sentiment prin deplasarea mai mare atunci când stocurile cu capitalizare mică depășesc și se mișcă mai jos atunci când stocurile cu capitalizare mare depășesc.

Astăzi, RUT / SPX a trecut prin suportul cheie la cel mai scăzut nivel din martie 2016, deoarece SPX a crescut în timp ce RUT a dispărut. Acest lucru îmi spune că, în timp ce comercianții sunt entuziasmați de potențialul impact alcătesc, ar putea avea o rată a dobânzii redusă de FOMC companii blue-chip, sunt nervoși în ceea ce privește riscul prea mare.

Acțiunile cu capitalizare mică sunt de obicei considerate a fi investiții mai riscante, dar sunt chiar mai riscante acum datorită amenințărilor tarifare ale administrației Trump împotriva Mexicului. Aceste tarife, dacă ar fi puse în aplicare, ar avea un impact negativ direct asupra economiei SUA, iar majoritatea stocurilor cu capitalizare mică își desfășoară activitatea doar pe plan intern în Statele Unite. Nu au luxul de a genera venituri în străinătate tarifele asupra mărfurilor mexicane nu se va simți direct.

Citeste mai mult:

Cum diferă riscurile stocurilor cu capitalizare mare de riscurile stocurilor cu capitalizare mică?

Evaluarea stocurilor cu capitalizare mică

3 stocuri mici de capitalizare care pot prospera pe fondul unui război comercial

Linia de fund - Alegeți luptele

Comercianții au arătat săptămâna aceasta că încă mai speră la creștere pe termen scurt. Cu toate acestea, cu siguranță nu ne aflăm într-o situație „valul ascendent plutește toate bărcile” pe Wall Street. Va trebui să-ți alegi luptele cu înțelepciune. Există o mulțime de stocuri care merg bine. Ferește-te de cei care au stabilit deja noi tendințe descendente.

Citeste mai mult:

Modern Trustbusters vizează Silicon Valley

5 motive pentru care marile bănci vor cădea mai departe

Aflați elementele de bază ale investiției

Vă place acest articol? Obțineți mai mult înscrierea pentru buletinul informativ Chart Advisor.