Indicator pre-prăbușire aproape de vârf pe fondul tensiunilor comerciale

Întrucât prețurile acțiunilor se diminuează semnificativ sub cele din ianuarie. 26 de maxime și perspectiva unor daune economice războaie comerciale monturi, un model de prognoză dezvoltat de un respectat strateg de investiții iar comentatorul financiar afișează un semnal de pericol pentru investitori într-o gamă largă de clase de active, Relatează Bloomberg. Indicatorul combină cinci măsurători de piață separate. Într-o notă adresată clienților citată de Bloomberg, Jim Paulsen de la Leuthold Group avertizează că Indicatorul său de mesaj pe piețe „sugerează investitorul încrederea și agresivitatea „pe toate piețele financiare” sunt aproape la fel de pronunțate astăzi ca și la ultimele două topuri importante ale pieței. ”

The S&P 500 Index (SPX) a avut un 10,2% corecţie de la ei record mare inchide pe ianuarie 26 până la închidere în februarie 8. În fiecare dintre primele trei zile ale acestei săptămâni, indicele a înregistrat un nivel minim pe parcursul zilei, care a fost cu peste 10% sub nivelul din ianuarie. 26 mare, definiția obișnuită a unei corecții.

„Continuați cu precauție!”

Paulsen continuă, de asemenea, pentru Bloomberg: „Cel puțin, capitaluri proprii investitorii nu ar trebui să-și limiteze atenția doar la luptele și mesajele venite de pe piața bursieră. Mai degrabă, ar trebui luate în considerare discuțiile de pe toate piețele financiare, iar în prezent acestea șoptesc împreună să „procedeze cu prudență!” "

Indicatorul mesajului piețelor s-a retras ușor de la un vârf recent din ianuarie. Cele două vârfuri anterioare au fost în iunie 2007, cu patru luni înainte de începerea ultimei piata ursului, și în ianuarie 2000, cu două luni înainte de dot-com crash. Și mai amenințător, vârful din ianuarie al indicatorului lui Paulsen a fost cel mai mare din 1980, cu excepția celor din 2000 și 2007, conform datelor Leuthold prezentate de Bloomberg.

Cinci domenii de stres pe piață

Citirea generală din Indicatorul mesajului piețelor urmărește să sintetizeze, după cum spune Paulsen, „conversații” din cinci colțuri diferite ale piețelor financiare. Acestea sunt, după cum este rezumat de Bloomberg: performanța relativă a piețelor de acțiuni și a obligațiunilor; performanța de stocuri ciclice contra stocuri defensive; spread-urile ratei dobânzii pe obligațiuni corporative; raportul prețurilor cuprului la aur; și un indice al valorii dolarului SUA față de monedele străine. Indicatorul este conceput pentru a fi „un indicator care acționează ca un proxy pentru stresul pe piață”, așa cum spune Bloomberg.

De la bursa corecţie care sa încheiat la începutul lunii februarie, performanța relativă a acțiunilor față de obligațiuni a scăzut, la fel ca și cea a acțiunilor ciclice față de acțiunile defensive, per Bloomberg. Paulsen vede o scădere a agresivității în rândul investitorilor în aceste tendințe.

Între timp, rata dobânzii s-a răspândit la obligațiunile corporative cotate la BBB, care formează cel mai mic eșalon al nivel de investiție datoria corporativă, sa extins. "Anxietățile în rândul investitorilor de obligațiuni se înrăutățesc", observă Paulsen, per Bloomberg, care adaugă că o măsură de risc de credit pentru noi. obligațiuni cu randament ridicat este acum la cel mai înalt nivel din decembrie 2016. De asemenea, prețul aurului, un refugiu tradițional sigur în vremuri de stres, a început să depășească cel al cuprului, a marfă industrială ciclică, „sugerând o fugă către siguranță condusă de frică pe piață”, așa cum spune Bloomberg aceasta.

Mai multe semnale bearish

Analiști tehnici vezi semne de urs în faptul că S&P 500 a scăzut sub 200 de zile medie mobilă luni, pentru prima dată din iunie 2016, Rapoartele CNBC. Durerea este largă, având în vedere că 10 din cele 11 S&P 500 sectoare au fost pe teritoriul de corecție luni după-amiază, fiecare cu mai mult de 10% sub maximele din 2018, adaugă CNBC.

Un sondaj special realizat de DataTrek Research în cadrul săptămânii care se încheie pe 31 martie la profesioniștii financiari a constatat că 53,5% dintre respondenți indică faptul că S&P 500 va atinge fundul anul acesta undeva între 10% și 20% sub închiderea din 2017, 38,4% spunând că partea de jos este aproape și 8,2% considerând că va avea loc un adevărat declin al pieței ursului de 20% sau mai mult, pe un alt raport CNBC. Cu toate acestea, majoritatea respondenților se așteaptă ca stocurile să fie în creștere pentru întregul an, 45,3% prezicând un câștig net de 5% sau mai mult pentru S&P 500 în 2018.