Definiția certificatului de depozit negociabil (NCD)

Ce este un certificat de depozit negociabil (NCD)?

Un certificat de depozit negociabil (NCD), cunoscut și sub denumirea de CD jumbo, este un certificat de depozit (CD) cu o valoare nominală minimă de 100.000 USD—deși NCD sunt în mod obișnuit de 1 milion de dolari sau mai mult. Acestea sunt garantate de bancă și pot fi de obicei vândute pe o piață secundară foarte lichidă, dar nu pot fi încasate înainte de scadență.

Datorită valorilor lor mari, NCD-urile sunt cumpărate cel mai adesea de către marii investitori instituționali care le folosesc de obicei ca o modalitate de a investi într-o garanție cu risc scăzut și cu dobândă redusă. A CD Yankee este un exemplu de NCD.

Înțelegerea unui certificat de depozit negociabil (NCD)

O NCD este pe termen scurt, cu scadențe cuprinse între două săptămâni și un an. Dobânzile sunt de obicei plătite fie de două ori pe an, fie la scadență, sau instrumentul este achiziționat cu o reducere la valoarea sa nominală. Ratele dobânzii sunt negociabile, iar randamentul de la o NCD depinde de condițiile pieței monetare.

Istoria MNT

NCD-urile au fost introduse în 1961 de First National City Bank din New York, care acum este Citibank.Instrumentul a permis băncilor să strângă fonduri care ar putea fi utilizate pentru împrumuturi. NCD-urile au fost concepute pentru a diminua lipsa depozitelor care a afectat băncile în deceniul precedent. Mulți deponenți bancari și-au transferat numerarul din conturile de verificare, care nu plăteau dobânzi, către alte investiții, cum ar fi Bonuri de trezorerie (bancnote T), hârtie comercială și acceptările bancherilor.

First National City Bank din New York a împrumutat 10 milioane de dolari în titluri de stat unui broker din New York care a fost de acord să accepte tranzacții în CD-uri. Aceasta a creat un piață secundară în care NCD-urile ar putea tranzacționa. Până în 1966, investitorii dețineau 15 miliarde de dolari în NCD restante. Această sumă a crescut la peste 30 de miliarde de dolari în 1970 și 90 de miliarde de dolari în 1975.

Participanții la piața MNT cuprind în principal persoane și instituții bogate, precum corporații, companii de asigurări, fonduri de pensii și fonduri comune. Piața îi atrage pe cei care caută o rentabilitate a numerarului printr-o investiție cu risc scăzut și lichidă.

Avantajele NCD

O caracteristică a NCD este riscul său scăzut. NCD sunt asigurate de Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) pentru până la 250.000 USD pe deponent pe bancă. Aceasta a crescut de la 100.000 de dolari în 2010 odată cu trecerea Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.Prin urmare, produsul îi atrage pe cei care ar investi în alte investiții cu risc scăzut, cum ar fi titlurile de stat ale Trezoreriei SUA.

Acestea fiind spuse, NCD sunt în general considerate mai riscante în comparație cu facturile T, care sunt susținute de guvernul SUA deplină credință și credit.Ca atare, NCD oferă rate ale dobânzii mai mari comparativ cu cele ale bonurilor de trezorerie.

Dezavantajele NCD

Majoritatea NCD nu pot fi apelate, ceea ce înseamnă că banca nu poate răscumpăra instrumentul înainte de data scadenței. Cu toate acestea, dacă o bancă poate sunați la NCD, o va face atunci când ratele dobânzii scad. Prin urmare, investitorii vor avea dificultăți în găsirea unui alt NCD care să plătească o rată a dobânzii similară. Rata inițială pentru deținătorul NCD va fi mai mare pentru a compensa investitorul pentru acest risc.