Definiția împrumuturilor bazate pe active
Ce este împrumutul pe bază de active?
Împrumutul pe bază de active este afacerea de a împrumuta bani într-un acord care este garantat prin garanție. Un împrumut pe bază de active sau linia de credit poate fi asigurată prin inventar, creanțe, echipamente sau alte bunuri deținute de împrumutat.
Industria de creditare bazată pe active servește afacerile, nu consumatorii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de finanțare bazată pe active.
Chei de luat masa
- Împrumutul pe bază de active implică împrumutarea de bani folosind activele împrumutatului ca garanție.
- Garanția lichidă este preferată spre deosebire de activele fizice sau nelichide, cum ar fi echipamentele.
- Împrumuturile pe bază de active sunt adesea utilizate de întreprinderile mici și mijlocii pentru a acoperi cererile de fluxuri de numerar pe termen scurt.
Cum funcționează împrumuturile bazate pe active
Multe companii trebuie să contracteze împrumuturi sau să obțină linii de credit pentru a îndeplini rutina fluxul de numerar solicită. De exemplu, o companie ar putea obține o linie de credit pentru a se asigura că își poate acoperi cheltuielile cu salariile, chiar dacă există o scurtă întârziere a plăților pe care se așteaptă să le primească.
În cazul în care compania care solicită împrumutul nu poate prezenta suficient flux de numerar sau active de numerar pentru a acoperi un împrumut, creditorul poate oferi aprobarea împrumutului cu activele sale fizice drept garanție. De exemplu, un restaurant nou ar putea obține un împrumut numai folosind echipamentul său ca garanție.
Termenii și condițiile unui împrumut bazat pe active depind de tipul și valoarea activelor oferite ca garanție. Împrumutătorii preferă garanții foarte lichide, cum ar fi titlurile de valoare care pot fi ușor convertite în numerar dacă împrumutatul se implică în plăți. Împrumuturile care utilizează active fizice sunt considerate mai riscante, astfel încât împrumutul maxim va fi considerabil mai mic decât valoarea contabilă a activelor. Ratele dobânzilor percepute variază foarte mult, în funcție de istoricul creditului solicitantului, de fluxul de numerar și de perioada de timp desfășurată în afaceri.
Ratele dobânzii la împrumuturile bazate pe active sunt mai mici decât ratele la împrumuturile negarantate, întrucât împrumutătorul își poate recupera majoritatea sau toate pierderile în cazul în care împrumutul este implicit.
Exemplu
De exemplu, să spunem că o companie caută un împrumut de 200.000 USD pentru a-și extinde operațiunile. Dacă compania garantează lichidul extrem titluri negociabile în bilanțul său ca garanție, creditorul poate acorda un împrumut egal cu 85% din valoarea nominală a valorilor mobiliare. Dacă valorile mobiliare ale firmei sunt evaluate la 200.000 USD, creditorul va fi dispus să împrumute 170.000 USD. Dacă compania alege să gajeze active mai puțin lichide, cum ar fi imobiliare sau echipamente, i se pot oferi doar 50% din finanțarea necesară sau 100.000 USD.
În ambele cazuri, reducerea reprezintă costurile conversiei garanției în numerar și pierderea potențială a acesteia în valoare de piață.
consideratii speciale
Companiile mici și mijlocii, care sunt stabile și care au active fizice de valoare, sunt cei mai obișnuiți împrumutați pe bază de active.
Cu toate acestea, chiar și corporațiile mari pot solicita ocazional împrumuturi bazate pe active pentru a acoperi nevoile pe termen scurt. Costul și termenul lung de emitere a acțiunilor sau obligațiunilor suplimentare în piețele de capital poate fi prea mare. Cererea de numerar poate fi extrem de sensibilă la timp, cum ar fi în cazul unei achiziții majore sau a unei achiziții neașteptate de echipamente.