Definiția ratei de reducere federale

Care este rata federală de reducere?

Rata de reducere federală este rata dobânzii stabilit de Rezerva Federală (Fed) la împrumuturile acordate de banca centrală băncilor comerciale sau altor instituții de depozitare. Ajustarea ratei de actualizare permite băncilor centrale, cum ar fi Fed, să reducă problemele de lichiditate și presiunile cerințele de rezervă, controlul ofertei de bani în economie și, în principiu, asigură stabilitatea financiară piețe.

Cum funcționează rata federală de reducere

Pe lângă celelalte politică monetară și instrumente de reglementare, băncile Fed pot împrumuta direct băncilor membre și instituțiilor de depozitare. Aceasta face parte din scopul primordial al Fed ca împrumutător de ultimă instanță de a asigura stabilitatea băncilor și a sistemului financiar în general. Pentru a preveni eșecurile bancare nejustificate, băncilor sănătoase li se permite să împrumute tot ceea ce doresc, foarte scurt scadențe (de obicei peste noapte) din fereastra de reduceri a Fed și, prin urmare, este denumită a permanent facilitate de creditare.

În circumstanțe normale, băncile preferă să se împrumute reciproc piata de creditare peste noapte. Cu toate acestea, băncile care se confruntă cu necesități crescute de lichiditate sau cu riscuri sporite sunt uneori incapabile să strângă fondurile necesare pe piața deschisă. Odata ce interbancar sistemul de împrumut peste noapte a fost maximizat, împrumuturile cu reducere ale Fed servesc drept un backstop de urgență pentru a oferi lichidități unor astfel de bănci pentru a preveni eșecul acestora.

Împrumutul de la banca centrală este un substitut pentru împrumuturile de la alte bănci comerciale și, prin urmare, este văzut ca o măsură de ultimă instanță. Rata interbancară, numită rata fondurilor Fed, este de obicei mai mică decât rata de actualizare. Atâta timp cât rata fondurilor Fed este mai mică decât rata de actualizare, băncile comerciale vor prefera să împrumute de la o altă bancă comercială decât de la Fed. Drept urmare, în majoritatea circumstanțelor, suma totală a creditelor cu discount este foarte mică și este destinată doar a fi o sursă de rezervă a lichiditate pentru bancile de sunet.

Trei rate de reducere

Împrumutul cu discount este, în general, clasificat fie ca primar, fie ca secundar credit. Fed stabilește, de asemenea, o rată de reducere sezonieră pentru împrumuturile fără urgență către băncile care deservesc comunitățile agricole și alte comunități în care cererea de credit este extrem de sezonieră.

Instituțiile de depozitare și banci comerciale care se află în general în condiții financiare sănătoase, sunt eligibili să împrumute de la băncile lor regionale Fed la o rată de credit primară. Această rată este denumită de obicei doar rata de actualizare. Fondurile pentru băncile comerciale împrumutate de la Fed sunt procesate prin intermediul fereastra de reducere, iar tariful este revizuit la fiecare 14 zile.

Creditul secundar este acordat băncilor care se confruntă cu probleme financiare și care se confruntă cu probleme severe de lichiditate. The băncii centrale rata dobânzii la creditul secundar este de obicei stabilită la 50 de puncte de bază (0,5 puncte procentuale) peste rata de actualizare. Rata dobânzii la aceste împrumuturi este stabilită la o rată de penalizare mai mare pentru a reflecta starea mai puțin solidă a acestor împrumutați.

Rata de reducere și politica monetară

Dincolo de rolul său în prevenirea eșecurilor băncii, rata federală de actualizare este utilizată ca instrument de stimulare fie (politica monetară expansivă) sau rein (politica monetară contracțională) economia.

O scădere a ratei de actualizare face ca băncile comerciale să împrumute bani mai ieftin, ceea ce duce la o creștere a creditului disponibil și a activității de creditare în întreaga economie. Dimpotrivă, o rată de actualizare ridicată face mai scumpă împrumutarea băncilor și, prin urmare, diminuează aprovizionare de bani în timp ce retrage activitatea de investiții.

Pe lângă stabilirea ratei de actualizare, Fed are la dispoziție alte câteva instrumente de politică monetară. Poate influența oferta de bani, creditul și ratele dobânzii operațiuni de piață deschisă (OMO) pe piețele Trezoreriei SUA și prin creșterea sau scăderea cerințelor de rezervă pentru băncile private.

The cerință de rezervă este porțiunea din depozitele unei bănci pe care trebuie să o dețină sub formă de numerar, fie în propriile sale seifuri, fie în depozit la banca sa regională Fed. Cu cât sunt mai mari cerințele de rezervă, cu atât mai puține bănci de camere trebuie să facă acest lucru pârghie pasivele sau depozitele acestora.

Rata de reducere federală vs. Rata fondurilor federale

Rata de reducere federală este rata dobânzii pe care Fed o percepe pentru împrumuturi. Nu trebuie confundat cu rata fondurilor federale, care este rata în care băncile se percep reciproc pentru împrumuturile utilizate pentru a îndeplini cerințele de rezervă.

Rata de actualizare este determinată de consiliul de administrație al Fed, spre deosebire de rata fondurilor federale, stabilită de piață între băncile membre. The Comitetul Federal al Piețelor Deschise (FOMC) stabilește o țintă pentru rata fondurilor Fed, pe care o urmărește prin vânzarea și cumpărarea deschisă Trezoreria SUA, întrucât rata de actualizare este atinsă numai prin revizuirea de către consiliul guvernatorilor.

Rata de actualizare este de obicei stabilită mai mare decât rata țintă a fondurilor federale, de obicei cu 100 puncte de bază (1 punct procentual), deoarece banca centrală preferă ca băncile să se împrumute reciproc, astfel încât să se monitorizeze reciproc risc de credit și lichiditate.