Definiție strânsă a politicii monetare

Ce este o politică monetară strânsă?

Strâns sau contradictoriu politica monetară este un curs de acțiune întreprins de o Banca centrala la fel ca Rezerva Federală pentru a încetini creșterea economică supraîncălzită, pentru a restrânge cheltuielile într-o economie care se vede că accelerează prea repede sau pentru a reduce inflația atunci când crește prea repede.

Banca centrală întărește politica sau face bani strânși prin creșterea ratelor dobânzii pe termen scurt prin modificări ale politicii la rata de actualizare, cunoscută și sub numele de rata fondurilor federale. Creșterea ratelor dobânzii crește costul împrumuturilor și reduce efectiv atractivitatea acestuia. O politică monetară strictă poate fi de asemenea implementată prin vânzarea activelor pe bilanțul băncii centrale către piață operațiuni de piață deschisă (OMO).

Înțelegerea politicii monetare strânse

Băncile centrale din întreaga lume folosesc politica monetară pentru a reglementa factori specifici din cadrul economiei. Băncile centrale folosesc cel mai adesea rata fondurilor federale ca instrument de lider pentru reglementarea factorilor de piață.

Rata fondurilor federale este utilizată ca rată de bază în toate economiile globale. Se referă la rata la care băncile se împrumută reciproc și este, de asemenea, cunoscută sub numele de rata de actualizare. O creștere a ratei fondurilor federale este urmată de creșteri ale ratelor de împrumut în întreaga economie.

Creșterile ratelor fac împrumuturile mai puțin atractive pe măsură ce plățile dobânzilor cresc. Afectează toate tipurile de împrumuturi, inclusiv împrumuturile personale, creditele ipotecare și ratele dobânzilor la cardurile de credit. O creștere a ratelor face, de asemenea, economisirea mai atractivă, deoarece ratele de economii cresc și într-un mediu cu o politică de înăsprire. De asemenea, Fed poate crește cerințe de rezervă pentru băncile membre, în încercarea de a micșora oferta de bani sau de a efectua operațiuni de piață deschisă, prin vânzarea de active precum Trezoreria SUA, către marii investitori. Acest număr mare de vânzări scade prețul de piață al acestor active și crește randamentele acestora, făcându-l mai economic pentru deponenți și deținătorii de obligațiuni.

Politica monetară strictă este diferită de - dar poate fi coordonată cu - o strategie strânsă politica fiscala, care este adoptată de organele legislative și include majorarea impozitelor sau scăderea cheltuielilor guvernamentale. Atunci când Fed scade ratele și face mediul mai ușor de împrumutat, se numește relaxare monetară.

Un avantaj al politicii monetare strânse: vânzări de trezorerie pe piață deschisă

Într-un mediu politic de înăsprire, Fed poate vinde, de asemenea, trezoreri pe piata deschisa pentru a absorbi ceva capital suplimentar în timpul unui mediu de politică monetară înăsprit. Acest lucru scoate efectiv capitalul de pe piețele deschise, deoarece Fed preia fonduri din vânzare cu promisiunea de a rambursa suma cu dobânzi.

Într-un mediu de politică monetară înăsprit, o reducere a ofertei de bani este un factor care poate contribui în mod semnificativ la încetinirea sau menținerea monedei naționale de inflație. Fed se uită deseori la strângere politică monetară în perioadele puternice crestere economica.

Un mediu de politică monetară relaxant servește scopului opus. Într-un mediu politic de relaxare, banca centrală scade ratele pentru a stimula creșterea economică. Ratele mai mici îi determină pe consumatori să împrumute mai mult, crescând, de asemenea, efectiv oferta de bani.

Multe economii globale și-au redus ratele fondurilor federale la zero, iar unele economii globale se află în medii cu rate negative. Atât mediile cu rată zero, cât și cele negative beneficiază economia prin împrumuturi mai ușoare. Într-un mediu extrem de negativ, debitorii primesc chiar plăți de dobânzi, ceea ce poate crea o cerere semnificativă de credit.