Definiția fondului comercial negativ (NGW)

Ce este fondul comercial negativ?

În afaceri, fondul comercial negativ (NGW) este un termen care se referă la cumpărare de chilipir suma de bani plătită, atunci când o companie achiziționează o altă companie sau activele acesteia pentru o valoare semnificativ mai scăzută a pieței lor. Fondul comercial negativ indică, în general, că partea vânzătoare este în dificultate sau a declarat faliment și că nu se confruntă cu altă opțiune decât descărcarea activelor sale pentru o fracțiune din valoarea lor.

În consecință, fondul comercial negativ favorizează aproape întotdeauna cumpărătorul. Fondul comercial negativ este opusul fondului comercial, unde o companie plătește o primă pentru activele altei companii.

Înțelegerea bunăvoinței negative

Fondul comercial negativ, împreună cu fondul comercial, sunt concepte contabile create pentru a recunoaște provocarea cuantificării valorii activelor necorporale, cum ar fi reputația unei companii, brevete, baza de clienți și licențe. Aceste imobilizări necorporale diferă de elementele corporale, cum ar fi echipamentele sau inventarul. În majoritatea cazurilor de achiziție, tranzacțiile implică fond comercial, în care cumpărătorii plătesc o sumă mai mare decât valoarea activelor corporale ale companiei vânzătoare. Dar, în cazuri mai rare, apare fond comercial negativ, în care valoarea activelor necorporale trebuie înregistrată ca un câștig în contul de profit și pierdere al cumpărătorului.

Acest mandat de raportare a fondului comercial / a fondului comercial negativ se încadrează în standardele contabile general acceptate (GAAP) — în mod specific, în conformitate cu Declarația nr. 141 a Comitetului pentru standarde de contabilitate financiară (FASB), referitoare la afaceri combinații. Dacă valoarea tuturor activelor companiei achiziționate depășește prețul de cumpărare al companiei, se spune că a avut loc o „cumpărare la preț redus”. FASB definește o achiziție la prețuri avantajoase ca „o combinație de afaceri în care data achiziției este de activele nete identificabile achiziționate, cu excepția fondului comercial, depășesc suma valorii contraprestației transferat. ”

În cazul unei achiziții la preț redus, cumpărătorul este obligat, conform GAAP, să recunoască un câștig în scopuri de contabilitate financiară. Efectul acestui câștig este o creștere imediată a venitului net.

Fondul comercial negativ este deosebit de important de urmărit, deoarece oferă investitorilor un instantaneu mai holistic al valorii unei companii. O achiziție care implică fond comercial negativ crește activele raportate, veniturile și capitalul propriu al acționarilor, potențial denaturând valorile de performanță, cum ar fi randamentul activelor (ROA) și rentabilitatea capitalului propriu (ROE), care ar apărea mai jos ca urmare.

Exemple de fond comercial negativ

Ca exemplu fictiv de fond comercial negativ, să presupunem că Compania ABC cumpără activele Companiei XYZ cu 40 de milioane de dolari, dar acele active valorează de fapt 70 de milioane de dolari. Această tranzacție are loc doar deoarece XYZ are o nevoie extremă de numerar, iar ABC este singura entitate dispusă să plătească suma respectivă. În acest caz, ABC trebuie să înregistreze diferența de 30 de milioane de dolari dintre prețul de cumpărare și piața echitabilă ca fond comercial negativ în contul de profit și pierdere.

Luați în considerare acest exemplu real din fondul comercial negativ: în 2009, banca britanică de retail și comercial Lloyds Banking Group (fostă Lloyds TSB) a achiziționat compania bancară și de asigurare HBOS plc, pentru un preț de achiziție care a fost substanțial mai mic decât valoarea netului HBOS plc active. În consecință, această tranzacție a produs fond comercial negativ de aproximativ 11 miliarde GBP, pe care Lloyds Banking Group l-a adăugat la venitul său net în acel an.